Analisten van WTW constateren een ‘aanzienlijke vlucht naar kwaliteit’ in de herverzekeringsmarkt, nu verzekeraars de verhardende markt gebruiken om hun bestaande portefeuilles op orde te hebben alvorens zich te richten op nieuwe activiteiten.
Het rapport ‘Insurance Marketplace Realities 2023’ van de makelaar voorspelt een verdere versteviging van de premies voor de property-herverzekeringsmarkt, met meer terugtrekkingen van capaciteit uit NatCat-lines en veel verzekeraars die een meer terughoudende positie moeten innemen dan in voorgaande jaren. Het rapport voorspelt ook premieverhogingen op de primaire propertymarkt, als gevolg van inflatoire bouwkosten, verhoogde herverzekeringsdruk en mogelijke capaciteitsbeperking bij catastrofes.
Binnen de herverzekeringsmarkt voorspelt WTW premiestijgingen van 5% tot 15% voor facultatieve schadeverzekeringen, afhankelijk van historische en recente schade-activiteiten, aangezien er weinig tot geen nieuwe capaciteit blijft, maar de situatie met betrekking tot de totale inzet over het algemeen stabiel is. De verhogingen voor Property Cat (occurrence) worden eveneens geraamd op 5% tot 20% voor schadevrije activiteiten en 20% tot 40% voor schadegevoelige activiteiten, aangezien de capaciteit de markt blijft verlaten en herverzekeraars niet bereid blijven om deals te sluiten tegen marktvoorwaarden en een algemeen gebrek aan capaciteit om programma’s ’tegen elke prijs’ in te vullen.
Analisten verwachten ook stijgingen van 10% tot 20% voor schadevrije property cat business, en 20% tot 40% voor schadegevoelige business, en van 5% tot 10% voor schadevrije property risk reinsurance business, en 10% tot 25% voor schadegevoelige business. Nu de tarieven over de hele linie blijven stijgen en er meer aanbieders op de markt komen, merkt WTW op dat verzekeraars selectiever te werk kunnen gaan en dus op zoek gaan naar kwaliteit. Deze vlucht naar kwaliteit is ook zichtbaar in de sector van de Managing Agents (volmachten), aangezien herverzekeraars de blootstelling aan gedelegeerde bevoegdheden beperken, met name in de regionale MGA-segmenten.
Ook in het rapport Insurance Marketplace Realities benadrukt WTW dat het herverzekeringskapitaal wereldwijd het afgelopen jaar met ongeveer $40 miljard is gedaald tot $ 435 miljard, terwijl de gemodelleerde schadelast met ongeveer 20% is gestegen. Het voegt eraan toe dat de herverzekeringsmarkt zijn eigen keerpunt heeft gecreëerd, vergelijkbaar met wat rond 2017 werd gezien, met hogere verdragskosten die naar verwachting door verzekeraars aan hun verzekerden zullen worden doorgegeven omdat beleggers blijven aandringen op winstgevendheid. De verwachting in de sector is dat deze aanhoudende verharding van de markt de komende 12 tot 18 maanden zal aanhouden alvorens af te vlakken.
