De Covid-19-pandemie heeft een zeer volatiele en onzekere omgeving gecreëerd voor bedrijven, wat heeft geleid tot een reeks van nieuwe of verhoogde risico’s voor directeuren en functionarissen (D&O) en de situatie in een reeds gespannen D & O-verzekeringsmarkt heeft verergerd. Zo komt naar voren in de nieuwe editie van het AGCS-rapport Directors and Officers Insurance Insights 2021.
Stijgende insolventierisico’s, toenemende cyberveiligheidsbedreigingen en aanhoudende class action-acties behoren tot de belangrijkste risico’s waarvoor D & O’s van bedrijven aansprakelijk kunnen worden gesteld. In 2021 moeten bedrijven ook op hun hoede zijn voor ‘door gebeurtenissen aangestuurde rechtszaken’ die kunnen worden veroorzaakt door verschillende triggers, zoals het niet handelen op het gebied van diversiteit, slechte duurzaamheidsprestaties of het onderschatten of verkeerd voorstellen van Covid-19-gerelateerde risico’s.
De groei van het aantal rechtszaken en de stijgende frequentie en ernst van claims hebben de afgelopen jaren al geleid tot een moeilijke omgeving voor de D & O-verzekeringssector. De verzekeringstechnische resultaten waren negatief in veel markten over de hele wereld, waaronder Australië, het VK, de VS en delen van Europa. Terwijl de markt zichzelf begin 2020 corrigeerde, werd ze getroffen door de huidige pandemie en economische crisis.
“Veel verzekeraars verwerken nog steeds het effect van eerdere prijsstijgingen en de toenemende blootstelling en schades ten opzichte van voorgaande jaren”, zegt Shanil Williams, Global Head of Financial Lines bij AGCS. “Dit is ook in een tijd van grote onzekerheid rond toekomstgerichte riskexposure-beoordelingen, in het bijzonder de impact van Covid-19 op de economie in het algemeen en op specifieke industrieën. In combinatie met veel ‘bekende onbekenden’ zoals klimaatverandering, cyberrisico’s of milieu-, sociale of bestuurlijke (ESG/governance) -factoren, heeft dit voor veel nervositeit gezorgd in deze sector. Als wereldwijde D&O-verzekeraar blijft AGCS zich inzetten om samen te werken met onze klanten om ervoor te zorgen dat we duurzame oplossingen hebben voor alle betrokken partijen. “
Belangrijkste zorgen
Aankomende insolventiewaarschuwingen zijn een van de belangrijkste zorgen voor de D&O-verzekeringssector, aangezien insolventie een belangrijke oorzaak is van D&O-claims. Volgens Euler Hermes moet het grootste deel van de insolventies nog plaatsvinden in de eerste helft van 2021, waarbij de wereldwijde insolventie-index waarschijnlijk een recordhoogte zal bereiken voor faillissementen, een stijging van 35% tegen het einde van 2021, en met een topstijging verwacht in de VS , Brazilië, China en Europese kernlanden zoals het VK, Italië, België en Frankrijk. “De impact van de geleidelijke afschaffing van tijdelijke beleidsmaatregelen ter ondersteuning van bedrijven is een van de belangrijkste zorgen voor 2021”, zegt David Van den Berghe, Global Head of Financial Institutions bij AGCS.
Bedrijven worden ook geconfronteerd met een voortdurend veranderend landschap van cyberbedreigingen, aangezien ransomwareaanvallen en datalekken blijven toenemen, terwijl de verschuiving naar werken op afstand als gevolg van Covid-19 over het algemeen de beveiligingsproblemen heeft vergroot. Beleggers beschouwen cyberrisicobeheer en adequate beveiligingsnormen als een cruciaal onderdeel van de toezichtverantwoordelijkheden van een raad.
Class actions en Covid-19-zaken
Collectieve verhaalsactiviteiten, met name in de VS, blijven een belangrijk risico voor elke raad van bestuur, hoewel nieuwe ingediende Amerikaanse effectenzaken volgens Cornerstone Research ongeveer 18% achterbleven in vergelijking met 2019 tijdens de eerste helft van 2020. Dit is grotendeels te wijten aan de verstoring van het bedrijfsleven en de gerechtelijke activiteiten als gevolg van de pandemie. Desalniettemin ligt de frequentie van gerechtelijke zaken op schema om de tarieven in 2017 en 2018 te evenaren en zal deze de voorgaande jaren ruimschoots overschrijden.
Het percentage nieuwe zaken in 2020 gericht op in het buitenland gevestigde Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven is de afgelopen jaren bijna tweemaal zo hoog geweest als het gemiddelde, waarvan ongeveer de helft tegen in Azië gevestigde bedrijven, waaronder in China en Singapore. Buiten de VS worden in recordaantallen class actions met betrekking tot aandelen ingediend en is de dreiging van een rechtszaak in veel rechtsgebieden toegenomen, zoals benadrukt in een recent rapport van AGCS en Clyde & Co. Het landschap voor collectief verhaal in Europa is de afgelopen jaren geëvolueerd en collectieve actie wordt steeds meer onder de aandacht gebracht. Aandeelhouders hebben de eerste class action-rechtszaken aangespannen die rechtstreeks verband hielden met Covid-19. Voorbeelden zijn onder meer zakentegen cruiseschepen
