De solvabiliteitsratio’s bij zowel levens- als schadeverzekeringen zijn hoger dan vorig jaar, meldt het Duitse Verbond van Verzekeraars GDV in haar nieuwsbrief. “De cijfers spreken voor de goede kapitalisatie van de maatschappijen. Zelfs in moeilijke tijden verkeren verzekeraars in een financieel stabiele positie.” Zelfs tegen de achtergrond van tussentijdse schommelingen op de financiële markten en een hoge inflatie staan de Duitse verzekeraars er dus goed voor. Dit blijkt uit een evaluatie van de kerncijfers over de financiële situatie en het risicodragend vermogen, die de verzekeringsmaatschappijen in de Europese Unie jaarlijks indienen als kern van hun Solvency Financial Condition Reports (SFCR).
Bij levensverzekeringen is de gemiddelde dekkingsgraad – zoals de solvabiliteitsratio ook wordt genoemd – ten opzichte van het voorgaande jaar zonder overgangsmaatregelen gestegen als gevolg van hogere rentetarieven. Voor het jaar 2022 kan een hoge waarde van 306% worden genoteerd (vorig jaar: 262%). Deze aanzienlijke verbetering is te danken aan de sterke daling van het solvabiliteitskapitaalvereiste (SCR). Dit wordt berekend op basis van de risico’s waaraan een verzekeringsmaatschappij is blootgesteld.
Met een solvabiliteitsratio van 100% zouden verzekeraars aan alle verplichtingen kunnen voldoen, zelfs in een theoretisch crisisscenario dat zich slechts eens in de 200 jaar voordoet. Concreet laat het jaarverslag 2022 een daling van de SCR zien tot 26,7 miljard euro (vorig jaar 2021: 33,5 miljard euro). Een belangrijke oorzaak is waarschijnlijk het gestegen renteniveau. Dit leidt er onder meer toe dat in de berekeningen onder Solvency II hogere overschotten worden verondersteld. Deze hebben een verlagend effect op het risico van een levensverzekeraar.
Ook schadeverzekeraars blijken uiterst stabiel. Een gemiddelde dekkingsgraad van 281% (vorig jaar 277%) getuigt van een zeer solide financiële basis. Het bedrijfsmodel van de schadeverzekeraars is gebaseerd op het verzekeren van particuliere en bedrijfsmatige polishouders tegen vermogensschades. Daartoe worden aan de passiefzijde van de balans verzekeringsreserves voor claims uit vroegere en toekomstige verliezen gevormd voor een bedrag van meer dan 122,9 miljard euro. Deze zijn zeer stabiel en zijn gedaald ten opzichte van de waarde van 135,3 miljard euro in 2021. Enerzijds hebben de hogere prijzen als gevolg van de inflatie een negatief effect op de ratio’s. Anderzijds kunnen de gestegen rentevoeten met hun ontlastend effect op de reserves van de verzekeraars deze lasten ruimschoots compenseren. Het eindresultaat is een verbetering van de solvabiliteit.
