Het is een allegaartje geweest. Zo vatten de opstellers van WTW’s Insurance Marketplace Realities 2023 Spring Update’ de ontwikkeling van de verzekeringssector in het afgelopen kwartaal samen . Met één van de voornaamste conclusies: De lange curve, de grotere trend, buigt in positieve richting voor kopers. Een andere is dat de renteomgeving een impact heeft gehad op iedereen en heeft verstrekkende gevolgen in een sector waarin veel geld wordt verdiend, zoals verzekeringen. “Dat gezegd hebbende, de financiële markten blijven sterk en de werkloosheid is nog steeds laag. Hoewel wat 2023 onze economie zal brengen voorspelbaar onzeker blijft, stuurt de verzekeringsmarkt grotendeels positieve signalen naar hun klanten.”

Toonaangevend is de verzekering voor bestuurders en commissarissen (D&O). “De sterke financiële markt van de afgelopen jaren heeft de claimactiviteit beperkt en verzekeringsmaatschappijen streven agressief naar marktaandeel, wat helpt om de prijzen te verlagen tegen tarieven die in meer dan tien jaar ongezien waren. Zelfs de cybermarkt heeft nieuwe capaciteit om groei na te streven, en hoewel men nog maar een korte periode geleden 50% (of meer) premieverhogingen voor hun programma’s kon verwachten, zien we nu dat diezelfde programma’s worden verlengd met vaste tarieven. Aanverwant, onze experts hebben de afgelopen maand een toename van ransomware-activiteit gezien, en als die trend zich voortzet, zou de markt snel kunnen reageren.”

P&C-sector

De property & casualtymarkt lijkt echter in een staat van “een onoplosbare onenigheid te verkeren, aangezien het een verhaal blijft van haves en have-nots. Extreem weer van alle soorten slaat toe op plaatsen waar we het nog niet eerder hebben gezien – en op plaatsen waar we het maar al te vaak hebben gezien.”

De onderzoekers vervolgen: “Beginnend met de have-nots is het een lijst van één – property verzekeringen - en wat ze niet hebben, is CAT-capaciteit. Terwijl de branche het nieuwe jaar inluidde, waren alle ogen gericht op verlengingen van de herverzekering van property-posten op 1 januari. Hoewel orkaan Ian's geregistreerde recordhoogte van $ 68 miljard aan verzekerde schades een minimale impact had op de zakelijke propertyverzekeringsmarkt, had het wel een grote impact op de herverzekeraars. Begin oktober riepen herverzekeraars een harde markt uit, en 1 januari kwam met hogere premies, grotere retenties en beperkte capaciteit voor CAT-dekking. Deze positie heeft de markt voor retail propertyverzekeringen tot een harde markt gemaakt en veel aan CAT blootgestelde risico's vinden het moeilijk om hun programma's in te vullen. Er zijn tekenen dat de herverzekeringscapaciteit in juli overvloediger zal zijn, wat de vraatzucht van de harde propertymarkt zou helpen verminderen.”

Aan de andere kant zou men terug moeten gaan naar 2018 om de casualtycapaciteit op een hoger niveau te zien dan nu, hoewel de inzet van die capaciteit is veranderd. Verzekeraars ventileren met succes hun limieten, en misschien zou deze strategie, samen met enige hervorming van de regelgeving (bijv. Florida HB 837), voldoende kunnen zijn om de stabiliteit op lange termijn voor deze lijn te ondersteunen.

Kortom, er zijn veel ups en downs die de branche beïnvloeden. Aan het eind van de dag bevinden we ons in een voorzichtig optimistische afwachtende positie ten opzichte van verschillende factoren die de resultaten voor onze branche aanzienlijk kunnen beïnvloeden. Maar laten we genieten van de positieve trends die zich buiten de eigendomsverzekeringen aftekenen en profiteren van de gunstige voorwaarden zolang het kan.”

