Ondanks een dalend premievolume en uitdagende verzekeringstechnische omstandigheden hadden verzekeraars die Amerikaanse bestuurders en functionarissen (D&O) dekking bieden in 2024 hun meest gunstige schade-ervaring in meer dan tien jaar, zo komt naar voren uit een nieuw rapport van AM Best.
Aanzienlijke vrijval van reserves uit voorgaande ongevallenjaren tijdens de piek van de harde markt leidde ook tot de beste kwartaalresultaten in de afgelopen zeven jaar en versterkte de resultaten aan het einde van 2024. Volgens het Best’s Market Segment Report, ‘Changing Environment Brings New Risks to D&O Insurers’ blijven er echter uitdagingen bestaan door openstaande claims die dateren uit de jaren 2016-2019 van de zachte markt, die zich negatief ontwikkelden in 2024 en zouden kunnen aanhouden. Het rapport merkt ook op dat D&O aansprakelijkheidsverzekeraars zullen worden uitgedaagd door een breed scala aan risico’s in verband met kunstmatige intelligentie.
Onrust
“Onzekerheid op de markt, evoluerende technologie, kwesties in verband met bedrijfsopenbaarmakingen en potentiële macro-economische onrust als gevolg van nieuwe handelstarieven behoren tot de factoren die het D&O-segment beïnvloeden”, zegt David Blades, associate director, Industry Research and Analytics, AM Best. “Bedrijfsleiders worden nog steeds geconfronteerd met een verscheidenheid aan uitdagingen bij het managen van complexe risico’s te midden van toenemende onzekerheid.”
Het rapport bevat een analyse van gegevens die beschikbaar zijn via het monoline D&O aansprakelijkheidscomplement in de jaarrekeningen van Amerikaanse bedrijven. Op basis van dat onderzoek is de directe schaderatio monoline D&O-aansprakelijkheid met meer dan tien rocentpunten verbeterd ten opzichte van het hoogtepunt in de afgelopen 11 jaar (2014-2024) van 62,4 in 2017 en 2018. D&O-verzekeraars profiteren nog steeds van de aanzienlijke tarief- en prijsstijgingen en de conservatievere acceptatie- en polisvoorwaarden die een dramatische verschuiving in de dynamiek van de markt in 2020 en 2021 teweegbrachten.
Nu 2025 halverwege nadert, hebben veel marktdeelnemers hun bezorgdheid geuit dat de recente premieverlagingen die ertoe hebben geleid dat de direct geschreven premies voor D&O-aansprakelijkheid (DPW) in elk van de afgelopen drie kalenderjaren zijn gedaald, niet duurzaam zullen zijn. Volgens het rapport is de belangrijkste reden de veelheid aan complexe risico’s die bedrijfsleiders momenteel beheren, waaronder macro-economische onzekerheid, het veranderende juridische landschap en de veranderende aard van cyberrisico’s, naast andere.
Hoewel de D&O-premies voor aansprakelijkheid voor de hele sector met 6,0% daalden op jaarbasis in 2024, was een groot deel daarvan afkomstig uit het eerste kwartaal. De totale D&O-premie voor het eerste kwartaal van 2024 van $ 2,2 miljard was het laagste kwartaaltotaal in vier jaar, met een stijging van DPW in elk volgend kwartaal gedurende het jaar. De gestegen premies in het vierde kwartaal leidden, in combinatie met een aanzienlijke afname van de reserves, tot een aanzienlijke daling van de verliesratio.
“De schaderatio voor het vierde kwartaal van 2024 was met een ruime marge de laagste schaderatio per kwartaal van de afgelopen zeven jaar, zeven punten beter dan voor enig ander kwartaal,” zegt Christopher Graham, senior industry research analyst, AM Best. “Tegelijkertijd kunnen aanhoudende winstgevende resultaten leiden tot aanhoudende druk op de prijzen als verzekeraars weinig reden hebben om de premies te verhogen en het risico lopen winstgevende activiteiten te verliezen.”
Ga voor het volledige rapport naar http://www3.ambest.com/bestweek/purchase.asp?record_code=353972.
Een videodiscussie over dit rapport met Graham is beschikbaar op http://www.ambest.com/v.asp?v=ambdando525.
