Bijna de helft van de wereldwijd geïdentificeerde lithiumreserves is geconcentreerd in de Lithiumdriehoek van Zuid-Amerika, waardoor de regio een van de strategisch belangrijkste schakels in de wereldwijde energietransitie vormt. Nieuwe analyses van WTW en Cullen Hendrix van het Peterson Institute for International Economics, uitgevoerd door het Willis Research Network, laten zien hoe verstoringen van de handel, infrastructuur of politieke stabiliteit in Chili, Argentinië en Bolivia verstrekkende gevolgen kunnen hebben voor bedrijven, investeerders en toeleveringsketens wereldwijd.
Het onderzoek bekijkt drie scenario’s om te testen hoe schokken in kritieke mineralensystemen zich kunnen verspreiden over grenzen, sectoren en balansen. Het concludeert dat de Lithiumdriehoek functioneert als een diep verbonden netwerk dat zich uitstrekt over grondstoffenwinning, transportinfrastructuur, handelsroutes, toeleveringsketens voor batterijproductie en wereldwijde kapitaalmarkten. Als gevolg hiervan strekt de risicoblootstelling zich veel verder uit dan alleen mijnbouwbedrijven. Organisaties met activa, investeringen, afhankelijkheden in de toeleveringsketen of commerciële relaties die verbonden zijn aan de regio, kunnen te maken krijgen met aanzienlijke operationele en financiële gevolgen.
Scenario 1. Milieuschok
Een zware aardbeving in een hooggelegen lithiumbekken dat zich uitstrekt over delen van Bolivia en Argentinië, test hoe milieuverstoring, waterschaarste en zwakke crisiscoördinatie kunnen escaleren tot door de overheid opgelegde operationele beperkingen, weigering van toegang, vertraagde leveringen, zwakkere tegenpartijen en bredere effecten op het marktvertrouwen.
Scenario 2. Fiscale en beleidsschok
Een buitengewone exportheffing die wordt opgelegd tijdens acute macro-economische stress in Argentinië, test hoe een beleidsschok verder kan gaan dan alleen belastingheffing en kan leiden tot vertraagde export, vastzittend geld, contractbreuk, boetes voor te late levering, problemen met leningafbetalingen, herfinancieringsdruk en een afnemend vertrouwen in de toekomstige groei van het lithiumaanbod.
Scenario 3. Logistiek en arbeidsschok
Een door automatisering veroorzaakt arbeidsconflict in een cruciale Chileense haven test hoe een lokaal arbeidsconflict een geconcentreerd exportknooppunt kan ontwrichten, waardoor verzendingen worden vertraagd, de timing van inkomsten onder druk komt te staan, de inkoop wordt verstoord, de contractuitvoering wordt beïnvloed en bredere markteffecten ontstaan.
In alle scenario’s zijn de meest directe gevolgen vaak niet fysieke schade, maar vertraagde verzendingen, beperkte toegang, contractverstoring, prijsvolatiliteit, risico op wanbetaling of beperkingen op kapitaalverkeer. Deze druk kan de inkomsten, liquiditeit, vorderingen en schuldendienst beïnvloeden.
Belangrijkste bevindingen uit het onderzoek zijn:
- Concentratie creëert systemische blootstelling: De concentratie van grondstoffen, de toekomstige groei van het aanbod en de exportroutes in de Lithiumdriehoek betekenen dat lokale verstoringen de huidige productie, toekomstige projecten, diversificatiemogelijkheden en het marktvertrouwen kunnen beïnvloeden, waardoor het accumulatierisico in toeleveringsketens, tegenpartijen en markten toeneemt.
- Verstoringen die geen fysieke schade veroorzaken, zijn een belangrijke schadeoorzaak. Schades ontstaan vaak door beperkte toegang, door de overheid opgelegde operationele beperkingen, fiscale of valutamaatregelen, stakingen, vertraagde afwikkeling, wanbetaling en langdurige vertraging, in plaats van door fysieke schade aan activa alleen.
- Grondstoffennationalisme werkt nu van bovenaf en van onderaf. Politiek risico wordt gevormd door overheidsinspanningen om waarde te creëren en controle uit te oefenen, en door verwachtingen van de gemeenschap met betrekking tot watergebruik, milieueffecten, overleg en de verdeling van economische voordelen.
- Logistieke corridors zijn cruciale transmissiepunten. Havens, grensovergangen en transportroutes concentreren stromen door een beperkt aantal knooppunten, wat betekent dat lokale verstoringen snel kunnen escaleren tot regionale of internationale spanningen, met gevolgen voor de timing van verzendingen, de omzetverantwoording, de contractuitvoering en de duur van de verstoring.
- Verstoringen worden steeds complexer en moeten worden getest. Omdat schades steeds vaker ontstaan door niet-schadelijke gebeurtenissen zoals operationele beperkingen, stakingen, vertraagde afwikkeling en wanbetaling, moeten organisaties beoordelen hoe verzekeringsprogramma’s in de praktijk zouden reageren. Polisbeoordelingen kunnen helpen vaststellen waar de dekking aansluit op de daadwerkelijke verstoringsscenario’s, waar er mogelijk lacunes zijn en waar verliezen mogelijk moeten worden gedekt.
Rupert Mackenzie, Head of Natural Resources, WTW bij WTW: “In geconcentreerde systemen wordt onderlinge afhankelijkheid onderdeel van het risico. Organisaties zijn niet alleen kwetsbaar op de plek waar ze actief zijn, maar ook via toeleveringsketens, logistieke corridors, financieringsstructuren en tegenpartijen. Leiders moeten begrijpen waar die blootstelling zich bevindt vóórdat er verstoringen optreden, en waar veerkracht, risicobehoud of verzekering het grootste verschil kunnen maken.”
Cullen Hendrix, Senior Fellow bij het Peterson Institute for International Economics “In complexe operationele omgevingen zoals de Lithiumdriehoek volgt een verstoring zelden één enkel pad. Milieu-, politieke en operationele druk escaleren vaak samen, vaak onder onzekere omstandigheden, waardoor de gevolgen zich ver buiten de initiële gebeurtenis kunnen uitstrekken. De echte uitdaging voor organisaties is niet alleen het opvangen van de eerste schok, maar ook het tijdig nemen van beslissingen voordat de verstoring zich vertaalt in financiële stress. Scenarioanalyses zijn waardevol wanneer de discussie zakelijke beslissingen onderbouwt en leiders helpt hun strategie, investeringen, veerkracht en paraatheid te evalueren.”
Het volledige rapport kan here worden gedownload.
