Opkomende risico’s komen de laatste jaren steeds vaker voor en zijn steeds moeilijker te voorspellen. Cyberrisico’s, klimaatverandering, pandemieën en kunstmatige intelligentie (AI) behoren tot de meest prominente, maar veel andere risico’s zijn nog niet op de radar van de meeste bedrijven verschenen.Deze risico’s hebben gemeenschappelijke uitdagingen: schaarste aan gegevens, onzekerheid over regelgeving, snelle evolutie en het potentieel voor grote verliezen bij meerdere blootstellingen. Het is begrijpelijk dat veel verzekeraars hebben geweigerd om hiervoor dekking te bieden of deze hebben ingetrokken. Dit is waar captive verzekeringen zinvolle oplossingen kunnen bieden.
“Captives bieden flexibiliteit om dekkingen op maat te maken om deze opkomende risico’s aan te pakken waar de commerciële markt lacunes laat, waardoor bedrijven snel en tijdig kunnen reageren op nieuwe risico’s waarmee ze worden geconfronteerd”, aldus Jeremy Colombik, managing partner bij Management Services International.Andrew MacKay, vicepresident captive management bij Risk Management Advisors, voegt hieraan toe: “Captives bieden ook controle en stabiliteit, waardoor er meer controle is over de afhandeling van claims, risicobeheer en kapitaalinzet. Een laatste belangrijk voordeel van de captive-markt is de toegang tot herverzekering. Captives hebben rechtstreeks toegang tot herverzekeringsmarkten en krijgen daar vaak betere voorwaarden dan op de primaire markt.”
Belangrijkste opkomende risico’s
Bedrijven worden tegenwoordig geconfronteerd met een reeks opkomende risico’s, waaronder cyberrisico’s, klimaatverandering, pandemieën en AI. Een van de grootste uitdagingen bij deze risico’s is het gebrek aan betrouwbare historische gegevens. Klimaatgerelateerde gebeurtenissen en pandemieën zijn bijvoorbeeld inherent onvoorspelbaar, waardoor ze moeilijk te modelleren zijn.
“Captives worden steeds vaker ingezet om een breed scala aan opkomende risico’s aan te pakken, waaronder cyberaansprakelijkheid, klimaatgerelateerde blootstellingen, dekkingslacunes in onroerend goed als gevolg van capaciteitsproblemen en pandemiegerelateerde verstoringen”, aldus Peter Johnson, hoofd actuaris onroerend goed en schade bij Spring Consulting Group. “Deze risico’s worden gekenmerkt door volatiliteit, beperkte historische gegevens, catastrofale potentie en veranderende regelgeving, waardoor ze voor de traditionele verzekeringsmarkt moeilijk te verzekeren zijn.”
Kevin Walters, communicatiedirecteur bij het Tennessee Department of Commerce and Insurance, merkte op: “Enkele van de grootste uitdagingen voor iedereen zijn de onzekerheid bij het voorspellen van verliezen en de toenemende ernst van gebeurtenissen (bijv. klimaatverandering, pandemieën, enz.), die leiden tot meer catastrofale prijsmodellen en risicobeoordeling moeilijker maken, aangezien historische gegevens minder betrouwbaar worden bij het voorspellen van toekomstige gebeurtenissen.”
Cyberrisico
Cybercriminelen worden steeds geavanceerder en de daaruit voortvloeiende aanvallen zijn schadelijker dan ooit. Gezien deze volatiliteit zijn captives goed gepositioneerd om de leemtes op te vullen die commerciële verzekeraars achterlaten.
