Een overaanbod aan capaciteit, toenemende concurrentie en toenemende regelgevings- en systeemrisico’s zorgen voor een hervorming van de underwritingdiscipline en operationele prioriteiten in de hele markt, stelt MGA Alta Signa in haar 2026 European Financial Lines, Marine & Cyber Market Outlook
De afgelopen 12 tot 18 maanden werden volgens het rapport gekenmerkt door een overaanbod aan capaciteit, wat leidde tot premieverlagingen, een daling van de bound-to-submit-ratio’s en een heropleving van makelaarsfaciliteiten en gesyndiceerde plaatsingen. “Verzekeraars in verschillende markten hebben proactief hun premies verlaagd om hun marktaandeel te behouden, waardoor de neerwaartse druk nog groter werd.”
Vooruitzichten voor 2026:
- Vertraging van de premiedalingen naarmate de capaciteit stabiliseert.
- De marktconsolidatie onder gespecialiseerde verzekeraars zal naar verwachting doorzetten; grote deals (bijv. overdracht van verlengingsrechten) zullen de concurrentie hervormen.
- Tot nu toe zijn de schades gematigd, maar de onvolwassenheid van de schadeportefeuilles, met name in opkomende branches, kan een negatieve ontwikkeling maskeren.
- De kwetsbaarheid voor systeemrisico’s blijft groot, vooral in technologie-intensieve en onderling verbonden sectoren.
FinPro
FinPro blijft het grootste segment van Alta Signa’s verzekeringsportefeuille (~50%), met een snelle groei van Marine en Cyber. “Onze strategische doelstelling voor 2026 en daarna is om binnen drie jaar een evenwicht te bereiken tussen een bijdrage van een derde van alle drie de branches. Onze groeifocus is gericht op Marine & Cyber, terwijl we een gedisciplineerde blootstelling aan FinPro handhaven.”
Belangrijkste voorspellingen
- De omstandigheden blijven gunstig voor bedrijfsmatige D&O- en PI-verzekeringen, aangezien de capaciteit hoog blijft en makelaars de voorkeur geven aan traditionele multiline-verzekeraars.
- De regelgeving wordt strenger, met name op het gebied van AML/KYC, ESG-rapportage, DORA-gereedheid en AI-governance.
- AI-gerelateerde risico’s nemen toe, wat leidt tot onzekerheid over systeemschades en meer druk op het limietbeheer.
- Risico’s in de VS blijven een belangrijke oorzaak van schadeclaims, met name aandeelhoudersgeschillen.
- Procesfinanciering en collectieve acties blijven in Europa beperkt door structurele belemmeringen, maar de langetermijntrends moeten in de gaten worden gehouden.
Oproep tot actie voor de sector
- Herstel de acceptatiediscipline om een diepere marktcorrectie te voorkomen.
- Beoordeel het AI-concentratierisico opnieuw en evalueer de accumulatie van blootstellingen aan hoogfrequente, zich snel verspreidende technologie.
- Versterk de ESG- en regelgevingscapaciteit, aangezien de handhaving wordt aangescherpt en er waarschijnlijk verliezen zullen volgen.
- Geef prioriteit aan gedetailleerde blootstellingsanalyse in plaats van brede capaciteitsinzet in concurrerende klassen.
Maritieme sector
Belangrijkste voorspellingen:
- De selectieve versoepeling zet door, vooral bij kleine tot middelgrote binnenlandse vrachtrisico’s.
- Geopolitieke spanningen, sanctieregelingen en klimaatgerelateerde bedreigingen blijven druk uitoefenen op risicovolle corridors.
- Veranderingen in handelspatronen (nearshoring, nieuwe logistieke hubs) zorgen voor een herverdeling van risico’s en nieuwe hotspots voor risico-accumulatie.
- Zachte marktomstandigheden zullen waarschijnlijk de toereikendheid van de tarieven onderdrukken, tenzij een sterke acceptatiediscipline wordt gehandhaafd.
De visie van Alta Signa
- De vroege schadeverhoudingen versterken de noodzaak van een afgewogen, gedisciplineerde expansie.
- Overwegen van extra binnenlandse maritieme eenheden ter ondersteuning van een grotere betrokkenheid van lokale makelaars.
- Conservatieve lijnbepaling en selectieve risicobinding blijven centraal staan naarmate de concurrentie toeneemt.
- Focus op technische differentiatie, met name in de segmenten vracht, Blue Ocean en jachten.
Oproep tot actie voor de sector
- Geef prioriteit aan datagestuurde risicoselectie in een verzwakkende markt, met name voor inflatiegevoelige blootstellingen.
- Verbeter de risicomodellering van de toeleveringsketen, met inbegrip van ladingsaccumulatie, vertragingsimpact en geopolitieke verschuivingen.
Cybervooruitzichten
Belangrijkste voorspellingen
- Europa blijft te maken hebben met dalingen van meer dan tien procent, waarbij sommige markten nog steeds aanzienlijk dalen ten opzichte van vorig jaar.
- De marktpenetratie blijft ongelijk: grote bedrijven zijn goed verzekerd, maar de acceptatie door middelgrote bedrijven en het mkb is nog steeds laag vanwege kostengevoeligheid en beperkte cybervolwassenheid.
- De capaciteit blijft groeien, maar kopers vinden de limieten nog steeds onvoldoende voor een echte risico-overdracht.
- AI-gedreven cyberrisico’s (desinformatie, modelvergiftiging, compromittering van de toeleveringsketen) worden steeds belangrijker.
- Catastrofale cyberincidenten blijven een dreigende bron van volatiliteit.
Positionering van Alta Signa
- Blijvende focus op risicoselectie en prijsdiscipline voor duurzame schaderatio’s.
