De groei van captive verzekeringen zal naar verwachting verder versnellen in 2025, gedreven door de behoefte van bedrijven om steeds complexere uitdagingen op het gebied van risicomanagement aan te gaan en zich aan te passen aan opkomende risico’s. Industrie-experts voorspellen een voortdurende uitbreiding van de toepassingen van captives, als gevolg van hun veelzijdigheid in het managen van diverse risico’s.
Er wordt ook een grotere focus op regelgeving en compliance verwacht, naast nieuwe mogelijkheden voor captives om zich bezig te houden met initiatieven op het gebied van milieu, maatschappij en goed bestuur (ESG). Verder zal kunstmatige intelligentie (AI) naar verwachting een steeds grotere rol gaan spelen in het captive landschap, door gegevensanalyse te verbeteren, strategische besluitvorming te ondersteunen en de operationele efficiëntie te verbeteren.
Michael Maglaras, directeur van Michael Maglaras & Company, benadrukt het toenemende belang van captives bij het aanpakken van wereldwijde uitdagingen: “Ik voorspel een sterk toegenomen gebruik van captives en verzekeringsstructuren om de wereldwijde catastrofale dekkingscapaciteit op twee gebieden te vergroten: de mogelijkheid van een nieuwe wereldwijde pandemie en de effecten van klimaatverandering op de beschikbaarheid van onroerend goed en gerelateerde tijdsgebonden dekkingen. In toenemende mate zullen captive programma’s, inclusief die gesponsord door overheden, een belangrijke rol spelen in het verzekeren van de beschikbaarheid van dekking op deze twee gebieden naast de commerciële markt.”
Steve Bauman, head of global programs and captive practice North America bij AXA XL: “Voor 2025 en daarna biedt de toenemende volwassenheid en versterking van captives meer mogelijkheden voor captives om een grotere en bredere rol te spelen in risicobeheer. Ik kan niet anders dan enthousiast zijn over de partnerschappen die nodig zullen zijn in het risicomanagement van bedrijven om de toekomstige groei van [AI] en [AI] te ondersteunen. De toekomst van captives is opwindend, niet alleen voor grote bedrijven maar ook voor veel kleinere bedrijven die de captive-ervaring kunnen nastreven via groeps- en cel captives en de veerkracht van risicomanagement kunnen omarmen.”
Anne Marie Towle, CEO van Global Risk and Captive Solutions bij Hylant Global Captive Solutions, voegt hieraan toe: “De vooruitzichten voor 2025 wijzen op voortdurende innovatie en strategische groei in de captive verzekeringsruimte, waarbij de mogelijke verzwakking van de commerciële verzekeringsmarkt nieuwe kansen creëert. De verwachting is dat captive strategieën zich zullen richten op vrijwillige voordelen, financiering van risico’s in de toeleveringsketen en de altijd relevante uitdagingen op het gebied van cyberveiligheid.
“Opkomende trends, waaronder het gebruik van [AI] bij acceptatie en claims, bieden zowel kansen als onzekerheden voor de sector. Captive professionals zullen profiteren van samenwerking en het delen van expertise via conferenties en professionele netwerken, zodat captives goed gepositioneerd blijven om zich aan te passen aan veranderingen in de markt en bredere organisatorische ondersteuning te bieden.
Kansen propertyrisico’s
Gezien de voortdurende uitdagingen bij het plaatsen van materiële risico’s op de commerciële markt, verwacht Joe Rosenberger, hoofdanalist captives bij de divisie captives van het North Carolina Department of Insurance, dat de trend zich zal voortzetten dat bedrijfseigenaren captives zullen gebruiken om dekking te krijgen in 2025. Hij voorspelt ook dat de groeiende populariteit van de terugbetaling van eigen risico’s en garantieverzekeringen in het nieuwe jaar zal aanhouden.
Jarid Beck, managing director bij Risk Management Advisors, is het met hem eens: “Als we vooruitkijken naar 2025, zal de markt voor propertyverzekeringen naar verwachting steeds ontvankelijker worden voor innovatieve strategieën voor risicobeheer. Na een uitdagende periode die werd gekenmerkt door beperkte flexibiliteit in prijsaanpassingen, lijkt de markt te verschuiven naar een meer dynamische benadering die bedrijven beloont die bereid zijn om op maat gemaakte risico-oplossingen te verkennen.”
.
“Als dat volledig werkelijkheid wordt, zal captive verzekering een sleutelrol spelen in de evolutie, omdat het bedrijven helpt om omvangrijke maar beheersbare risico’s te behouden en tegelijkertijd toegang te krijgen tot herverzekeringsmarkten voor een bredere bescherming. Deze verschuiving verbetert niet alleen de kostenefficiëntie, maar sluit ook aan bij de groeiende vraag naar op maat gemaakte, klantgerichte oplossingen.”
Employee Benefits: Een belangrijk groeigebied
Een ander belangrijk groeigebied is volgens Prabal Lakhanpal, senior vice president bij Spring Consulting Group, de vorming van groepscaptives voor personeelsbeloningen, waaronder medische stop-loss en andere dekkingen zoals vrijwillige voordelen.
