De markt voor parametrische verzekeringen zal groeien naarmate bedrijven oplossingen zoeken voor opkomende en niet-traditionele risico’s zoals klimaatverandering en niet-materiële bedrijfs(onderbreking)schade (BI), zo hebben deskundigen aangegeven aan Commercial Risk.
Parametrische oplossingen, die uitbetalen wanneer een vooraf overeengekomen drempel op een index wordt bereikt, kunnen riskmanagers helpen om de huidige complexe en snel veranderende risico-omgeving aan te pakken, aldus Marco Adamo, senior structurer van IRS in de EMEA-regio voor Swiss Re Corporate Solutions.
“Parametrische verzekeringen zijn een innovatieve en efficiënte manier om in te spelen op de steeds veranderende behoeften van klanten. Met hun brede dekking zijn ze een zeer krachtig instrument om de gaten in traditionele verzekeringen op te vullen en de uitdagingen aan te gaan die de huidige omgeving aan bedrijven oplegt. Omdat parametrische oplossingen onafhankelijk zijn van het onderliggende type risico, bieden ze de mogelijkheid om die risico’s aan te pakken die moeilijk te verzekeren zijn en inderdaad de leemte op te vullen die traditionele verzekeringen achterlaten”, voegde hij eraan toe.
Grant Maxwell, global head of alternative risk transfer bij Allianz Global Corporate & Specialty (AGCS), is ook optimistisch over het potentieel van parametrische oplossingen. “We kunnen verwachten dat dit segment gestaag zal groeien, met name in gebieden met piekrisico’s zoals cyberrisico of natuurrampen en weerrisico’s, en waar risico’s worden gecedeerd aan de kapitaalmarkten” zei hij. “Dit type verzekering is ideaal voor bedrijven met diverse risicoportefeuilles en multinationale blootstellingen – vooral in de energiemarkt, maar ook in andere sectoren. Zo heeft bijna elke bedrijfstak – bouw, energie, landbouw, luchtvaart, detailhandel, mijnbouw – te maken met het weer.”
Parametrische verzekering is volgens Swiss Re’s Adamo bijzonder geschikt om risico’s aan te pakken die het gevolg zijn van klimaatverandering. Swiss Re Corporate Solutions biedt parametrische oplossingen voor risico’s die verband houden met overstromingen en droogte, zonder de noodzaak van fysieke schade. Zo werd de indexgebaseerde waterpeilverzekering van Swiss Re, bekend onder de naam FLOW, gebruikt om een bedrijfsonderbrekingsdekking te structureren op basis van de peilingen van rivieren in Centraal-Europa. Het product keert uit wanneer het waterpeil te laag of te hoog wordt om veilig handel te drijven met binnenschepen en andere vaartuigen.
“Klimaatverandering is een realiteit en de effecten ervan komen eerder aan het licht dan verwacht, met een toename van de ernst en, vooral, de frequentie van extreme weersomstandigheden. Blootstelling aan natuurrampen wordt plotseling belangrijker en zaken als extra kosten, het opruimen van puin, BI en CBI komen bovenaan de prioriteitenlijst van bedrijven. Dit is waar parametrische verzekering zeer goed past,” zei Adamo.
“Het gebruik van parametrische dekkingen varieert, maar vaak gaat het om met het weer verband houdende risico’s” , aldus Maxwell. AGCS heeft bijvoorbeeld parametrische triggers gebruikt om exploitanten van groene energie te beschermen tegen ondergemiddelde windsnelheden of zonneschijn. De parametrische triggers werden ook gebruikt om landbouwers te beschermen tegen overvloedige of te weinig neerslag en tegen extreme hitte en koude. De verzekeraar heeft ook dekking geboden aan een bedrijf dat vliegtuigen ijsvrij maakt en dat uitbetaalt wanneer het aantal ‘vriesdagen”op specifieke luchthavens onder een bepaalde drempel ligt.
“Parametrische dekkingen kunnen helpen bij opkomende risico’s wanneer traditionele oplossingen voor risico-overdracht niet beschikbaar zijn”, aldus Maxwell. “De opties worden doorgaans onderzocht wanneer (her)verzekeraars hun capaciteit beperken, of wanneer een bedrijf een blootstelling heeft maar geen duidelijke risico’s of activa die kunnen worden vergoed.”
“Weers- en rampenrisico’s zijn een typische toepassing voor parametrische oplossingen, maar ze kunnen ook voor andere risico’s worden gebruikt. Als bijvoorbeeld de inkomsten van een detailhandelaar kelderen omdat er in een winkelgebied in een stad minder mensen komen, bijvoorbeeld als gevolg van een politieke verstoring, kan er een uitkering worden gedaan. Parametrische polissen kunnen ook worden gestructureerd om niet-fysieke schaderisico’s en, mogelijk, reputatierisico’s te dekken” zei hij.
