De afgelopen jaren zijn ongetwijfeld een bloeiperiode geweest voor captives, gedreven door moeilijke marktomstandigheden, nieuwe en opkomende risico’s die de verzekeringssector niet of onvoldoende heeft willen dekken en toegenomen volatiliteit over de hele wereld. Statistieken laten zien dat het aantal captives is toegenomen en in de meeste landen over de hele wereld zijn er steeds meer nieuwe captives opgericht. Het aantal captives is de afgelopen vier jaar gestegen, van 5.879 in 2020, naar 6.074 in 2021, naar 6.093 in 2.022 en 6.181 aan het eind van 2023, volgens de Captive Managers and Domiciles Rankings + Directory 2024 gepubliceerd door Business Insurance.
“Maar het gaat niet alleen om nieuwe formaties. Wat misschien nog belangrijker is, is dat er meer zaken worden gedaan met bestaande captives omdat eigenaren hun retenties verhogen en meer risico’s accepteren via hun captives. De captive verzekeringsmarkt zal verder groeien ondanks een meer concurrerende commerciële verzekeringsmarkt, zo blijkt uit een eerder onderzoek van Marsh, die erop wijst dat de captive premies in 2023 opnieuw groeiden, aangedreven door zowel bestaande als nieuwe captives.
De bruto premie geschreven door Marsh captiveklanten bereikte $73 miljard in 2023, een stijging ten opzichte van $70 miljard in 2022, $68 miljard in 2021 en $61 miljard in 2020. Property was de drijvende kracht hierachter, met een grote stijging in vorig jaar – ongeveer $ 12,5 miljard aan bruto geschreven premie in 2023 van $ 10 miljard het jaar daarvoor.
Er is ook een toenemend gebruik van captives als broedplaats voor moeilijke of nieuwe risico’s. Nieuwe risico’s zijn onder meer hernieuwbare energiebronnen, waarvoor verzekeraars een gebrek aan gegevens aanvoeren en daarom niet bereid zijn om zinvolle dekking te bieden. In deze gevallen hebben bedrijven zich tot hun captives gewend om verzekeringen aan te bieden en ook om een centraal vehikel te zijn voor het verzamelen van gegevens over de risico’s. Dit alles zal uiteindelijk helpen om een goede dekking te bieden. Dit alles zal uiteindelijk helpen om verzekeraars enig comfort te bieden om in de risico’s te participeren.
Voorbeelden van moeilijk te verzekeren risico’s, of risico’s waar de premies hoog zijn of de limieten laag, in de afgelopen jaren zijn cyber, waar de prijzen dramatisch stegen, en property, vooral in regio’s die getroffen zijn door natuurrampen. Met name in de VS zijn de properetytarieven gestegen, omdat meer bedrijven ervoor kiezen om meer risico in captives onder te brengen.
De andere grote trend in de captive sector is de verschuiving naar het vasteland. In de VS is er al lange tijd een verschuiving naar onshore domiciliëringen, waarbij praktisch elke Amerikaanse staat nu een captive domicilie heeft (zo lijkt het tenminste). Vermont is nu zelfs het grootste captive domicilie ter wereld, boven Bermuda en de Kaaimaneilanden, volgens de ranglijst van Business Insurance.
Maar de onshore trend doet nu ook zijn intrede in Europa, met Frankrijk voorop, dat nieuwe regels invoert die het aantrekkelijker maken om captives op te richten in het land. In het Verenigd Koninkrijk kondigde Lloyd’s onlangs haar eerste captive in vele jaren aan, en er wordt bij de Britse overheid op aangedrongen om het nog aantrekkelijker te maken om onshore captives in het Verenigd Koninkrijk te huisvesten. Tegelijkertijd wordt er ook bij Italië op aangedrongen om captives aan te trekken en groeit de druk in Spanje en Duitsland om de bestaande domicilies zoals Ierland, Zweden en Zwitserland aan te vullen.
