Volgens een nieuw rapport van AM Best bleven Amerikaanse captive verzekeraars in 2024 sterk presteren en bleven ze hun commerciële concurrenten overtreffen, ondanks een daling van 14% in het netto-inkomen.
Het speciale rapport ‘Captive and Alternative Risk Entities Continue to Emerge and Excel’ concludeert dat door AM Best beoordeelde Amerikaanse captive-verzekeraars vorig jaar een netto-inkomen van $ 1,3 miljard boekten, een daling ten opzichte van $ 1,5 miljard in 2023. Die daling volgde op een stijging van 51% in het voorgaande jaar. De vijfjaarsgemiddelde combined ratio van 88,0 voor dit segment steekt gunstig af bij de ratio van 97,0 voor commerciële schadeverzekeraars.
De volatiliteit op het gebied van verzekeringen in de afgelopen jaren heeft bijgedragen aan een verslechtering van 9,6 procentpunt in de combined ratio van captive composite, die in 2024 uitkwam op 98,5. Desondanks heeft het segment aanzienlijke kostenbesparingen gerealiseerd. Van 2019 tot 2024 voegden captives $ 4,6 miljardr toe aan het eindejaarsoverschot en keerde $ 2,0 miljard aan dividenden uit, wat neerkomt op een besparing van $ 6,6 miljard in vergelijking met de aankoop van traditionele commerciële dekking.
“Er is nog steeds een opvallende toename in het gebruik van captive-verzekeringsoplossingen door eigenaren, sponsors en managers, hoewel het tempo van de oprichting enigszins is vertraagd nu de harde markt in bepaalde bedrijfstakken, zoals D&O of cyber, geleidelijk is afgenomen”, aldus Dan Teclaw, directeur bij AM Best. “Het algemene gebruik van captives voor nieuwe branches of dekkingen, zoals risico’s in verband met personeelsbeloningen of parametrische contracten, blijft echter groeien, wat tot uiting komt in een aanhoudende stijging van de premies op jaarbasis.”
Het rapport stelt dat de historische drijfveren voor de betere prestaties van captives ten opzichte van de bredere commerciële markt onveranderd blijven, waaronder de efficiëntie van captives bij het beheren van claims en het beperken van risico’s, hun vermogen om de operationele kosten te beheersen en hun gerichte benadering van acceptatie. Bovendien worden captives, als strategisch verlengstuk van de risicomanagementfuncties van reders en als zelfverzekeringsvehikels, gestimuleerd om zich te richten op schadebeheersing en kapitaalbehoud, in plaats van winstgevendheid en hogere rendementen na te streven.
“Als risico’s te duur lijken of niet beschikbaar tegen de voorwaarden die een bedrijf nodig heeft, hebben captives de flexibiliteit om in te grijpen en aanpassingen te maken als ze over de juiste kapitaalondersteuning beschikken”, aldus Teclaw. “Hoewel captives niet worden opgericht met de bedoeling om winstcentra voor hun organisaties te zijn, blijven ze zeer winstgevend en AM Best verwacht dat de resultaten van captives in 2025 gunstig zullen blijven.”
