Frankrijk, Italië en het Verenigd Koninkrijk zijn captives aan het ontwikkelen om bedrijven in staat te stellen hun riskmanagement te verbeteren en risicofinanciering te krijgen, zo kwam naar voren tijdens teen paneldiscussie getiteld ‘Captives going mainstream’ dat plaatsvond tijdens het Airmic Captives Forum
De ontwikkeling van de captivesector in Frankrijk is begonnen na de opkomst van cyberrisico’s, waardoor een nieuw risicolandschap is ontstaan. In Italië begon de ontwikkeling van een captiveregime toen verschillende Italiaanse bedrijven hun captives wilden hernationaliseren in het land. En de Britse verzekeringssector dringt aan op de ontwikkeling van een captive verzekeringssector, deels omdat dit het aanbod van Londen als een van ‘s werelds toonaangevende hoofdsteden op het gebied van risico’s zal aanvullen.
Brigitte Bouquot, de voormalige voorzitter van de Franse riskmanagementorganisatie AMRAE, zegt dat de drang om de captive-regeling op te zetten deels werd ingegeven door de Covid-19 pandemie, deels omdat veel Franse bedrijven captives hadden in Vermont of Luxemburg en als middel om risicofinanciering uit te breiden.
Ze zei dat een van de grootste uitdagingen was om het Ministerie van Financiën en de belastingdienst ervan te overtuigen dat captives niet zijn opgezet voor “belastingoptimalisatie”, maar als middel voor riskmanagement. Ze zei dat het vijf jaar had geduurd om de regeling van de grond te krijgen, maar dat het nu begon te werken, met 16 captiveverzekeraars die nu in het land zijn gevestigd. Ze zei dat de energiesector een belangrijke drijfveer was voor de oprichtingen.
Carlo Cosimi, de voorzitter van ANRA, de Italiaanse vereniging voor riskmanagement geeft aan dat het Italiaanse stelsel minder ontwikkeld is dan dat van Frankrijk en geen specifieke wetgeving heeft voor captiveverzekeraars. In plaats daarvan wilden twee Italiaanse bedrijven hun captives hergroeperen in Italië en hadden daarvoor aangepaste herverzekeraarsvergunningen gekregen. Hij zei dat Italië nog steeds geen stabiele captiveregeling heeft. Hij zei dat de interesse in captives door dezelfde factoren wordt gedreven als elders door bedrijven die worstelen met hoge premies en uitsluitingen van traditionele maatschappijen en dat de voordelen ervan duidelijker zijn geworden nu risicomanagers meer invloed krijgen in de C-suites van bedrijven.
Caroline Wagstaff, chief executive officer van de London Market Group, stelt dat het captivesysteem in het Verenigd Koninkrijk nog ‘aan het begin staat’. De wens om een captiveregime op te zetten was deels ingegeven na Brexit omdat de verzekeringssector de noodzaak inzag om te blijven diversifiëren, maar ook omdat Londen al een toonaangevende verzekeringssector is en klanten alle beschikbare tools moest kunnen bieden. Ze zegt dat dit voorjaar een raadpleging over captives van start zal gaan, nadat het Britse ministerie van Financiën het opstarten van een captive-industrie had opgenomen in de herfstverklaring.
Gevraagd door moderator Paul Eaton, CEO van Artex International, om de uitdagingen voor hun respectievelijke captivesectoren te beschrijven, benadrukten de panelleden allemaal de behoefte aan een toegewijde toezichthouder die het principe van proportionaliteit erkende, aangezien maar weinig captiveverzekeraars aan de vereisten van Solvency II kunnen voldoen, waarbij Cosimo zegt dat een Italiaanse captive 10 compliance-medewerkers per verzekeraar nodig zou hebben.
Bouquot zegt dat veel van de bedrijven die overwegen om captives op te richten in Frankrijk familiebedrijven zijn die hun activiteiten voornamelijk in het land zelf ontplooien en daarom geen interesse hebben in een offshore vestiging. “Ik ben me bewust van het feit dat het Verenigd Koninkrijk wetgeving en een bereidwillige regelgevende instantie nodig heeft,” aldus Wagstaff. Op de vraag van Eaton waar ze dachten dat hun respectievelijke captive egimes over vijf jaar zouden staan, zegt Bouquot dat ze geloofde dat er samenwerking zou zijn tussen de verschillende landen. Wagstaff zegt te geloven dat het Verenigd Koninkrijk over vijf jaar een captiveregeling zou hebben en merkt op dat toezichthouders nu moeten laten zien hoe ze de industrieën die ze reguleren helpen groeien, wat volgens haar zou helpen om de sector te creëren.
Tijdens een ander congres over captives – het Captive Insurance Companies Association 2024 International Conference in de VS – kwam onder meer naar voren dat de vraag naar captives groeit naarmate bedrijven meer risico’s voor eigen risico willen behouden als reactie op de uitdagende omstandigheden op de zakelijke verzekeringsmarkt, met name property, en zoeken naar een alternatieve risicofinancieringsstructuur om problemen op te lossen. Een tekort aan gespecialiseerd personeel is een punt van zorg en vormt een belemmering voor de verdere groei van het aantal captives. Bron Captive International en andere vakmedia