Enkele voorspellingen voor 2023:

Algemene aansprakelijkheid

• Premievoorspelling: -3 % tot +5%

• Degenen met blootstellingen die wezenlijk door inflatie worden beïnvloed, kunnen flexibelere premie-uitkomsten verwachten; 

WA auto-aansprakelijkheid

• Premievoorspelling: +5% tot +10%

• De combined ratio van het WA-segment voor 2021 wordt geschat op 101,3

• NHTSA schat het sterftecijfer voor 2021 op 42.915, een stijging van 10,5% ten opzichte van 38.829 in 2020; 

• 300% stijging in zeven jaar van claims op het gebied van vrachtauto's

Workers compensation

• Premievoorspelling: -5% tot +2%

• Acht jaar lang een winstgevende combined ratio

• Medische looninflatie

• Medische technologische vooruitgang verhoogt de behandelingskosten en verlaagt de mortaliteit

Umbrella liability

• Premievoorspelling: Hoog risico gelijk tot +15%; Laag risico: gelijk  tot +7,5%

• Na de piek in 2020/21 heeft de toereikendheid van het premiemibeau  een grotere wereldwijde capaciteit aangetrokken;

• Risicospecifieke (tweeledige) acceptatie blijft bestaan, waarbij risico's met een hoog risico of lagere attachment points  tot slechtere resultaten leiden

• Stijgende frequentie van punitive awards

Excess liability 

• Premievoorspelling: Hoog risico: Vlak tot +5%; Laag/matig risico: -5 tot +5%;

• Zelfs als de capaciteit verbetert, wordt de industrie nog steeds geconfronteerd met de gevolgen van nucleaire vonnissen, catastrofale aansprakelijkheidsschades en de uitbreiding van de financiering van rechtszaken;

Cyber

• Premievoorspelling: vlak tot 10%

• De marktstabilisatie zet door in 2023. Dit is grotendeels te danken aan het feit dat minder bedrijven losgeld betalen, de algehele activiteit op het gebied van cyberclaims afneemt en verbeterde controles door verzekerden.

D&O

• Tariefvoorspelling: beursgenoteerde onderneming – primair: -10% tot flat%; Naamloze vennootschap - eigen risico: -10% tot -15%; Particulier, zonder winstoogmerk – totaal: -15% tot -10%

• Een overvloed aan capaciteit en een gestabiliseerd klimaat voor effectengeschillen blijven de dynamiek van de concurrentie op de markt stimuleren;

• Bredere marktomstandigheden zijn verbeterd sinds de piek van de harde markt in Q3 2020;

• De matiging was aanzienlijk en zal naar verwachting doorgaan tot de rest van 2023.

Terrorisme en politiek geweld

• Premievoorspelling: Terrorisme en sabotage: +15% tot +40%; Politiek geweld: +25% tot +45%;

• De huidige politieke/economische omstandigheden en conflicten over de hele wereld helpen de premies voor verzekeringen tegen terrorisme en politiek geweld op te drijven.

• De crisis in Oekraïne, het meest recente en meest significante potentiële verlies voor de markt voor terrorisme en politiek geweld in jaren, heeft geleid tot veranderingen die zijn opgelegd door treaty-herverzekeraars.

• De inzet van captive-verzekeringsoplossingen  blijft toegang bieden tot anders niet beschikbare of niet-concurrerende capaciteit voor terrorismerisico's.

Surety

• Koersvoorspelling: vlak

• 2023 wordt een uitdagend jaar voor de borgstellingsindustrie, aangezien de wereldwijde economische groei vertraagt ​​als gevolg van hoge inflatie en krapper wordende financiële voorwaarden,

• De ineenstorting van de Silicon Valley Bank (SVB) kan een wereldwijd effect hebben.

Property

• premievoorspelling: uitdagende risicos’s  +25% tot +40%; overige + 10% tot +20%

• Druk om een ​​hoger rendement te behalen voor de inzet van catastrofecapaciteit  zal leiden tot premieverhogingen voor verzekerden, terwijl inflatiedruk, herverzekeringsoptimalisatie en aanhoudend toezicht op de waardering van activa blijven bestaan.

