De Duitse verzekeringssector verwacht een robuuste premiegroei in het lopende en komende jaar. “Voor 2024 verwachten we een premiegroei van 2,8% voor alle branches”, zegt GDV-directeur Jörg Asmussen. “Voor 2025 verwachten we een stijging van het premie-inkomen met 3,1 tot 5,5%. Dit jaar zullen we voor het eerst sinds 1996 meer bruto premie-inkomen zien bij schadeverzekeringen dan bij levensverzekeringen. Deze trend zal zich waarschijnlijk voortzetten in 2025.”
GDV heeft haar prognose voor de totale sector voor het lopende boekjaar nu met één procentpunt verlaagd ten opzichte van januari. De achtergrond hiervan is de nu iets slechter verwachte koopsomproductie in de levensector, die op zijn beurt het gevolg is van de vertraagde omslag in de rente. Vorig jaar stegen de premies in de verzekeringssector met 0,8%.
Economische vooruitzichten grotendeels gestabiliseerd
Vooruitkijkend naar het huidige boekjaar legt Asmussen uit dat de economische vooruitzichten grotendeels zijn gestabiliseerd en dat de prognoses voor alle indicatoren ongewijzigd blijven. Een uitzondering is de terughoudendheid van particuliere huishoudens om geld uit te geven. “De reële inkomens stijgen hier aanzienlijk, wat gunstig is voor een herstel van de particuliere consumptie. De anticipatie op dalende rentetarieven zorgt echter nog steeds voor een tijdelijke stijging van de spaarquote,” aldus Asmussen.
De GDV-prognose voor 2025 is gebaseerd op een inflatie van 2% en een economische groei van 1%. Het besteedbaar inkomen zal dus iets minder dynamisch stijgen, maar nog steeds met nominaal 2,5% in reële termen. De spaarquote zou normaliseren naar het langetermijnniveau van 11%, terwijl de particuliere consumptieve bestedingen reëel met 1% zouden stijgen.
Levensverzekeringen zouden in 2025 weer sterker kunnen groeien
“Door het economische herstel en de normalisering van de inflatie zou de rentecurve volgend jaar weer een positieve helling kunnen vertonen van korte naar lange looptijden”, zegt Asmussen. “Onze huidige prognose is dan ook gebaseerd op een verwachte basisrente van de ECB van 2,75% aan het einde van het jaar. Dit is lager dan het rendement van 3% dat we momenteel verwachten op tienjarige Duitse staatsobligaties.”
Voor levensverzekeringen, inclusief pensioenfondsen, gaat de GDV-prognose voor 2024 uit van een premiedaling van 2,6% ten opzichte van het voorgaande jaar. “Vooral de zwakke ontwikkeling van de koopsompremies heeft een negatief effect op de activiteiten. Het komende jaar zou het weer sterker kunnen groeien met een premieontwikkeling tussen -0,3% en 2,5%”, aldus Asmussen.
Motorrijtuigenverzekering gekenmerkt door inhaaleffecten
Op veel gebieden van schadeverzekeringen zal de inflatie volgens de prognose van de vereniging leiden tot een hogere premiegroei in het lopende jaar. Vooral autoverzekeringen zullen in 2024 waarschijnlijk worden gekenmerkt door inhaaleffecten aan de premiekant. De vereniging verwacht een premiegroei van 7,8% voor de hele sector. De inflatiedruk zal het komende jaar waarschijnlijk verder afnemen. “Aanpassingen stroomafwaarts aan de hoge inflatiecijfers van de afgelopen jaren zullen echter een belangrijke factor blijven in de veranderingen in de premie-inkomsten”, zegt Asmussen. Daarom zullen de premies in de schadeverzekeringssector in 2025 waarschijnlijk met 4,9 tot 7,2% stijgen.
Voor particuliere ziektekostenverzekeringen voorspelt de vereniging een stijging van het premie-inkomen met 4,5% voor 2024. Gezien de aanzienlijke stijging van de uitkeringen zou de premiegroei iets hoger kunnen uitvallen, namelijk 6,0 tot 8,0% in 2025.