“Er is altijd al een grote vraag geweest naar dekking tegen cyberrisico’s, maar de verschuiving naar telewerken, grotendeels veroorzaakt door COVID-19, heeft deze behoefte nog prominenter gemaakt”, aldus Stephanie Liu, directeur captive insurance bij het Utah Insurance Department. “Hoewel veel werkplekken weer terugkeren naar kantoorwerk, heeft een aanzienlijk aantal telewerkschema’s gehandhaafd.Sommige werkgevers vinden het zelfs moeilijk om kwalitatief hoogstaand personeel aan te trekken en te behouden zonder flexibele telewerkopties aan te bieden. Deze wijdverbreide toepassing van telewerken verhoogt de cyberrisico’s aanzienlijk door de toegenomen afhankelijkheid van persoonlijke apparaten, thuisnetwerken en verschillende methoden voor toegang op afstand.”
Colombik benadruke: “Captives worden steeds vaker gebruikt om cyberaansprakelijkheid te dekken. Aangezien cyberdreigingen zowel in frequentie als in ernst blijven toenemen, zijn veel commerciële verzekeraars traag met het aanbieden van een uitgebreide of betaalbare oplossing. Dit maakt captives een aantrekkelijke optie voor bedrijven die op zoek zijn naar een op maat gemaakte dekking die aansluit bij hun behoeften en premiebudgetten.”
Lori Gorman, adjunct-commissaris van de Captive Insurance Companies Division bij het North Carolina Department of Insurance, voegt hieraan toe: “Aangezien cyberrisico’s voorheen moeilijk te verzekeren waren, met beperkte capaciteit, hogere eigen risico’s en lagere limieten in de traditionele markt, hebben bedrijven steeds vaker hun captives ingezet om deze dekking aan te vullen met polissen voor vergoeding van eigen risico’s of quota share-herverzekeringen evenals de captives die deelnemen aan de excess layers.Aangezien de frequentie van natuurrampen en cyberaanvallen blijft toenemen, blijft bedrijfsonderbreking een cruciaal risico, wat de waarde van op maat gemaakte risicobeheeroplossingen van captives onderstreept.”
Klimaatrisico
Klimaatgerelateerde gebeurtenissen zijn zowel in frequentie als in omvangt toegenomen, waardoor de premies voor eigendomsverzekeringen sterk zijn gestegen.Utah meldt een groeiende vraag naar dekking voor klimaatrisico’s, met name voor bosbranden. Nu verzekeraars zich terugtrekken uit risicovolle gebieden zoals Utah en de landelijke berggebieden van Californië, hebben veel huiseigenaren moeite om betaalbare dekking te vinden.
Als reactie hierop heeft Utah wetgeving aangenomen die captive verzekeraars toestaat en de minimale kapitaalvereisten heeft verlaagd van 750.000 dollar naar 500.000 dollar om deze optie toegankelijker te maken. Hoewel sommige verenigingen van huiseigenaren deze optie zouden kunnen overwegen, is de wet in de eerste plaats bedoeld voor verenigings- en bedrijfsrisico’s en niet voor brede eigendomsprogramma’s voor huiseigenaren. De staat heeft ook belangstelling gekregen van captive managers en eigenaren die op zoek zijn naar dekking voor producten en diensten in de deeleconomie – risico’s die vaak niet passen in conventionele verzekeringsstructuren en waarvoor historische gegevens ontbreken.
“Gegevens wijzen erop dat klimaatverandering een rol speelt bij grote rampen, zoals de recente overstromingen in Texas, en de impact daarvan is een risico dat veel verzekeraars niet willen verzekeren vanwege het gebrek aan gegevens”, aldus Daniel Linton, directeur en raadgevend actuaris bij Pinna.Utah meldt een groeiende vraag naar dekking voor klimaatrisico’s, met name voor bosbranden. Nu verzekeraars zich terugtrekken uit risicovolle gebieden zoals Utah en de landelijke berggebieden van Californië, hebben veel huiseigenaren moeite om betaalbare dekking te vinden.