- Groeiende aantrekkingskracht door aantrekkelijkere prijzen, wat leidt tot verbeterde bindratio’s.
- Conservatieve limietinzet per verzekeraar ondersteunt de stabiliteit van de capaciteit en het vertrouwen van herverzekeraars.
- Voorzichtige houding ten opzichte van langetermijnovereenkomsten: niet de contractduur, maar de discipline bij het afsluiten van verzekeringen bepaalt de duurzaamheid van de capaciteit.
Oproep tot actie voor de sector
- Vergroot de cyberdekking op een intelligente manier, met name rond technische storingen en bedrijfsonderbrekingen die niet met IT te maken hebben.
- Versterk cybercatastrofemodellering om ervoor te zorgen dat de capaciteit bestand is tegen systemische gebeurtenissen.
- Betrek het middensegment van de markt, waar cyberhygiënegaten zowel kansen als verhoogde blootstelling in Europa bieden en waar penetratiegaten blijven bestaan.
- Investeer in claimgereedheid om grensoverschrijdende cyberincidenten met meerdere partijen efficiënt af te handelen.
- Versterk cybercatastrofemodellering om ervoor te zorgen dat de capaciteit bestand is tegen systemische gebeurtenissen.
- Betrek het middensegment van de markt, waar cyberhygiënegaten zowel kansen als verhoogde blootstelling in Europa bieden en waar penetratiegaten blijven bestaan.
- Investeer in claimgereedheid om grensoverschrijdende cyberincidenten met meerdere partijen efficiënt af te handele.
MGA’s belangrijker dan ooit
Ondanks de zwakke omstandigheden blijven MGA’s sterk gesteund door makelaars en verzekeraars wanneer ze het volgende bieden:
- Strikte acceptatiediscipline
- Flexibiliteit op de lokale markt en besluitvorming dicht bij de bron
- Flexibele productontwikkeling en technische expertise
- Snellere servicenormen dan multi-line verzekeraars
- Transparante, gediversifieerde capaciteitsoplossingen
Claims: de kern van de geloofwaardigheid van MGA’s
Een sterke interne claimafdeling onderscheidt toonaangevende MGA’s steeds meer door:
- Real-time zichtbaarheid van meldingen
- Verbeterde gegevensuitwisseling met capaciteitsleveranciers
- Sterke afsluitingsprestaties in complexe financiële lijnen
- Responsiviteit in de lokale taal voor maritieme en cyberincidenten
- Verbeterde feedbackloops naar acceptatie en productbeheer
.
Het Europese MGA-voordeel voor capaciteitsleveranciers in 2026
Wat waarderen capaciteitspartners het meest in de huidige markt?
- Datagestuurde winstgevendheid: Voorkeur voor MGA’s die consistente acceptatieresultaten leveren, ondersteund door sterke analyses, technische discipline en conservatieve limietstrategieën.
- Duidelijk accumulatie- en systeemrismanagement: Verhoogde gevoeligheid voor blootstellingen zoals AI-gedreven storingen, cybercatastrofescenario’s en cloudconcentratierisico’s maken robuuste modellering en limietcontrole essentieel.
- Verantwoorde, duurzame schaalbaarheid: Verzekeraars ondersteunen MGA’s die kunnen groeien in verschillende regio’s en productlijnen zonder afbreuk te doen aan governance, discipline of technische kwaliteit.
- Sterke governance en transparantie van de portefeuille: Gedetailleerde rapportage, realtime zichtbaarheid van meldingen en proactieve communicatie worden steeds meer als vanzelfsprekend beschouwd.
- Ankerpartnerschappen die langdurige stabiliteit bieden: Consistente relaties met een kernpanel van hoogwaardige verzekeraars geven het vertrouwen dat de MGA marktcycli kan doorstaan en de integriteit van het verzekeringsbeleid kan handhaven.
- Gediversifieerde capaciteitspanels om volatiliteit te beperken: Door de blootstelling over meerdere verzekeraars te spreiden, worden programma’s beschermd tegen plotselinge verschuivingen in risicobereidheid of kapitaaldruk.
- Robuuste interne claimcapaciteit: Capaciteitsleveranciers zijn steeds vaker op zoek naar MGA’s met ervaren claimteams die complexe schadegevallen kunnen afhandelen, vroegtijdig inzicht kunnen bieden en de reputatie van de verzekeraar kunnen beschermen.
- Operationele veerkracht en digitale volwassenheid: MGA’s die investeren in moderne acceptatieplatforms, automatisering en veilige workflows zijn beter in staat om aan de servicenormen van verzekeraars te voldoen en operationele schokken op te vangen.
Vooruitzichten voor 2026
Met het oog op 2026 zullen de prioriteiten van Alta Signa zich richten op het verder uitbouwen van onze evenwichtige portefeuille op het gebied van financiële verzekeringen, maritieme verzekeringen en cyberverzekeringen, terwijl zij haar productaanbod selectief wil uitbreiden om nog relevanter te worden voor makelaars in een zeer concurrerende markt. Dit zal worden ondersteund door voortdurende investeringen in acceptatieplatforms en digitale tools, naast het zorgvuldig onderzoeken van AI-gestuurde beslissingsondersteuning binnen een strikt governancekader.
“Over het algemeen worden de vooruitzichten voor 2026 bepaald door een aanhoudende zachte markt, toenemende druk vanuit de regelgeving en de eerste tekenen van stabilisering van de concurrentie. MGA’s die specialistische expertise combineren met gedisciplineerde verzekeringstechniek, flexibele bedrijfsvoering en sterke claimcapaciteiten zijn het best gepositioneerd om te floreren.”