Belangrijkste productlijnen

________________________________________

1. Property

De druk om hogere rendementen te behalen voor de inzet van catastrofecapaciteit zal leiden tot premieverhogingen voor verzekerden, terwijl inflatiedruk, herverzekeringsoptimalisatie en aanhoudend toezicht op de waardering van activa blijven bestaan.

________________________________________

2.Domestic casualty

Workers Compensation blijft verzekeringstechnische winst opleveren, waardoor de markt voor ongevallen stabiel blijft.

________________________________________

3. Internationional casualty

De internationale ongevallenmarkt blijft stabiel, met voldoende concurrentie voor multinationale verzekerden om voldoende capaciteit te vinden voor de financiering van hun risico’s;

________________________________________

4. Middenmarkt

Hoewel we nog steeds een meer veelbelovend ongevallenlandschap voorzien, zijn we 2023 ingegaan met aanzienlijke ‘tegenwind’ op de propertymarkt gezien niet eerder gebeurde CAT-gebeurtenissen, en we verwachten dat deze trend het hele jaar door zal aanhouden.

________________________________________

5. Canada

De Canadese ongevallenmarkt is in een staat van groeiende stabiliteit terechtgekomen wat betreft de tariefverwachting. Voor propertyrisico’s zorgen extra capaciteit voor meer concurrentie en voor premiestabiliteit

---

Professional liability lines

---

1. Cyberrisico                                                                                                                                                De stabilisatie van de markt zet zich voort in 2023. Dit is grotendeels te danken aan het feit dat minder bedrijven losgeld betalen, een vermindering van de algehele activiteit op het gebied van cyberclaims en verbeterde controles door verzekerden.

________________________________________

2. Bestuurdersaansprakelijkheid

Een overvloed aan capaciteit en een gestabiliseerde omgeving voor rechtszaken over securities  blijven de dynamiek van de concurrentie op de markt stimuleren.

________________________________________

3. Werkgeversaansprakelijkheid

De EPL-markt blijft grotendeels stabiliseren als gevolg van concurrentie met markten die graag nieuwe contracten willen sluiten en hun verlengingen willen behouden.

________________________________________

4. Errors & emissions 

Aangezien verzekeraars premies blijven corrigeren om beter aan te sluiten bij trends op het gebied van schade-ervaringen op de lange termijn, hebben de premies  van oude markten invloed gehad en worden nieuwe verzekeraarsaangetrokken tot de E&O-markt

________________________________________

5. Fidelity/crime

Hoewel premies van oudsher onbelangrijk zijn in vergelijking met andere financiële en uitvoerende (FINEX) lijnen, zijn de schadetrends niet iets om naar te kijken.

________________________________________

6. Fiduciary

Ondanks tegenstrijdige positieve en negatieve risico-ontwikkelingen en sommige verzekeraars  die op hun hoede blijven, leiden enkele verzekeraars  met een grotere risks-appetite tot verbeterde marktomstandigheden.

________________________________________

7. Financiële instellingen - FINEX

Concurrentie tussen verzekeraars houdt aan over alle linies voor financiële instellingen (FI's), wat resulteert in premiestabilisatie, en voor bepaalde bedrijfstakken, tariefdalingen.

---

Specialty lines and solutions

________________________________________

1. Ruimtevaart

Verzekeraars blijven een afgemeten afwachtende houding aannemen ten aanzien van de impact van de inbeslagname van vliegtuigen door Rusland, en we verwachten dat dit pas ergens in 2024 zichtbaar zal worden.

________________________________________

2. Alternatieve oplossingen voor risico-overdracht (ART)

De prijzen op de ART-markt zijn over het algemeen stabiel vanwege ingebedde risicofinanciering. Gestructureerde en parametrische oplossingen zullen de ART-markt in 2023 aandrijven.

________________________________________

3. Architecten en ingenieurs

Trends in claims met betrekking tot ongunstige ernst die door de meeste verzekeraars  van beroepsaansprakelijkheid (PL) worden gemeld, zetten zich voort zonder enige tekenen van verbetering. Sociale inflatie wordt genoemd als de belangrijkste drijfveer.

