De Britse risk- en insurancebranche is verheugd over de bevestiging dat het Verenigd Koninkrijk nieuwe regels zal opstellen om een captivemarkt voor het land te creëren, na stappen in andere jurisdicties, waaronder Frankrijk en Italië, om bedrijven opties te bieden voor risico-overdracht via onshore captives.
Kanselier Rachel Reeves kondigt de langverwachte lancering aan van een consultatie over een nieuw raamwerk om haar plannen te ondersteunen tijdens haar eerste Mansion House toespraak. “De regering overlegt ook over de invoering van een nieuw kader voor captives in het Verenigd Koninkrijk om de Britse verzekeringsmarkt aantrekkelijker te maken voor bedrijven die op zoek zijn naar efficiënte risico-oplossingen.”
De London Market Group (LMG), de brancheorganisatie voor zakelijke verzekeraars in Londen, die al lange tijd lobbyt voor veranderingen om een Britse captivemarkt te creëren, zegt dat een Britse regeling “een belangrijk instrument voor riskmanagement zou kunnen opleveren voor Britse en internationale plc’s”.LMG had verwacht dat de kanselier haar Mansion House- toespraak zou gebruiken om de consultatie aan te kondigen nadat deze niet was opgenomen in de begroting van vorige maand. Naar verluidt zou de Labour-regering het voorstel steunen, na een aantal stop-starts met vorige regeringen.
Caroline Wagstaff, CEO van de LMG, zegt: “Het is van vitaal belang dat de regering rechtstreeks van Britse bedrijven, captive eigenaren, managers, makelaars en verzekeraars hoort – evenals van bedrijven die misschien nog niet eerder een captive hebben overwogen – over wat ze nodig hebben om een Britse markt te laten floreren.”.De raadpleging is nu live en risico- en verzekeringsmanagers worden opgeroepen om hun reacties in te dienen voordat de raadpleging op 7 februari 2025 sluit. Wagstaff zegt dat Londen ‘alle instrumenten in de gereedschapskist moet kunnen bieden’ om haar positie als mondiaal centrum voor risico-overdracht te behouden, en voegde eraan toe dat “captives een steeds belangrijker onderdeel van die mix vormen”.
Julia Graham, CEO van de Britse vereniging voor riskmanagement Airmic, zegt ook in een reactie op het nieuws: “In een context van complexe uitdagingen behoudt de Londense verzekeringsmarkt een leidende wereldwijde positie met een jaloersmakende reputatie van wereldklasse. Als onderdeel van deze positie zouden captives een mainstream rol moeten spelen en ter ondersteuning hiervan zou het Verenigd Koninkrijk een proportioneel regelgevend regime voor captives moeten hebben. Captives zullen voor veel bedrijven steeds belangrijker worden als strategieën voor risicofinanciering op lange termijn.
De LMG is in gesprek met het ministerie van Financiën en de toezichthouders de Prudential Regulation Authority en de Financial Conduct Authority over hoe het voorgestelde regime eruit zou kunnen zien. De LMG zei ook dat ze voorstander is van een proportioneel regelgevend regime voor captives in het Verenigd Koninkrijk.De LMG zegt dat het ministerie van Financiën “de opwindende mogelijkheden van deze snelgroeiende markt heeft erkend” en zei dankbaar te zijn voor de steun van de minister van Financiën, de economische secretaris van het ministerie van Financiën en stadsminister Tulip Siddiq.
“Een captive in het Verenigd Koninkrijk zou Britse bedrijven de mogelijkheid bieden om hier in eigen land veerkracht en risicobeheer op te bouwen,” zei de beroepsorganisatie, ‘terwijl ze kunnen profiteren van een uitgebreid ecosysteem van financiële diensten – in Londen gevestigde wereldwijde makelaars met uitgebreide ervaring in captive consulting, een ongeëvenaard aanbod van lokale bank- en vermogensbeheermogelijkheden en ’s werelds grootste en meest geavanceerde herverzekeringsmarkt.”Ook makelaar Marsh McLennan verwelkomt de aankondiging van de regering. Chris Lay, CEO van Marsh McLennan UK, zei dat het een belangrijke stap voorwaarts is in het leggen van de basis voor het Verenigd Koninkrijk om een thuis te worden voor captive verzekeraars.