Parametrische verzekeringen bieden op dit moment misschien niet de oplossing voor alle opkomende risico’s, maar waar gegevens beschikbaar en betrouwbaar zijn, nemen de mogelijkheden om een parametrisch verzekeringsproduct te structureren drastisch toe, aldus Adamo. “Bij Swiss Re Corporate Solutions zetten we ons in om oplossingen te vinden die zijn toegesneden op de behoeften van onze klanten. Bijvoorbeeld de mogelijkheid om gegevens over bedrijfsvolumes te gebruiken als benchmark van de bedrijfsonderbreking – een oplossing die mogelijk een oplossing kan bieden voor de vele uitdagingen waarmee bedrijven worden geconfronteerd bij de afwikkeling van BI [claims],” zei hij
Swiss Re Corporate Solutions heeft een Amerikaans hotelbedrijf een schadevrije BI-dekking geboden tegen ‘black swan’-gebeurtenissen, waaronder terrorisme, burgerlijke gewelddaden en wijdverbreide reisonderbreking. De parametrische oplossing, die gebruik maakt van een onafhankelijke index voor de hotelsector, keert uit wanneer een met name genoemd risico zich voordoet en de index voor de sector ‘inkomsten per beschikbare kamer’ met 10% of meer daalt ten opzichte van dezelfde maand in het voorgaande jaar.
De verzekeraar heeft in Azië ook een parametrische niet-materiële BI-oplossing ontwikkeld voor ernstige nevel ten gevolge van bosbranden. Het product vrijwaart bedrijven in Singapore tegen de volatiliteit van hun inkomsten ten gevolge van minder bezoekers, gedwongen sluitingen en extra bedrijfskosten ten gevolge van een hevige nevel. De uitbetalingen worden vooraf overeengekomen en zijn gebaseerd op de Pollutant Standards Index van Singapore.
“Naarmate de wereld complexer wordt, worden bedrijven geconfronteerd met buitengewone uitdagingen als gevolg van toenemende onzekerheid en complexiteit; onderwerpen als liquiditeitsbeheer en het dichten van de protection gap staan hoog op de prioriteitenlijsten en verzekeringstransparantie is al van het grootste belang om een adequaat kapitaalbeheer te waarborgen. Naar mijn mening zijn dit factoren die een vruchtbare bodem vormen voor parametrische verzekeringen om te groeien en te evolueren naarmate het risicolandschap verandert,” aldus Adamo.
Een van de belangrijkste voordelen van parametrische verzekeringen, die op zichzelf kunnen staan of een bestaande gestructureerde verzekeringsoplossing kunnen ondersteunen, is de mogelijkheid om snel uit te betalen, vult Maxwell aan. “Bij parametrische oplossingen is geen gedetailleerd onderzoek nodig om het werkelijke schadebedrag te bepalen. Ze kunnen over het algemeen snel worden berekend met behulp van direct beschikbare gegevens, wat leidt tot snellere uitbetaling. Parametrische oplossingen maken het ook mogelijk om schades te kwantificeren die anders onmogelijk zouden zijn – zoals het gebruik van satellietgegevens voor weerindexen of een proxy-index zoals het aantal vervoerde passagiers om potentiële klanten voor een detailhandelaar weer te geven,” zei hij
Parametrische dekkingen betalen doorgaans uit op basis van gemeten parameters in plaats van het werkelijke verlies van de koper rechtstreeks te beoordelen, aldus Maxwell. “Dergelijke indicatoren zijn doorgaans eenvoudig en transparant, wat leidt tot minder geschillen. Ze vermijden ook dat de verzekerde regelmatig gedetailleerde en bijgewerkte informatie moet verstrekken tijdens de onderschrijving en na een schadegeval,” zei hij.
Parametrische contracten maken het cederen van risico’s op de kapitaalmarkten ook eenvoudiger en gemakkelijker, legde Maxwell uit. “Zij kunnen het eenvoudiger maken om nieuw kapitaal van buiten de (her)verzekeringssector aan te trekken voor piekrisico’s waarvoor ofwel geen (her)verzekeringscapaciteit beschikbaar is, ofwel het cederen van risico’s op de (her)verzekeringsmarkt zeer duur is omdat dergelijke pieken het voor risico gecorrigeerde kapitaal opdrijven. Hun transparantie en gebrek aan behoefte aan complexe verzekeringstechnische informatie maakt secundaire handel gemakkelijker, en verbetert dus de liquiditeit van de beleggingen en verlaagt de prijs,” zei hij.
Maar parametrische oplossingen hebben wel beperkingen, aldus Maxwell.”Bij het overwegen van parametrische oplossingen moet men er echter rekening mee houden dat de premie wordt bepaald door de verliesverwachting. De ervaring leert dat mensen vaak op parametrische basis gebeurtenissen willen dekken die vrij vaak, bijvoorbeeld om de vijf jaar, een totaal verlies opleveren. Helaas schrikken zij dan wanneer de premie meer dan 20% bedraagt. Men moet altijd de tijd nemen om te overwegen hoe frequent de gebeurtenissen zijn alvorens te vragen om een offerte. Hoe gebruikelijker en frequenter een gebeurtenis is, hoe duurder parametrische oplossingen zijn,” zei hij.
Bron: Commercial Risk
