Geopolitieke spanningen en hogere inflatie hebben de afgelopen jaren tot economische bezorgdheid geleid. Uit het jaarlijkse World Insurance Sigma-rapport van het Swiss Re Institute blijkt dat de wereldeconomie opmerkelijk veerkrachtig is gebleven, wat de weg vrijmaakt voor groei en verbeterde winstgevendheid in de verzekeringssector. Jérôme Haegeli, Group Chief Economist bij Swiss Re’s Group zegt: “De verzekeringssector heeft een nieuw evenwicht bereikt na de uitdagingen van de afgelopen jaren. De wereldeconomie heeft positieve verrassingen opgeleverd, wat de vraag naar verzekeringen zou moeten stimuleren. Vooral de levenssector is een van de dingen waarnaar we moeten kijken hoe hogere rentetarieven de beleggingsinkomsten en de vraag van consumenten naar lijfrentes stimuleren, waardoor meer mensen een veilig pensioeninkomen krijgen.”
Aanhoudende mondiale groei voor 2024 en 2025
Het Swiss Re Institute schat dat het mondiale bruto binnenlands product (bbp) in 2024 in reële termen met 2,7% zal groeien, net als in 2023. Deze veerkrachtige groei zal zich naar verwachting in 2025 voortzetten op 2,8% in reële termen. Hoewel de algemene vooruitzichten positief zijn, volgen de regio’s verschillende trajecten: de VS voorspellen een groei van 2,5% in 2024, terwijl de eurozone naar verwachting een groei onder de trend zal laten zien van 0,7%. De trend van mondiale desinflatie zet zich voort. Het is echter onwaarschijnlijk dat de terugkeer naar het beoogde inflatieniveau een soepel traject zal verlopen. In de VS zal de inflatie naar verwachting in 2025 weer op het streefdoel uitkomen, als gevolg van hoger dan verwachte prijzen voor kerndiensten. Europa zit al in de buurt van het inflatiedoel, als gevolg van een daling van de energieprijzen in 2023, zachtere kernprijzen en een verwachte vertraging van de loongroei.
De winstgevendheid van schadeverzekeringen zal naar verwachting verbeteren
Als gevolg van de inflatie en de daaruit voortvloeiende stijging van de schadekosten hebben schadeverzekeraars de afgelopen jaren de tarieven verhoogd. Het Swiss Re Institute verwacht dat de premies voor particuliere verzekeringen in 2024 zullen aanhouden en in 2025 zullen afnemen. Voor zakelijke businesslines zijn de premieverhogingen, hoewel nog steeds positief, vertraagd en zijn sommige markten beginnen te verzachten. Over het geheel genomen zal het premievolume in het schadeverzekeringsbedrijf naar verwachting voortbouwen op de groei van 3,9% die in 2023 werd gerealiseerd, en in 2024 4,6 biljoen dollar en in 2025 4,8 biljoen dollar bereiken.
Kera McDonald, Chief Underwriting Officer Swiss Re Corporate Solutions zegt: “Zakelijke verzekeringen zijn goed voor bijna de helft van de totale schademarkt. We verwachten dat bedrijfsmatige schadeverzekeraars in 2024 hun winstgevendheid zullen behouden, omdat premietrends het mogelijk hebben gemaakt dat segmenten als propertyverzekeringen duurzaam geprijsd blijven. De sector heeft dit jaar premieverhogingen met één cijfer gezien voor de propertyactiviteiten. We zien een trend van algemene marktverzwakking over de meeste lange termijnlijnen.’
Van schadeverzekeraars wordt verwacht dat ze de winstgevendheid in 2024 zullen verbeteren, met een sectorbreed rendement op eigen vermogen (ROE) in acht grote markten van 10% tot nu toe dit jaar, tegen 6% in 2023. Er wordt een ROE van meer dan 10% voorspeld in 2025 .
Levensverzekeringen floreren als gevolg van hogere rentetarieven
De levensverzekeringssector wordt geconfronteerd met een dubbel voordeel van het hogere renteklimaat, met zowel omzetgroei als verbeterde winstgevendheid. Swiss Re Institute voorspelt een premiegroei van 2,9% voor de sector tegen eind 2024, waarmee een totale premiepool van 3,0 biljoen dollar wordt bereikt. Voor 2025 wordt een soortgelijke groei van 2,7% verwacht. In veel belangrijke markten zouden sterke groeioplevingen zichtbaar moeten zijn, waarbij West-Europa en de geavanceerde APAC terugkeren naar de groei van de premies.
Een belangrijk groeigebied voor levensverzekeringen is de opkomst van lijfrentes om het pensioensparen te stimuleren. In de VS bijvoorbeeld is de verkoop van lijfrentes met een vaste rente in 2022 met 63% gestegen en in 2023 met 36%. Op langere termijn wordt verwacht dat de geavanceerde markten de komende tien jaar de helft van alle extra premies zullen bijdragen, gedreven door de sterke groei van de lijfrentes.
Voor 2024 voorspelt het Swiss Re Institute dat de combinatie van hogere premies en hogere beleggingsinkomsten de winstgevendheid in de levensverzekeringssector zal stimuleren, waarbij de bedrijfsresultaten in acht topmarkten dit jaar met 15% zullen stijgen.
Ranking of insurance markets by total premium pool.
Rank | Country | Total premium volume | Market Share | ||
2023* | 2024e | 2025f | 2023e | ||
1 | United States | 3,227 | 3,424 | 3,584 | 44.9% |
2 | China | 724 | 812 | 893 | 10.1% |
3 | United Kingdom | 375 | 401 | 420 | 5.2% |
4 | Japan | 363 | 370 | 382 | 5.0% |
5 | France | 283 | 292 | 303 | 3.9% |
6 | Germany | 245 | 255 | 264 | 3.4% |
7 | South Korea | 186 | 194 | 205 | 2.6% |
8 | Canada | 171 | 176 | 185 | 2.4% |
9 | Italy | 159 | 165 | 171 | 2.2% |
10 | India | 136 | 149 | 162 | 1.9% |
11 | Netherlands | 93 | 98 | 102 | 1.3% |
12 | Brazil | 84 | 92 | 98 | 1.2% |
13 | Spain | 83 | 88 | 92 | 1.2% |
14 | Taiwan | 78 | 80 | 84 | 1.1% |
15 | Australia | 74 | 76 | 79 | 1.0% |
16 | Hong Kong | 66 | 70 | 75 | 0.9% |
17 | Switzerland | 61 | 63 | 65 | 0.9% |
18 | Mexico | 45 | 50 | 54 | 0.6% |
19 | Denmark | 44 | 47 | 51 | 0.6% |
20 | Sweden | 44 | 45 | 48 | 0.6% |
.
De publicatie van het Swiss Re Institute “World Insurance sigma 2024” is here. beschikbaar.