Als reactie hierop heeft Utah wetgeving aangenomen die associatiecaptives toestaat en de minimale kapitaalvereisten verlaagt van 750.000 dollar naar 500.000 dollar om deze optie toegankelijker te maken. Hoewel sommige verenigingen van huiseigenaren deze optie zouden kunnen overwegen, is de wet in de eerste plaats bedoeld voor risico’s van verenigingen en bedrijven en niet voor brede verzekeringsprogramma’s voor huiseigenaren.De staat heeft ook belangstelling gekregen van captive managers en eigenaren die op zoek zijn naar dekking voor producten en diensten in de deeleconomie – risico’s die vaak niet passen in conventionele verzekeringsstructuren en waarvoor historische gegevens ontbreken.
“Uit gegevens blijkt dat klimaatverandering een rol speelt bij grote rampen, zoals de recente overstromingen in Texas, en de impact daarvan is een risico dat veel verzekeraars niet durven te verzekeren vanwege het gebrek aan gegevens”, aldus Daniel Linton, directeur en raadgevend actuaris bij Pinnacle Actuarial Resources. “Dat is waar captives een rol spelen, omdat ze op maat gemaakte dekking kunnen bieden waar die op de traditionele markt vaak niet beschikbaar of onbetaalbaar is.”
Pandemierisico
De COVID-19-pandemie onderstreepte de waarde van captives, aangezien veel traditionele polissen niet konden voldoen aan de eisen toen bedrijven claims indienden voor bedrijfsonderbreking. Sommige bedrijven met captives waren echter in staat om een dekking te ontwerpen die aan hun specifieke behoeften voldeed.
“Tijdens de recente pandemie hebben veel bedrijven aanzienlijke steun gekregen via polissen voor bedrijfsonderbreking die werden aangeboden door hun captive verzekeringsmaatschappijen”, aldus mevrouw Gorman. “Terwijl traditionele verzekeringspolissen dergelijke dekking vaak uitsloten, boden captives oplossingen op maat die tegemoetkwamen aan de specifieke behoeften van hun eigenaren.”
AI-risico
De invoering van AI verandert bijna elke sector. Hoewel het efficiëntie en innovatie biedt, brengt het ook aansprakelijkheids- en gegevensprivacyrisico’s met zich mee.“Deze wijdverbreide toepassing brengt een groot aantal juridische en aansprakelijkheidsrisico’s met zich mee die aanzienlijk meer discussie en een dieper inzicht vereisen”, aldus mevrouw Liu. “Deze risico’s zijn niet altijd direct zichtbaar en kunnen onvoorziene complicaties veroorzaken die we misschien nog niet volledig begrijpen.Deze risico’s zijn niet altijd direct zichtbaar en kunnen onvoorziene complicaties veroorzaken die we misschien nog niet volledig begrijpen.”Op dit moment is AI nog steeds meer een opkomend risico dat in aanmerking komt voor captive-oplossingen dan een risico dat op grote schaal door captives wordt verzekerd.
Voordelen van captive verzekeraars
Captive verzekeraars bieden verschillende voordelen bij het verzekeren van opkomende risico’s, waaronder dekking op maat, premie-stabiliteit en een betere afstemming op het risicoprofiel van een bedrijf.
“De captive-sector neemt steeds meer de rol van innovator op zich bij het aanpakken van opkomende risico’s en nieuwe technologieën”, aldus mevrouw Gorman. “De captive-sector kan een flexibel alternatief zijn voor de traditionele markten voor het overdragen van risico’s. Wanneer eigenaren een captive verzekeringsmaatschappij gebruiken om polissen af te sluiten voor hun bedrijven en gelieerde entiteiten, kunnen ze gebruikmaken van hun eigen schadeverleden en risicobeperkende strategieën om de prijsstabiliteit beter te handhaven en op maat gemaakte polissen te ontwikkelen metvoordelen die te duur zijn of over het algemeen worden uitgesloten op de traditionele markt.”