“Werkgevers zien de kosten voor gezondheidszorg blijven stijgen en zijn agressief op zoek naar oplossingen om de sterke stijgingen te beteugelen”, aldus Lakhanpal. “Een bijkomend gevolg van de stijgende kosten voor gezondheidszorg is dat werkgevers hogere eigen risico’s en eigen bijdragen hebben moeten doorberekenen aan hun werknemers, die op hun beurt op zoek gaan naar vrijwillige vergoedingen, zoals dekking van kritieke ziekten en ongevallen, als mogelijke manieren om de financiële gevolgen te beperken.”
“De uitdaging met vrijwillige vergoedingen op de zakelijke verzekeringsmarkt is dat de schaderatio’s voor deze dekkingen laag zijn en werkgevers willen een betere, efficiëntere manier vinden voor hun werknemers om toegang te krijgen tot deze dekking. Daarom zie ik medische stop-loss en vrijwillige vergoedingen het komende jaar steeds belangrijker worden voor werkgevers.”
Nick Hentges, CEO van Captive Resources, voegt hieraan toe: “Zelfs met de voorsprong die schadeverzekeringen hebben, zie ik medische stop loss net zo groot worden als schadeverzekeringen – zoveel mogelijkheden zijn er in deze sector. We zetten sterk in op medische stop loss en geloven dat we op dat gebied een grote impact kunnen hebben.”
Hervorming van belastingen en regelgeving: Vooruitzichten voor 2025
Met belastinghervorming als een van de topprioriteiten van de nieuwe federale regering, verwacht de captive industrie dat de Internal Revenue Service (IRS) in het tweede kwartaal definitieve regelgeving zal uitvaardigen voor 831(b) captives, volgens Ellen Sue Bernards, bestuurslid van de Missouri Captive Insurance Association.
“Na de formele regelgeving verwachten we dat captive-eigenaren en adviseurs meer inzicht zullen hebben in de toekomstige gebruiksstrategieën. Met de verwachte toename in zakelijke transacties [fusies en overnames] onder de nieuwe regering, zal de vraag naar aansprakelijkheidsverzekeringen voor transacties waarschijnlijk ook groeien. Eigenaars van captives die bereid zijn het risico op zich te nemen, zouden wel eens meer captives kunnen zien die capaciteit bieden voor aansprakelijkheidsverzekeringen voor transacties.”
Daarnaast merkte Wesley Sierk III, managing director bij Risk Management Advisors, op dat naarmate het captive landschap blijft evolueren, bijkomende wijzigingen in de regelgeving onvermijdelijk zijn. Anticiperen op deze veranderingen en het aanpakken van potentiële nalevingsproblemen zal essentieel zijn om concurrerend te blijven.
“De belangrijkste trends die verwacht worden zijn onder andere strengere compliance-normen – regelgevers over de hele wereld zullen strenger toezicht houden op captive verzekeringsactiviteiten,” aldus Sierk III. “Captives moeten zorgen voor financiële solvabiliteit en voldoen aan alle wettelijke vereisten.”
Vervolgens zijn er volgens hem transparantievereisten – captives zullen onder druk komen te staan om de transparantie van financiële operaties en risicoposities te verbeteren. “Dit kan gedetailleerde rapportage en strengere openbaarmakingsnormen met zich meebrengen.Tot slot is er de internationale coördinatie. Nu het mondiale landschap meer met elkaar verbonden is, zullen regelgevers waarschijnlijk gaan samenwerken tussen verschillende jurisdicties, wat mogelijk zal resulteren in gestandaardiseerde regelgeving voor captives die in meerdere landen actief zijn.”
ESG- en duurzaamheidsinitiatieven
Nu ESG steeds meer in de schijnwerpers komt te staan, merkt Jeremy Colombik, managing partner van Management Services International, op dat deze verschuiving mogelijkheden creëert voor captives om deze kwesties aan te pakken. Door gebruik te maken van een captive kunnen bedrijven hun risicomanagementstrategieën beter afstemmen op hun bedrijfsprincipes.
“Captives kunnen worden gestructureerd om bedrijven te helpen risico’s met betrekking tot hun milieuverplichtingen beter te beheren, zoals rampen die verband houden met klimaatverandering, of om risico’s te dekken die verband houden met hun sociale en bestuurlijke kwesties, zoals mensenrechtenschendingen of falend ondernemingsbestuur,” aldus Colombik. “We zien een groeiende vraag naar duurzaamheid en verantwoordingsplicht, wat ertoe zou kunnen leiden dat bedrijven captives aannemen die hun inzet voor [ESG] praktijken weerspiegelen en tegelijkertijd deze opkomende risico’s beperken.”
