De stijgende lijn in het WGA-ERD resultaat van de afgelopen jaren vlakt af en lijkt in prognoses opnieuw te gaan dalen.DNB heeft onderzoek gedaan naar de verzekeringen voor Werkhervatting Gedeeltelijk Arbeidsgeschikten eigenrisicodragerschap (WGA-ERD) op basis van de cijfers per einde 2018. Daaruit blijkt dat het technisch resultaat (excl. beleggingsopbrengsten) nog steeds onder druk staat. Na de forse verliezen in 2012/2013 is vanaf 2014 een stijgende lijn te zien in het technisch resultaat (zie figuur 1). De stijgende lijn in het technisch resultaat is echter na 2017 aan het afvlakken en gaat in de afgegeven prognoses die verzekeraars hebben afgegeven voor 2019 naar bijna 0.
Figuur 1: Technisch Resultaat (exclusief beleggingsopbrengsten) naar boekjaar
Uit het onderzoek blijkt dat het technisch resultaat over boekjaar 2018 positief is door vrijval uit oude schadejaren; de recente schadejaren dragen negatief bij aan het technisch resultaat (zie figuur 2).
Figuur 2: Technisch resultaat in boekjaar 2018 per schadejaar
Flex-medewerkers
De totale marktpremie is in 2018 toegenomen naar € 334 mln. (was € 321 mln. in 2017, zie figuur 3). Het aantal verzekerden in 2018 is ook toegenomen, zij het zeer beperkt (zie figuur 4). Verzekeraars hebben aangegeven in 2019 een relatief sterke toename van het premievolume te verwachten ten opzichte van het aantal verzekerde werknemers (naar € 370 mln.). Oorzaken hiervoor zijn met name de hogere salarissen en gerichte premieverhogingen. Uit figuur 3 blijkt ook dat de uitbreiding van het WGA-ERD product in 2017 met een dekking voor flex-medewerkers niet heeft geleid tot een sterke toename van het premievolume.
Figuur 3: Ontwikkeling marktpremie WGA-ERD
Figuur 4: Ontwikkeling aantal verzekerde werknemers WGA-ERD
De vraag of de introductie van flex-medewerkers tot extra of andere risico’s leidt is op basis van de uitgevoerde analyse niet direct te beantwoorden. Het onderscheid tussen vaste medewerkers en flex-medewerkers blijkt niet altijd beschikbaar. De risico’s voor de WGA-ERD portefeuille zijn echter veelal zeer specifiek, waarbij ook flex/vast kenmerken een rol spelen. Om de bijbehorende risico’s passend in te kunnen schatten, is inzicht in (en het vastleggen van) de kenmerken van de WGA-ERD portefeuille inclusief vast/flex-kenmerken cruciaal.
Consolidatie
Er is sprake van consolidatie in de WGA-ERD markt. Er zijn feitelijk voor elke categorie verzekeraar (groot, midden, klein) nog enkele spelers actief. Voor deze relatief beperkte en specialistische markt lijkt deze samenstelling voldoende. Er is nog steeds voldoende keuze voor werkgevers die het eigen risico willen dragen en willen onderbrengen bij een private verzekeraar.
DNB zal de winstgevendheid van de WGA-ERD portefeuille in 2020 blijven monitoren met een vervolgonderzoek, waarbij opnieuw aandacht zal zijn voor (de opbouw van) het resultaat en in het bijzonder de impact van de introductie van flex-medewerkers.
