Europese verzekeraars zijn meer blootgesteld aan weersgerelateerde schades doordat herverzekeraars minder dekking bieden tegen middelgrote natuurrampenrisico's, aldus Fitch Ratings. De resultaten van de Italiaanse schademarkt van deze week illustreren hoe weersgerelateerde schadex doorgaans meer impact zullen hebben op de winstgevendheid dan voordat de bezuinigingen op herverzekeringen in 2022 begonnen.
.
Mondiale herverzekeraars hebben hun voorwaarden aangescherpt om hun totale dekkingen en de onderste lagen van hun bescherming tegen natuurrampen te beperken, grotendeels als reactie op de steeds frequentere en volatielere weersgerelateerde schades als gevolg van de klimaatverandering. Hierdoor zijn verzekeraars veel minder beschermd tegen secundaire risicogebeurtenissen. Bovendien hebben de hogere herverzekeringsprijzen ertoe geleid dat sommige verzekeraars minder dekking hebben gekocht.
De toegenomen blootstelling aan weersgerelateerde schades kwam duidelijk tot uiting in de resultaten over de eerste negen maanden van 2023 van de drie grootste schadeverzekeraars van Italië, Generali, Unipol en Allianz Italy. Alle drie rapporteerden dat schades door natuurrampen, exclusief herverzekering, meer bijdroegen aan hun schaderatio's dan in dezelfde periode een jaar eerder 9M22. Dit was de belangrijkste oorzaak van hogere
schadratio’s voor Unipol en Allianz Italië, hoewel de ratio van Generali daalde, geholpen door lagere non-cat losses en vrijval van reserves uit voorgaande jaren. Italië heeft, net als verschillende andere landen in Europa, dit jaar te maken gehad met aanzienlijke natuurrampen, waaronder overstromingen in Midden-Italië in juni en hagelbuien in Noord-Italië in juli. De kosten voor verzekeraars zijn echter over het algemeen hoger geweest dan bij vergelijkbare gebeurtenissen in voorgaande jaren. Wij denken dat de belangrijkste reden hiervoor de lagere herverzekeringsdekking is. In Duitsland rapporteerde de Allianz-groep bijvoorbeeld een impact van natuurrampen van 19,1 procentpunt in het derde kwartaal van 2023, vergeleken met 14,3 procentpunt in het derde kwartaal van 2021, toen Duitsland de grootste natuurramp van de afgelopen tijd ervoer, met ernstige overstromingen in de westelijke delen van het land.
De verzekering tegen het risico op natuurrampen is in Italië naar Europese normen laag. De meeste grote commerciële gebouwen zijn verzekerd tegen natuurrampen, maar slechts 15% van het commerciële vastgoed van het MKB en 5% van het residentieel vastgoed is gedekt, en slechts 5% van de autoverzekeringspolissen omvat catastrofedekking, volgens ANIA (de Italiaanse vereniging van verzekeringsmaatschappijen). ). Het Italiaanse parlement bespreekt een regeringsvoorstel om tegen eind 2024 een verplichte natuurrampenverzekering voor bedrijven in te voeren. Dit zou zakelijke kansen voor verzekeraars kunnen creëren, maar zou hun resultaten waarschijnlijk volatieler maken, vooral als herverzekeraars hun recente beperkingen niet ongedaan maken.
De hogere schaderatio's voor Italiaanse verzekeraars in de eerste drie kwartalen van dit jaar hebben geen invloed op de ratings. De drie grootste bedrijven rapporteerden nog steeds gecombineerde ratio's (claims en kosten ten opzichte van premies) van minder dan 100%, wat wijst op een verzekeringstechnische winst. “Wij verwachten dat de premietarieven zullen stijgen, waardoor sommige, zo niet alle toekomstige effecten van een grotere blootstelling aan weergerelateerde schades worden gecompenseerd door hogere herverzekeringskosten. Autoverzekeringen, de belangrijkste bedrijfstak, zullen waarschijnlijk aanzienlijke premiestijgingen zien, aangezien deze grotendeels verliesgevend zijn, deels als gevolg van de toegenomen blootstelling aan natuurrampen.
