De belangrijkste Europese zakelijke verzekeraars hebben de winstgevendheid van hun activiteiten in 2023 verder verbeterd dankzij een meerjarige verhardende marktfase met aanzienlijke prijsstijgingen. In 2024 verliezen de premieverhogingen echter aan kracht door de toenemende concurrentie, in een tijd waarin de sector zorgvuldig moet omgaan met sociale inflatie, klimaatverandering en cyberrisico’s . Fitch Ratings verwacht daarom dat de winsten van de sector in 2024 een piek zullen bereiken en daarna zullen verminderen
Hoge verzekeringstechnische verliezen als gevolg van een hoge claiminflatie bij materiële calamiteiten, onvoldoende reserveringen voor aansprakelijkheidsverzekeringen en de pandemie hebben geleid tot wereldwijde premieverhogingen gedurende 25 opeenvolgende kwartalen. De markt heeft een opwaartse correctie ondergaan, met een zeer sterke winstgevendheid van de sector sinds 2021. In 2023 werd dit ondersteund door hoge acceptatiemarges en steeds meer ondersteunende beleggingsinkomsten. De toenemende concurrentie heeft de prijsstijgingen in de meeste branches in de loop van 2023 echter afgeremd. Cyberverzekeringen vormden de enige uitzondering: door de toegenomen capaciteit begonnen de tarieven tegen het einde van het jaar te dalen
Fitch verwacht dat de verbeterde winstgevendheid in toenemende mate extra capaciteit zal aantrekken, wat zal leiden tot een intensere concurrentie waardoor de premieverhogingen in 2024 naar verwachting aan kracht zullen inboeten. Dat zal vervolgens het prijsmomentum verder vertragen, wat zal leiden tot een verzwakking van de zakelijke verzekeringsmarkt in 2025.Hoewel Europese commerciële verzekeraars naast prijsverhogingen ook hun voorwaarden hebben aangepast om de kwaliteit van hun portefeuilles te verbeteren, benadrukken de analisten van Fitch het belang van voortdurende waakzaamheid omdat risico’s zich blijven ontwikkelen.
Risico’s gerelateerd aan sociale inflatie, klimaatverandering en cyber blijven belangrijke uitdagingen voor de sector. Europese zakelijke verzekeraars hebben de kwaliteit van hun portefeuille sterk verbeterd door naast de premieverhogingen ook de voorwaarden aan te passen. De sector zal echter waakzaam moeten blijven omdat de risico’s voortdurend veranderen en structureel toenemen.
Het speciale rapport ‘European Commercial Insurers’ Margins to Peak in 2024′ geeft inzicht in recente ontwikkelingen in de commerciële verzekeringsmarkt en is beschikbaar op www.fitchratings.com