Liu voegt hieraan toe: “Bovendien kan een captive een uitstekend instrument zijn om hiaten in de dekking op te vullen die traditionele verzekeraars vaak laten bestaan. Het biedt cruciale bescherming tegen gevaren waarvoor conventionele verzekeraars niet bereid of in staat zijn om adequaat te voorzien. Dit maakt captives bijzonder waardevol voor het aanpakken van gespecialiseerde risico’s of opkomende blootstellingen die een organisatie anders kwetsbaar zouden kunnen maken.”Linton merkte op: “Omdat de verzekerde eigenaar is van de captive, kunnen de polissen zo worden opgesteld, met duidelijkere taal of minder uitsluitingen, dat er sneller kan worden gereageerd. Het zorgt ook voor een beter risicobeheer, omdat ze meer belang hebben bij het succes ervan.”
Risicobeheer
Effectief risicobeheer van opkomende risico’s vereist een gestructureerde aanpak die traditionele technieken combineert met de flexibiliteit en maatregelen voor schadebeheersing die captives bieden. “De beste aanpak is dat het management en de raad van bestuur blijven praten over risico’s”, aldus Linton. “Ze moeten de risico’s die hen ’s nachts wakker houden voorop blijven stellen en voortdurend hun veerkracht ten opzichte van die risico’s testen.”
Meehan voegt hieraan toe: “Inzicht in de oorzaken van claims en de factoren die verliezen voor een organisatie veroorzaken, is de sleutel tot solide risicobeheer. In onze rol als adviserende actuarissen kunnen we de claiminformatie beoordelen, wat vaak leidt tot het identificeren van trends in de gegevens. Die informatie kan bijzonder waardevol zijn voor risicomanagers bij het implementeren van rismanagemenbtstrategieën om toekomstige schades te beperken.”
Toekomstperspectief
Voor de toekomst wordt verwacht dat captives zullen blijven innoveren om in te spelen op opkomende risico’s, terwijl domicilieplaatsen hun wet- en regelgeving hierop zullen aanpassen.T.J. Scherer, vicepresident bij Spring Consulting Group, verwacht dat captives zullen blijven worden ingezet voor opkomende risico’s, met name op het gebied van eigendommen en algemene aansprakelijkheid, waar de marktomstandigheden moeilijk blijven. Hij merkte ook op dat de toenemende druk op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur traditionele verzekeraars ertoe aanzet om hun capaciteit in bepaalde sectoren te beperken, waardoor captives een aantrekkelijk alternatief worden. “Vooruitgang op het gebied van riskmanagement een betere analyse en modellering van opkomende risico’s mogelijk maakt met behulp van captive-gegevens, terwijl regelgevend toezicht op cyber- en operationele veerkracht de ontwikkeling van nieuwe captive-oplossingen stimuleert.
Colombik voegt toe: “Captives zijn altijd een integraal onderdeel geweest van opkomende risico’s, en we zien dat voorlopig niet veranderen. Captives krijgen meer aandacht dan ooit tevoren en de sector begint beter te begrijpen hoe ze kunnen worden ingezet. Hoewel ze niet bedoeld zijn om de commerciële markt te vervangen, denk ik dat ze samen kunnen worden gebruikt om alle opkomende risico’s die in het verschiet liggen aan te pakken.”
Gorman concludeert: “De groei van de captive-sector zal naar verwachting sterk blijven in 2025.” Naarmate de behoeften en risico’s van ondernemers evolueren, zullen captives een steeds belangrijkere rol gaan spelen als alternatief voor de commerciële markt.De uitdagende traditionele markten stimuleren ook de interesse in captive-oprichtingen bij meer kleine tot middelgrote bedrijven. Om goed gepositioneerd te zijn om opkomende risico’s in het komende jaar aan te pakken, zullen captive-professionals blijven profiteren van het aantrekken van nieuw talent voor de sector en het aangaan van partnerschappen met betrouwbare dienstverleners voor voortdurende samenwerking. Geopolitieke risico’s zullen zeer waarschijnlijk een doorslaggevend risico blijven dat van invloed is op de verzekeringssector, ook onder de volgende regering.”
