Wereldwijde stijging in grote M&A-deals na verkiezingen zet tempo voor 2025; 15% meer transacties

Het aantal deals steeg met 15% met 710 deals wereldwijd in de afgelopen 12 maanden. Grote deals (met een waarde tussen $1 miljard en $10 miljard) stegen sterk met 36% in de tweede helft van 2024 vergeleken met dezelfde periode in 2023. Europa is de enige regio die in de tweede helft van 2024 een outperformance van fusies en overnames laat zien, omdat de aandelenkoersen van kopers moeite hebben om gelijke tred te houden met de sterke wereldwijde aandelenmarkten.

Wereldwijde fusies en overnames (M&A) realiseerden een aanzienlijke stijging van het aantal afgeronde deals in 2024, geleid door een opleving van grote transacties die het momentum in 2025 aanjaagt, volgens onderzoek van de Quarterly Deal Performance Monitor (QDPM) van WTW. In samenwerking met het M&A Research Centre aan de Bayes Business School, laten de cijfers voor het hele jaar zien dat er in de afgelopen 12 maanden wereldwijd 710 deals met een waarde van meer dan $ 100 miljoen zijn afgerond. Ter vergelijking: in 2023 waren dat er 619, wat neerkomt op een volumestijging van 15%.

De dramatische toename van grote transacties (met een waarde tussen S$1 miljard en $10 miljard) was vooral uitgesproken in de tweede helft van 2024, met 99 afgeronde deals, wat een stijging van 36% betekent ten opzichte van dezelfde periode in 2023. Over een periode van 12 maanden stegen de grote deals in 2024 met 21% tot 162 deals, vergeleken met 134 in 2023. Ondertussen werden er vorig jaar wereldwijd 15 megadeals (met een waarde van meer dan $10 miljard) afgerond, vergeleken met 11 in 2023.

Jana Mercereau, Head of Europe M&A Consulting, WTW, zei: “Kopers hebben een langdurige periode van volatiliteit en uitdagingen op meerdere fronten doorstaan. Toch blijven de onderliggende drijfveren van strategische groei en het verlangen naar nieuwe capaciteiten bestaan, waarbij de inhaalvraag en sterke balansen een rugwind zullen vormen voor meer fusies en overnames in 2025.”

De onderliggende drijfveren van strategische groei en het verlangen naar nieuwe capaciteiten blijven bestaan, met een inhaalvraag en sterke balansen die een rugwind zullen vormen voor meer fusies en overnames in 2025.Mercereau: “Noord-Amerikaanse overnemers sloten 361 deals in 2024, 14% meer dan de 317 transacties van het jaar daarvoor. Het aantal deals steeg ook met 32% in Europa, van 117 afgerond in 2023 naar 155 vorig jaar, en in Azië-Pacific, waar vorig jaar 163 deals werden afgerond in vergelijking met 155 in 2023.

In een jaar van sterke aandelenrendementen slaagde 37% van de bedrijven die deals afrondden er nog steeds in om beter te presteren dan de bredere markt op basis van de aandelenkoers. De geaggregeerde prestaties van alle deals laten echter zien dat de meerderheid van de kopers beter presteerde dan de markt[1] met -10,9pp (procentpunten) voor voltooide overnames met een waarde van meer dan $100 miljoen in 2024.

Op basis van de activiteit tijdens de tweede helft van 2024 was Europa de enige regio die de negatieve trend kon weerstaan met een positieve prestatie van +0,7pp, wat een welkome stimulans is voor de dealmakers in de regio die een druk jaar verwachten. Kopers in Noord-Amerika en Azië-Pacific presteerden in dezelfde periode slechter dan hun eigen regionale indices met respectievelijk -8,7pp en -11,2pp.

Mercereau: “De financieringsvoorwaarden zijn verbeterd, met een stabilisatie van de rentetarieven en een nieuwe Amerikaanse regering die een versoepeling van de regelgeving aankondigt. Het blijft echter een uitdaging om in 2025 complexe fusies en overnames tot een goed einde te brengen. Dealmakers worden geconfronteerd met ‘bekende onbekenden’, zoals het risico dat nieuwe tarieven en beleidsmaatregelen de inflatie aanwakkeren en de stabiliteit van de toeleveringsketen en de consumentenprijzen beïnvloeden.”

“De enorme groei en invloed van private equity op fusies en overnames zal ook steeds meer invloed hebben op het koopgedrag. Onder druk om triljoenen aan droog kruit in te zetten, zullen PE-firma’s hun kennis van het uitvoeren van complexe deals gebruiken om agressieve tijdschema’s aan te sturen, waardoor bedrijfsinkopers gedwongen worden om efficiënter en flexibeler te concurreren bij het sluiten van strategische deals.”