| De oprichting van captive verzekeringen neemt wereldwijd toe, omdat bedrijven meer controle, stabiliteit en veerkracht zoeken als reactie op de aanhoudende krappe marktomstandigheden, aldus een nieuw rapport van Global Insurance Law Connect (GILC)., volgens wie uitbreiding van het middensegment, hervorming van de regelgeving en aanhoudende krappe marktomstandigheden het wereldwijde captive-landschap hervormen.
Het GILC Captives Report 2026, gebaseerd op inzichten van aangesloten bedrijven in 20 rechtsgebieden, identificeert aanhoudende premiestijgingen, beperkte acceptatiecapaciteit en toenemende risicocomplexiteit als de belangrijkste drijfveren achter een sterke toename in het gebruik van captive verzekeringen.” Captive verzekeringen, die voorheen voornamelijk werden gebruikt door grote multinationals, worden nu steeds vaker opgericht door middelgrote bedrijven, overheidsinstellingen en organisaties in ontwikkelingslanden.” Krappe marktomstandigheden versnellen de groei Het rapport concludeert dat de verkrapping van de corporate verzekeringsmarkt sinds 2018 de belangrijkste katalysator is geweest voor de groei van captive verzekeringen. In heel Europa – waaronder Duitsland, Spanje, Italië en het Verenigd Koninkrijk – melden de aangesloten bedrijven een aanhoudende toename in de oprichting van captive-verzekeringsmaatschappijen. Alleen al in Spanje wordt de vraag naar captive-verzekeraars de afgelopen vijf jaar geschat op ongeveer 50%, als reactie op stijgende premies en een beperktere beschikbaarheid van dekking. Vergelijkbare trends zijn zichtbaar in Australië, Nieuw-Zeeland, de Verenigde Staten en Latijns-Amerika. Met name bedrijven maken gebruik van captive verzekeraars om capaciteit te garanderen in segmenten zoals cyberaansprakelijkheid, milieuaansprakelijkheid en schadeverzekeringen, waar de prijsvolatiliteit en de acceptatiebeperkingen groot blijven. Gillian Davidson, voorzitter van GILC, merkt op: “We zien een structurele verschuiving in de financiering van bedrijfsrisico’s. Captive verzekeraars worden niet langer beschouwd als nicheproducten voor alleen de grootste multinationals; ze spelen een steeds centralere rol in de bedrijfsrisicostrategie. Het tempo waarin ze worden ingevoerd door middelgrote bedrijven en organisaties in de publieke sector weerspiegelt de aanhoudende druk op de commerciële markt en een duidelijk verlangen naar meer financiële zekerheid.” Regelgevingshervormingen intensiveren de binnenlandse concurrentie Naast de druk aan de vraagzijde, benadrukt het rapport een golf van regelgevingshervormingen die de binnenlandse concurrentiepositie hervormen. Gevestigde captive-verzekeringscentra, waaronder Luxemburg, Zwitserland, Malta en belangrijke Amerikaanse staten, blijven hun regelgeving verfijnen, terwijl jurisdicties zoals Frankrijk, het Verenigd Koninkrijk, Italië en Griekenland hervormingen hebben ingevoerd of ontwikkelen die bedoeld zijn om nieuwe centra aan te trekken en hervestiging te stimuleren. De Franse hervormingen van 2023 hebben al meetbare resultaten opgeleverd: het aantal binnenlandse captive-verzekeringscentra is binnen twee jaar gestegen van minder dan 10 naar 23.In het Verenigd Koninkrijk wordt verwacht dat een door de overheid gesteund captive-verzekeringsstelsel, dat in de zomer van 2027 van kracht wordt, proportionele kapitaalvereisten, gestroomlijnde vergunningsprocedures en Protected Cell Company-structuren zal introduceren. Marktdeelnemers beschouwen dit kader als een belangrijke ontwikkeling in de risicofinancieringsarchitectuur van het Verenigd Koninkrijk. Caroline Wagstaff, CEO van de London Market Group (LMG) en een voorstander van een captive-verzekeringsregime in het VK, zegt: “Dit rapport maakt duidelijk dat captives niet langer alleen een marginaal instrument zijn voor de grootste multinationals, maar dat ze snel een centrale rol gaan spelen in de moderne risicofinancieringsstrategie. Het aanstaande captive-regime in het VK is een belangrijke stap voorwaarts en zorgt ervoor dat we bedrijfskapitaal behouden en aantrekken dat anders naar het buitenland zou kunnen verhuizen. Door een proportioneel, concurrerend en internationaal afgestemd kader te introduceren, positioneert het VK zich als een toonaangevende vestigingsplaats voor de volgende generatie captive-groei.” In rechtsgebieden zonder nationale captive-wetgeving – waaronder Brazilië, Chili, India, Argentinië en Mexico – blijven bedrijven vertrouwen op gevestigde offshore-vestigingen zoals Bermuda, de Caymaneilanden, Luxemburg en bepaalde Amerikaanse staten. Verbreding van de strategische rol van captives Naast de groei in het aantal oprichtingen, wijst het rapport op een verbreding van de strategische toepassing van captives in alle markten. Middelgrote bedrijven in zowel Europa als de Verenigde Staten maken steeds vaker gebruik van captives om de verzekeringskosten op lange termijn te stabiliseren en de balansbestendigheid te versterken. Ook de publieke sector neemt toe, met name Noorwegen, dat captive-structuren gebruikt om de risico’s van gemeentelijke en nationale infrastructuur te beheren, waaronder propertyportefeuilles en energienetwerken. Organisaties breiden hun captive-programma’s ook uit tot buiten de traditionele schadeverzekeringen. Captives worden ingezet om opkomende risico’s te testen, klimaatgerelateerde risico’s te beheren, ESG-strategieën te ondersteunen en de kapitaalplanning op lange termijn te verbeteren. Hoewel de regelgeving per rechtsgebied verschilt, concludeert het rapport dat proportioneel toezicht, een concurrerende positie tussen vestigingsplaatsen en een toenemende betrokkenheid van bedrijven wijzen op een aanhoudend wereldwijd momentum in de captive-sector. Het volledige GILC Captives Report 2026 is here beschikbaar |
