AM Best organiseerde onlangs een webinar met de titel ‘Captives: Solid Performance and Innovation Continues’, waarin de huidige stand van zaken in de captive-verzekeringssector en alternatieve risico-overdracht (ART) werd onderzocht. Hieronder vindt u de belangrijkste conclusies uit het webinar.
Aanhoudend sterke prestaties van captives
Dan Teclaw, directeur bij A.M. Best, presenteerde de bevindingen van A.M. Best’s jaarverslag over captives. Hij benadrukte dat captive-verzekeraars nog steeds beter presteren dan de zakelijke casualty-markt. In het rapport werden verschillende soorten captives, waaronder single-parent captives, group captives, and risk retention groups (RRGs). Uit de analyse bleek dat single-parent captives doorgaans lagere combined ratio’s behalen vanwege hun efficiënte kostenstructuren, terwijl RRG’s vergelijkbaar presteren als de bredere markt.
Hij deelde de volgende belangrijke statistieken:
- Underwriting Performance: De gemiddelde combined ratio voor single parents captives bedroeg 85%, aanzienlijk beter dan het gemiddelde van 97,5% voor het zakelijke casualty-segment. Deze lage combined ratio is indicatief voor het vermogen van captives om de winstgevendheid op peil te houden door middel van gedisciplineerde acceptatie en lage kosten.
- Groei van de geschreven premies: De harde markt heeft de groei van de premies van captive-verzekeringsmaatschappijen gestimuleerd. Tussen 2019 en 2022 zijn deze voor de captive-verzekeringen met 27 gestegen.
- Schaderatio’s: In 2023 ondervonden single parents captives een stijging van 20 punten in hun schaderatio als gevolg van hogere propetyyschades. Ondanks deze stijging blijven hun schaderatio’s ruim binnen de verwachte bandbreedte.
Deze sterke prestaties hebben zich vertaald in aanzienlijke financiële voordelen voor captive-eigenaren. De afgelopen jaren hebben captives volgens Teclaw naar schatting 6,4 miljard dollar bespaard, die anders aan de zakelijke verzeeringsmarkt zou zijn toegewezen. Bovendien hebben captives ongeveer $2 miljard aan dividenden uitgekeerd, waardoor hun waardepropositie verder is verbeterd.
Impact van de harde markt op captives
De discussie ging ook over de aanhoudende harde marktomstandigheden, die de oprichting en het gebruik van captive verzekeraars aanzienlijk hebben beïnvloed. Steve McElhiney, senior vice-president en mondiaal directeur herverzekering bij Artex Risk Solutions, merkte op dat de harde markt, die rond 2018 begon, heeft geleid tot een toename van de oprichting van captive-verzekeraars en de herbestemming van bestaande captives. Met name in de propertyerzekeringssector, waar traditionele verzekeraars zich hebben teruggetrokken, zijn captives een cruciale oplossing voor risico-overdracht geworden, waardoor bedrijven effectiever toegang kunnen krijgen tot de herverzekeringsmarkten.
McElhiney benadrukte dat het bewustzijn en de acceptatie van captives als levensvatbare verzekeringsoplossing aanzienlijk zijn gegroeid, wat een breuk betekent met de situatie van tien jaar geleden. Hij voorspelt dat zelfs als de harde markt zich begint te stabiliseren, de belangstelling voor captives zal blijven bestaan. Data ondersteunen deze trend en laten een gestage toename zien van nieuwe captive-formaties, waarbij een groei van 5 tot 10% wordt gerapporteerd in de toonaangevende captive-gebieden.
Energysector
Jo Mather, verzekeringsdirecteur bij Phillips 66, gaf inzichten uit de energiesector, die een tweedeling in marktomstandigheden heeft ervaren. Hoewel de markt voor propetyverzekeringen binnen de energiesector tekenen van stabilisatie vertoont en er potentiële premieverlagingen worden verwacht, blijft de markt voor excess casualty uitdagend. Zij merkte op dat de verharding van de markt voor excess casualty ertoe heeft geleid dat energiebedrijven steeds meer afhankelijk zijn van captives om capaciteitstekorten op te vullen.
Zij besprak ook de langetermijnevolutie van captives binnen de energiesector. Captives, oorspronkelijk opgericht om aanzienlijke risico’s en retenties te managen, zijn van onschatbare waarde gebleken tijdens de langdurige zachte markt en de daaropvolgende overgang naar hardere marktomstandigheden. Dit aanpassingsvermogen heeft energiebedrijven in staat gesteld hun dekking te behouden en hun risicoprofielen effectief te beheren, zelfs nu de commerciële markten restrictiever zijn geworden.
Uitdagingen en kansen bij captive-gebruik
De panelleden onderzochten de soorten risico’s die het meest geschikt zijn voor captive-verzekeringen, maar ook de risico’s die uitdagingen met zich meebrengen. Traditioneel worden captives gebruikt voor risicoklassen zoals werknemerscompensatie, property, excess casualty en zakelijk auto. McElhiney wees er echter op dat bepaalde risico’s, zoals cyber- en directeuren- en functionarissen (D&O)-verzekeringen, complexer worden wanneer ze worden ondergebracht in captive verzekeraars. De behoefte aan incident response-diensten op het gebied van cyberdekking en de uitdagingen op regelgevingsgebied die verband houden met D&O-dekking zijn sleutelfactoren die het gebruik van captives in deze gebieden beperken.
Op innovatief vlak heeft de pandemie bedrijven ertoe aangezet nieuwe toepassingen voor gevangenen te onderzoeken, met name bij het beheer van medische programma’s voor werknemers en andere voordelen. Mather stelt dat het opnemen van pemplyee benefits in captives, hoewel uitdagend, aan kracht heeft gewonnen nu bedrijven proberen de stijgende medische kosten en andere financiële lasten te beheersen.
De toekomst van captive-verzekeringen
Vooruitblikkend waren de panelleden optimistisch over de aanhoudende groei en evolutie van de captive-verzekeringssecto. McElhiney voorspelde een aanhoudende penetratie van captives in verschillende sectoren, met toenemende belangstelling van middelgrote en particuliere bedrijven. Hij merkte ook opkomende kansen op in regio’s als Canada en Mexico, waar captives steeds meer aandacht krijgen als haalbare instrumenten voor riskmanagement.
Teclaw en Mather benadrukten beiden het belang van datagestuurde besluitvorming bij het overwegen van de vestiging of uitbreiding van captives. Mather adviseerde bedrijven om hun claimgeschiedenis en risicoblootstelling zorgvuldig te evalueren voordat ze zich engageerden voor een captive-structuur, waarbij ze ervoor zorgde dat de beslissing gebaseerd was op een solide basis van gegevens in plaats van frustraties uit de markt
