Cargo Insurance Market Update 2025: Meer capaciteit, dalende premies maar behoud van winstgevendheid

De wereldwijde vrachtmarkt is de afgelopen 12 maanden een nieuwe fase ingegaan. Verzekeraars zullen aanvoeren dat deze zich in een ‘overgangsfase’ bevindt, maar makelaars zullen aangeven  dat deze ‘snel aan het verzwakken is’. Net als in voorgaande jaren betekent dit nog steeds niet dat we van de ene op de andere dag terugkeren naar het dieptepunt van de zwakke markt in 2017, maar zoals de nacht volgt op de dag, speelt de dynamiek van een marktcyclus zich in de loop van de tijd af. De wereldwijde goedereverzekeringsmarkt was de afgelopen jaren winstgevend, wat heeft geleid tot een golf van nieuwe toetreders tot de markt. Deze toegenomen capaciteit heeft geleid tot een algemene daling van de premies De reden dat we ons niet op het dieptepunt van de markt bevinden, is echter dat de omstandigheden grotendeels ongewijzigd zijn gebleven. Eigen risico’s, bewoordingen en voorwaarden zijn niet significant gewijzigd. Daarom blijft de winstgevendheid binnen de klasse behouden. Dat schrijft Gallagher Specialty in haar recent verschenen Cargo Insurance Market Updatet 2025

De markt zal deze neerwaartse trend in de nabije toekomst voortzetten verwacht de makelaar. “Markten willen hun inkomsten op peil houden of zelfs verhogen om gewoon op hetzelfde niveau te blijven. Dit leidt tot meer contracten en dus tot meer concurrentie. Deze concurrentie begint echt op te lopen en zal zich voortzetten in het vierde kwartaal van 2025 en daarna tot in 2026.”

Gallagher Specialty: “Wij zijn van mening dat, hoewel het aantal markten net onder dat van 2017 (het dieptepunt van de vorige cyclus) blijft, de totale capaciteit in dollars op de markt nu die van 2017 overtreft. Deze wereldwijde capaciteit blijft op circa $ 1, 5 miljard. Dit betekent dat het haalbaar is om in Londen een verticale limiet van meer dan $ 700 miljoen te plaatsen tegen veel gunstigere premies dan in voorgaande jaren. We schatten dat we nu ongeveer $ 2 miljard  kunnen bereiken, wat de snelheid van de verandering in slechts drie korte jaren aantoont.

De opkomst van de MGA

De huidige cyclus zal worden gedomineerd door de opkomst van de MGA, die zich vaak richten op één bepaald deel van de markt, specialisme, regio of bedrijfstak. Er is plaats op de markt voor deze aanbiedingen. Sommige nieuwkomers schrijven in alle sectoren en willen flexibeler zijn in hun aanbod dan een traditioneel syndicaat of bedrijf. De verandering is dat sommige MGA’s zich realiseren dat hun nichegebieden moeten worden gediversifieerd en daarom bredere belangen gaan aanbieden. Deze MGA’s zullen agressief moeten blijven in hun prijsstelling, omdat ze bovenal volume moeten opbouwen om voldoende rendement te behalen voor aandeelhouders en startende investeerders. Dit stelt klanten voor de onvermijdelijke keuze tussen het nastreven van premiebesparingen of de langetermijnbasis van Lloyd’s, bedrijven of regionale markten, die iets stabieler is. Dit betekent niet dat MGA’s geen plaats hebben op de markt en oplossingen kunnen bieden die de rest van de markt vaak niet kan bieden.

Nu er binnen de verzekeringswereld meer tolerantie voor risico’s bestaat, is het moment aangebroken om mogelijke zorgen binnen toeleveringsketens te onderzoeken en na te gaan hoe risico-overdracht effectiever kan worden gemaakt. Verzekerden hebben zeer uiteenlopende risico’s binnen hun eigen toeleveringsketens en daarom zijn deze gesprekken op maat gemaakt, waarbij specialistische kennis van zowel het bedrijfsleven als de verzekeringswereld van cruciaal belang is.

Supply chains

Toeleveringsketens blijven divers, uitgebreid en complex. Deze handelsstromen veranderen voortdurend en verschillende politieke beslissingen, zoals tarieven, handelsovereenkomsten, de Brexit, enz. blijven deze voortdurend veranderende wereld domineren. Goederenverzekeringen blijven een zeer flexibele en dynamische dekking voor dergelijke toeleveringsketens. Ze dekken echter niet alle eventualiteiten voor potentiële balansverliezen. Nu er binnen de verzekeringswereld meer tolerantie voor risico’s bestaat, is het moment aangebroken om na te gaan welke potentiële zorgen er binnen toeleveringsketens bestaan en hoe risico-overdracht effectiever kan worden gemaakt. Verzekerden hebben zeer uiteenlopende risico’s binnen hun eigen toeleveringsketens en daarom zijn deze gesprekken op maat gemaakt, waarbij specialistische kennis van zowel het bedrijfsleven als de verzekeringswereld van cruciaal belang is.

ACTUELE THEMA’S

De gevestigde thema’s van de afgelopen jaren blijven de markt domineren.

• Oorlog en geopolitieke gebeurtenissen: Opnieuw hebben de mogelijk toegenomen spanningen in het Midden-Oosten ertoe geleid dat een aantal markten oorlogs-AP’s voor de Perzische Golf willen aanrekenen. Deze mogelijkheid verdween echter even snel als ze was ontstaan, deels als gevolg van de marktdynamiek in een microkosmos, en deels vanwege het fragiele staakt-het-vuren. We zien echter dat de ratings in de Rode Zee dalen naarmate de blootstelling afneemt en de capaciteit toeneemt.
• Scheepsbranden : In mei en juni 2025 hebben zich schades voorgedaan door de Morning Midas (met 3.159 voertuigen aan boord), de Wan Hai 503, de MSC Elsa 3, de InterAsia Tenacity en de Wan Hai 613. Hoewel de markt accepteert dat deze schades zich voordoen, leidt dit tot een element van toeval en zorgt het ervoor dat de discipline met betrekking tot de grootte van de schepen gehandhaafd blijft. Het toont aan dat verkeerd aangegeven ladingen en lithium-ionbatterijproducten een groot risico blijven vormen. Zelfs bedrijven met het beste risicobeheer ter wereld kunnen niet controleren of hun goederen in een container naast een verkeerd aangegeven gevaarlijke lading worden vervoerd.
• Nieuwe technologie : Binnen de markt blijft de vraag hoe technologie de risico’s die zij verzekeren zal beïnvloeden, bijvoorbeeld door verbeterde gegevens, informatie en tracking. Veranderingen in het begrip van riskmanagement, blootstelling van de toeleveringsketen en niet-verzekerde dekkingen, zoals liggeld.

Belangrijkste tips voor verlenging

• Controleer vanaf het begin van de verlenging de gelaagde structuur van het programma.
• Blijf verzekeraars voorzien van uitgebreide informatie over de verlenging.
• Voor grote risico’s: kom waar mogelijk bijeen met uw verzekeringspanel voor persoonlijke gesprekken.
• Hoewel er veel nieuwe capaciteit beschikbaar is, is het belangrijk dat verzekerden en lokale makelaars rekening houden met de verzekeraars die tijdens de moeilijke marktperiode, toen de capaciteit van verzekeraars beperkt was, risico’s bleven nemen en met hen samenwerkten.