“De regelgeving moet worden ontwikkeld om een captive in het Verenigd Koninkrijk in staat te stellen te concurreren op het internationale toneel,” zei Lay. “Het opzetten van een proportioneel en concurrerend kader voor captives in het Verenigd Koninkrijk zou een belangrijke impuls kunnen geven aan de Britse verzekeringsmarkt, door onze innovatie te demonstreren en aan te geven dat we openstaan voor business.”In het consultatiedocument, waarin de meningen van de risk- & insurancesector worden gevraagd, staat dat de overheid erkent dat elke nieuwe benadering proportioneel moet zijn om het risicoprofiel van captive verzekeraars te weerspiegelen. “De overheid is zich ervan bewust dat de regelgevende benadering cruciaal zal zijn voor de aantrekkelijkheid en het succes van een captive verzekeringsmarkt in het Verenigd Koninkrijk”, aldus het document.
Ze voegt eraan toe dat ze reacties heeft gehoord dat een captive-regime zou moeten leiden tot lagere kapitaalvereisten voor captive-verzekeraars, lagere aanvraag- en administratiekosten, een sneller autorisatieproces en minder rapportagevereisten vergeleken met die voor verzekeraars en herverzekeraars.Gedetailleerde voorstellen en regels zijn aan de regelgevers, aldus de consultatie, maar er worden benaderingen beschreven die overwogen kunnen worden, waaronder het maken van onderscheid tussen direct-writing captives en herverzekeringscaptives, en het uitsluiten van bepaalde activiteiten en soorten bedrijven van het opzetten van een captive, zoals bedrijven die gereguleerd zijn door financiële diensten – verzekeraars, banken en pensioenfondsen – en het beperken van branches, met uitzondering van levensverzekeringen en verplichte verzekeringen.
Ze zegt ook dat ze gelooft dat een aparte aanpak voor het reguleren van captive managers niet nodig is, omdat veel potentiële managers van captives waarschijnlijk al een bestaande verzekeraar of tussenpersoon zijn en gereguleerd kunnen worden onder haar bestaande Senior Managers en Certification Regime.De kanselier kondigde de consultatie aan samen met een breder pakket hervormingen voor de financiële dienstensector van het land om groei te stimuleren, waarbij hij erkende dat de status van het Verenigd Koninkrijk op het mondiale financiële toneel niet vanzelfsprekend is. Reeves zegt dat sinds de financiële crisis veranderingen in de regelgeving die bedoeld waren om het nemen van risico’s uit te bannen “te ver zijn gegaan”.
“Het Verenigd Koninkrijk heeft regelgeving gemaakt voor risico’s, maar niet voor groei,” zei ze en vertelde het publiek in Mansion House dat hervorming van het regelgevingsmodel nodig is om innovatie te ontsluiten en groei te stimuleren. Ze kondigde groeigerichte taken aan voor de toezichthouders in de sector en de lancering van de eerste Financial Services Growth and Competitiveness Strategy volgend jaar. Reeves noemde verzekering en herverzekering als een van de vijf prioriteiten voor groeikansen, naast FinTech, duurzame financiering, vermogensbeheer en kapitaalmarkten, die in de nieuwe strategie zullen worden opgenomen.
De kanselier zegt ook dat ze ontwerpwetgeving zal publiceren om aanbieders van ESG-ratings te reguleren, wat volgens haar het vertrouwen van beleggers in duurzame bedrijven zal stimuleren, waarmee ze de plannen van de vorige regering om de sector te reguleren voortzet.