Aon heeft deze week een rapport over de MGA-markt gepubliceerd, waarin het de directe premies die door MGA’s in 2024 zullen worden geboekt op $ 109,2 miljard dollar schat. State National wordt daarin aangemerkt als de grootste MGA-verzekeraar en Accelerant’s AUMI als de grootste MGA.
Net als in een rapport dat eerder dit jaar door Conning werd gepubliceerd, kwam het rapport van Aon uit op een totaalbedrag van iets meer dan $ 90 miljard aan directe premies die door MGA’s zijn geboekt en zijn opgenomen in de zogeheten Note 19-require an de jaarlijkse wettelijke jaarverslagen van schadeverzekeraars.
De grafiek toont de directe premies die via MGA’s zijn geboekt en in de wettelijke verslagen voor elk van de afgelopen 10 jaar (2014-2024) zijn opgenomen. Volgens de getoonde cijfers zijn de MGA-premies, na tussen 2014 en 2020 tussen de 40 en 50 miljard dollar te hebben geschommeld, in 2021, 2022 en 2024 met dubbele cijfers gegroeid, waardoor de cumulatieve groei sinds 2020 op ongeveer 90% komt en de groei voor het decennium ruim boven de 100% ligt.
In het rapport wordt ingegaan op de factoren die de groei van vorig jaar hebben aangedreven, zoals de oprichting van nieuwe MGA’s, nieuwe productaanbiedingen, premieverhogingen en een krappere toegelaten markt. “De groeitrajecten van MGA’s en verzekeraars trekken getalenteerde mensen aan en creëren voortdurend kansen voor ondernemende professionals om de markt vooruit te helpen en te innoveren”, aldus het rapport.
Als groep hebben de verzekeraars volgens Aon het afgelopen jaar ook een enorme groei doorgemaakt, met een totaal aan directe premie-inkomsten van $ 29,1 miljard aan het einde van 2023, tegenover $ 23,8 miljard aan het einde van 2023. “Deze groei wordt aangewakkerd door gevestigde verzekeraars en nieuw opgerichte entiteiten, die voornamelijk worden gefinancierd door private equity en nu een aanzienlijke premiegroei beginnen te zien.”
Individueel variëren de premies voor deze verzekeraars van minder dan $ 100 miljoen voor het in North Carolina gevestigde Cimarron Insurance en het in Morristown, New Jersey gevestigde Emerald Bay tot meer dan $ 3 miljard voor AF Group en State National, volgens de profielen in het rapport.
Ironisch genoeg staat Cimarron vermeld als het bedrijf met de oudste oprichtingsdatum (1947) en Emerald Bay als het jongste (opgericht in 2024). Met minder dan $ 40 miljoen dollar aan directe premie-inkomsten in de tak van schadeverzekeringen in 2024 uit vier MGA-relaties, registreerde Emerald Bay nauwelijks een schaderatio, ook al vindt 64% van de activiteiten plaats in Californië, volgens het profiel van Aon. Cimarron, met een sterke concentratie van particuliere autoverzekeringen en onderbediende arbeidsongevallenrisico’s in het zuidoosten uit een tiental MGA-relaties, boekte een schaderatio tussen 60 en 80 %, vergelijkbaar met andere verzekeraars met een hoge aansprakelijkheidsgraad, zo blijkt uit het rapport.
De grootste verzekeraars, State National, met meer dan 30 MGA-relaties, en AF Group, met 25, hebben verliesratio’s tussen de 60 en 70 procent geboekt. AF Group ondersteunt een aantal autoverzekeringsprogramma’s van MGA’s, waaronder 654 miljoen dollar aan directe premies van Tesla Insurance Services, wat neerkomt op 18,0 procent van het totaal, zo blijkt uit het rapport.
Een grafiek in het rapport met het percentage van de totale premies uit alle MGA-relaties voor elk van de frontingbedrijven laat nog een ander verschil zien tussen de twee grootste verzekeraars in het rapport. Terwijl State National 100% van de directe premies voor 2024 via MGA’s heeft afgesloten, bedroeg het vergelijkbare percentage voor AF Group slechts 23%.
Volgens het rapport hadden leden van Accredited Insurance Group en Trisura zelfs meer MGA-relaties dan State National of AF Group. Trisura sloot vorig jaar programma’s af via 70 MGA’s. Accredited schreef er 28, volgens het Aon-rapport, dat informatie uit Amerikaanse documenten haalt. ( in Europa, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten).
MGA-schaderatio’s beter: voorlopig althans
Een deel van het Aon-rapport is gewijd aan vergelijkingen van de schaderatio’s van MGA-gerichte activiteiten met die van de totale schadeverzekeringssector in het afgelopen decennium. olgens de cijfers van Aon lagen de MGA-gerelateerde schade- en LAE-ratio’s voor alle branches in 2023 en 2024 ongeveer 3 punten lager dan de totale P/C-markt (1,9 punten lager in 2024 en 4,4 punten lager in 2023). “Dit wordt sterk beïnvloed door gunstige catastrofeschades in commercieel vastgoed”, aldus het rapport.
Vóór 2023, in de jaren 2017-2022, waren de MGA-gerichte schade- en LAE-ratio’s gemiddeld meer dan 8 punten hoger dan in de P/C-sector. De MGA-resultaten waren ongeveer vijf punten beter tijdens de eerste jaren van het decennium (2014-2016).
Een afzonderlijke analyse van de gemiddelde schaderatio’s over de gehele periode van tien jaar laat zien dat MGA-bedrijven beter presteren op het gebied van ongevallen- en motorrijtuigenverzekeringen. De gemiddelde verliesratio’s van MGA’s over tien jaar waren alleen slechter in vier branches: overstromingen, krediet- en borgstellingsverzekeringen, onroerend goed en gewassen. De verschillen waren het grootst voor overstromingen (30 punten) en borgstellingen (16 punten), terwijl de verliesratio’s van MGA’s voor onroerend goed en gewassen slechts 6-7 punten hoger waren dan die van de sector als geheel.
De grootste MGA’s
Het rapport bevat ook een lijst van de grootste niet-gelieerde herverzekeraars, een kaart met de verdeling van MGA-premies over het land en grafieken van premies en schaderatio’s voor verzekeraars die actief zijn op de cyber- en huisdierenverzekeringsmarkt.
Samen schreven de verzekeraars meer dan $ 415 miljoen aan cyberverzekeringen, een stijging van $ 95 miljoen ten opzichte van 2023. Geografisch gezien is de MGA-premie sterk geconcentreerd in het zuiden (met name Florida en Texas). De premies in de zuidelijke staten waren goed voor 51% van de directe premies in 2024.
Een definitieve lijst in het rapport onthult de top 50 van MGA’s en fronting carriers die papieren verzekeringen aanbieden. Bovenaan de lijst staan:
AUMI, genoteerd bij fronting carrier Accelerant
AMRISC, LLC, fronting carriers MS Transverse en Spinnaker
Tesla Insurance Services, Inc., fronting carrier State National
Arrowhead General Insurance Agency, Inc., fronting carriers MS Transverse, Palomar en Spinnaker
.”