Groei in de staat: Vermont en South Carolina’s Captive Leiderschap
Na een aanzienlijke groei in 2024, zowel wat betreft het aantal captives als de geboekte premies, verwacht Ryan Basnett, directeur audits bij het South Carolina Department of Insurance, dat deze trend zich in 2025 zal voortzetten naarmate meer bedrijven captives kiezen in plaats van de traditionele markt. Hij zal echter ook de toenemende ernst van natuurrampen en hun impact op de markt nauwlettend in de gaten houden, evenals de stijgende schadelast in de zakelijke automobielsector, die beide al een aanzienlijke invloed hebben op de sector. Daarnaast zal hij de veranderende rol van AI volgen.
“Er zijn tal van voordelen, zoals een betere risicobeoordeling, analyse van schadeclaims en operationele efficiëntie, maar het is belangrijk om rekening te houden met de potentiële risico’s van AI, zoals gegevensbeveiliging”, aldus Basnet. “Hoe bedrijven die balans vinden, zal cruciaal zijn in de toekomst. In 2024 zag South Carolina de eerste captive die voornamelijk gebruik maakte van AI in haar verzekeringstechnische functie, en we verwachten dat deze trend zich in 2025 zal voortzetten.”
Sandy Bigglestone, waarnemend commissaris van het Department of Financial Regulation, verklaart dat Vermont in 2025 zal blijven concurreren op kwaliteit en de waarde die het biedt aan captives die ervoor kiezen hun bedrijf in de staat te vestigen. “Vermont ziet een toename in interesse van nieuwe captive managementfirma’s en andere dienstverleners. We verwelkomen de deelname van nieuw talent in Vermont’s centre of excellence en kijken uit naar de resultaten van deze groeiende interesse in de uitbreiding van dienstverleners hier. Alles wijst erop dat de belangstelling voor captive formaties niet zal afnemen, ondanks de dreigende uitdagingen van een chaotische commerciële markt.”
Mike Meehan, directeur bij Milliman, verwacht een verdere groei van de captive markt in 2025. “Het lijkt redelijk om verdere groei te verwachten in de captive markt in 2025, aangezien de commerciële markt uitdagend blijft, met name binnen de aansprakelijkheidsdekkingen. Terwijl de markt zich uitbreidt, zal de vraag naar talent in de sector om die groei te ondersteunen voor veel organisaties een uitdaging blijven.”
“Ik verwacht ook dat meer captives zullen worden gebruikt om uitdagingen aan te pakken die voortkomen uit klimaatverandering en het uitgebreide gebruik van parametrische verzekeringen. Daarnaast wordt verwacht dat de IRS richtlijnen zal uitvaardigen met betrekking tot captives die de 831(b) keuze maken, wat een materiële impact zou kunnen hebben op die specifieke sector van de industrie. Tot slot is het op dit moment onduidelijk welke impact de verkiezingsuitslag in de herfst en de daaruit voortvloeiende veranderingen in leiderschap zullen hebben op de captive industrie.”
George Belokas, voorzitter van de captive verzekeringscommissie van het Self-Insurance Institute of America en president van GPW and Associates, concludeert: “De wereld verandert snel en bedrijven ontdekken risico’s waarvan ze het bestaan niet eens wisten. Naarmate de behoeften van klanten en risico’s zich ontwikkelen, wordt het voor toegelaten verzekeraars in de traditionele verzekeringsmarkt steeds moeilijker om snel te reageren op deze steeds veranderende omgeving. Als gevolg hiervan zullen we waarschijnlijk een groter gebruik van captives blijven zien.”
Vooruitzichten captive
Captive Insurance Companies Association voorzitter Dan Towle voegt hieraan toe: “De groei van de captive industrie zal sterk blijven tot 2025, zelfs met een verzwakkende verzekeringsmarkt voor sommige dekkingen. Bedrijven die captives gebruiken zien de voordelen op lange termijn in zowel harde als zachte markten en zullen de markt niet snel verlaten. De uitbreiding van bestaande captives en nieuwe captive formaties zullen zorgen voor een aanzienlijke groei van het premievolume.
“Dit wordt het jaar waarin het Verenigd Koninkrijk beslist of het deel gaat uitmaken van de captive verzekeringssector, of het kan een jaar worden dat de geschiedenis ingaat als een struikelblok voor Londen als wereldwijde marktleider in verzekeringen. Als het [Verenigd Koninkrijk] een captive verzekeringsdomicilie wordt, kan dit een nieuw tijdperk inluiden voor de ontwikkeling van captives in Europa en misschien wel het belangrijkste nieuws van 2025 zijn.
“Het behouden van belangrijk personeel zal ook in 2025 een belangrijk probleem zijn. Deze uitdaging zal blijven bestaan naast de aanhoudende groei die we in de hele sector zien. We blijven ook interesse zien van private equity-bedrijven die investeren in captive management en andere gebieden van de captive verzekeringssector.
“Dit verschaft organisaties het broodnodige kapitaal om te groeien en hogere dan gemiddelde lonen te bieden om belangrijke professionals van andere bedrijven aan te trekken. Met deze verhoogde loondruk en hogere vraag naar gekwalificeerde mensen, verwacht ik dat meer mensen van het ene bedrijf naar het andere zullen verhuizen.