______________________________________

4. Captive-verzekering

Hoewel er nu minder consistentie is in de ontwikkeling van de verzekeringspremies dan in de voorgaande periode, blijven er enkele moeilijke gebieden bestaan.

________________________________________

5. Constructie

Hoewel premieverlagingen bij renewals nog steeds zeldzaam zijn, ervaren we positieve trends in verlengingspremies voor aannemers die naar verwachting in 2023 zullen aanhouden.

________________________________________

6. Energie

Er heeft een verharding plaatsgevonden voor stroomafwaartse energie en de huidige verhardingsdynamiek kan niet oneindig worden volgehouden voor stroomopwaartse energie.

________________________________________

7. Milieu

De marktplaats in 2023 zou een gestage maar voorzichtige groei moeten doormaken, terwijl de ‘tegenwind’ van een hogere frequentie en omvang t van claims, onzekerheid op het gebied van regelgeving en economie en opkomende risico's het hoofd blijven bieden.

________________________________________

8. Beroepsaansprakelijkheid in de gezondheidszorg

Hoewel de algemene premiestijgingen zich lijken te stabiliseren, worden er op korte termijn geen dalingen verwacht.

________________________________________

9. Speciale onvoorziene risico's: ontvoering en losgeld

De verzekeringsmarkten voor speciale risico's hebben bijna uniform alle dekking voor cyberafpersing uit hun polisformulieren verwijderd.

10. Life science

Voorspellingen voor product- en beroepsaansprakelijkheid blijven in de midden eencijferige cijfers, grotendeels als gevolg van inflatoire factoren en nucleaire uitspraken, met de nadruk op het handhaven van gunstige dekkingsvoorwaarden.

________________________________________

11. Managed care D&O en E&O

E&O- en D&O-voorwaarden voor managed care-organisaties (MCO's) zijn gestabiliseerd, maar systeemrisico's en bezorgdheid over massale onrechtmatige daad, antitrust- en class action-claims blijven MCO's teisteren.

________________________________________

12. Transportgoederen

Nu we 2023 ingaan, blijven maritieme verzekeraars de premies opdrijven; echter niet in de mate die werd gezien tussen 2018 en 2021.

________________________________________

13. Zeecasco en aansprakelijkhed

De maritieme markt blijft stevig met vraag naar prijsaanpassingen over de hele linie - hoger bereik voor uitdagende risicoblootstellingen.

________________________________________

14. personal lines

De markt voor particuliere verzekeringen heeft te maken met een aanhoudend harde markt die mogelijk nog enkele jaren aanhoudt

.

________________________________________

15. Politiek risico

Op 24 februari was het een jaar geleden dat het conflict tussen Oekraïne en Rusland begon. Als reactie hierop herzien C-suites bij multinationals hun portefeuilles in de rest van de wereld en kijken ze steeds vaker naar het overdragen van dergelijke risico's, terwijl de markt aanzienlijk is verhard.

________________________________________

16. Productrecall

De grootschalige schades zijn tot vervulling gekomen; dus zijn verlengingen met gevestigde exploitanten veel gedetailleerder geworden als het gaat om productiefaciliteiten en leveranciersaggregatie.

________________________________________

17. Senior living and long-term care

Propertyrenewals, zwaar beïnvloed door catastrofale en niet-catastrofale schade-ervaringen, evenals een zeer moeilijke herverzekeringsverlenging op 1 januari, zullen de grootste uitdaging zijn voor eigenaren en exploitanten.

________________________________________

18. Surety

Suretyverzekeraars blijven winstgevend en er is nog steeds voldoende capaciteit om aan de behoeften van onze klanten te voldoen.

19. Terrorisme en politiek geweld

De huidige politieke/economische omstandigheden en conflicten over de hele wereld helpen de premies voor verzekeringen tegen politiek geweld en terrorisme op te drijven.

____ 

20. kredietverzekeringent

Alle economische tekenen wijzen op een diepere recessie in de tweede helft van 2023. Kasstroombeperkingen en toegang tot liquiditeit zullen leiden tot meer insolventies, en dit zal naar verwachting doorbloeden in 2024.

.