Het nieuwste sigma-rapport van het Swiss Re Institute, ‘Growing stronger: How the Property & Casualty market adapts to a riskier world’, benadrukt dat de wereldwijde schadeverzekeringsmarkt de afgelopen twintig jaar in omvang is verdubbeld en een premie-inkomen van $ 2,4 biljoen heeft bereikt. Volgens Swiss Re weerspiegelt deze groei een toegenomen efficiëntie, bredere toegang tot dekking en verbeterde veerkracht in het licht van toenemende mondiale risico’s.
Volgens het rapport zullen de wereldwijde P&C-premies de komende tien jaar naar verwachting grotendeels gelijke tred houden met het bruto binnenlands product, onder invloed van factoren zoals schades als gevolg van natuurrampen, vermogensopbouw en inflatie in zowel economische als aansprakelijkheidsclaims. De studie voorspelt dat de totale P&C-premies tegen 2040 opnieuw bijna kunnen verdubbelen.
Volgens Swiss Re ondergaat de waardeketen van de sector een aanzienlijke desintegratie, waarbij makelaars en managing general agents een grotere rol spelen in de distributie en acceptatie. Deze verschuiving stelt verzekeraars in staat om gebruik te maken van gespecialiseerde expertise en schaalvoordelen, maar brengt ook uitdagingen op het gebied van toezicht met zich mee. In de Verenigde Staten zijn de efficiëntiewinst van het afgelopen decennium gedeeltelijk tenietgedaan door hogere commissies, wat het toenemende belang van tussenpersonen weerspiegelt.
Alternatieve risicoplossingen, zoals captive insurance, pools en residuele marktmechanismen, zijn steeds belangrijker geworden voor het in stand houden van de beschikbaarheid in segmenten met een hoog risico. Swiss Re stelt dat captives alleen al naar schatting 60 tot 80 miljard dollar aan wereldwijde premies vertegenwoordigen, waardoor bedrijven frequente verliezen zelf kunnen verzekeren en tegelijkertijd toegang hebben tot herverzekering voor piekblootstellingen. Publieke en private pools, evenals mechanismen zoals eerlijke toegang tot verzekeringsvereisten en windpools in de Verenigde Staten, spelen ook een stabiliserende rol.
Herverzekering en retrocessie blijven hun rol in de risicotransferketen uitbreiden. Volgens het rapport zijn de herverzekeringspremies de afgelopen tien jaar met 7% per jaar gegroeid, wat meer is dan de primaire P&C-groei van 4,2%. Dit gelaagde transfersysteem – dat zich uitstrekt van primaire verzekeraars tot herverzekeraars en vervolgens tot alternatieve, door kapitaal gedekte retrocessie – heeft de kapitaalefficiëntie versterkt en tegelijkertijd nieuwe afhankelijkheden van de kapitaalmarkten geïntroduceerd.
Swiss Re merkt op dat de regionale dynamiek per markt verschilt. In geavanceerde economieën zijn de branches onroerend goed en aansprakelijkheid het snelst gegroeid, waarbij de inflatie van aansprakelijkheid in de Verenigde Staten een belangrijke motor voor de vraag was. Aan de particuliere kant heeft propertyverzekeringen de dalende aandeel van motorrijtuigenverzekeringen gecompenseerd. In opkomende markten zullen zakelijke branches naar verwachting sneller groeien dan particuliere branches, ondersteund door toenemende bedrijfsrisico’s en een stijgende penetratie van motorrijtuigenverzekeringen.
Volgens Swiss Re weerspiegelt de ontwikkeling van de wereldwijde schadeverzekeringsmarkt zowel veerkracht als aanpassingsvermogen. Dankzij een meer gedistribueerd risicotransfersysteem, een bredere deelname van alternatieve verzekeraars en de integratie van technologie en risicomodellering kunnen verzekeraars een complexer en onzekerder risicolandschap beheren.
