Duitse verzekeraars hebben hun stabiliteit aangetoond in de laatste stresstest van EIOPA. De simulatie van de toezichthouder op verzekeringen toont aan dat de solvabiliteit van alle geteste verzekeringsgroepen zelfs onder extreme omstandigheden veilig blijft.
“De resultaten benadrukken dat verzekeraars zelfs in extreme situaties een betrouwbare partner voor hun klanten blijven”, aldus Jörg Asmussen, directeur van het Duitse Verbond van Verzekeraars GDV. Het door EIOPA aangenomen scenario omvat het gelijktijdig optreden van bovengemiddelde inflatie, zeer lage economische groei en geopolitieke spanningen.
Solvabiliteit blijft stabiel, zelfs in geval van stress
De stresstest simuleert uitgebreide effecten op particuliere huishoudens, bedrijven en de financiële sector. Hoge rentetarieven, dalende vastgoedwaarden en toegenomen volatiliteit leiden tot verliezen op activa, terwijl stijgende financieringskosten herfinanciering moeilijker maken. “Dit buitengewone scenario heeft een extreem lage waarschijnlijkheid van minder dan 0,03 procent. Een gebeurtenis die theoretisch niet eens in de 3.000 jaar voorkomt,” legt Asmussen uit.
Zeven Duitse verzekeringsgroepen hebben deelgenomen aan de verplichte EIOPA-test. De resultaten voor heel Europa laten het volgende zien: Ondanks een daling van de gemiddelde solvabiliteitsratio van 222 naar 140%, blijft de kapitalisatie ruim boven het kritieke niveau van 100%. Rekening houdend met reactieve maatregelen voldeden alle 48 Europese verzekeringsgroepen die deelnamen aan de test aan de solvabiliteitseisen.
Stresstest EIOPA staat niet op zichzelf
Asmussen benadrukt dat er al regelmatig uitgebreide stresstests worden uitgevoerd als onderdeel van Solvency II, het Europese toezichtraamwerk voor verzekeringsmaatschappijen: “We simuleren routinematig extreme situaties en controleren zelfs de kapitaalvereisten op kwartaalbasis.”
De twee benaderingen verschillen in de prognose die wordt gebruikt om van het stressscenario uit te gaan. Solvency II gaat uit van een gebeurtenis die elke 200 jaar plaatsvindt. De waarschijnlijkheid van de stressscenario’s onder Solvency II is daarom aanzienlijk hoger dan die van EIOPA. De volgende EIOPA-stresstest is gepland voor 2027.
