Volgens een nieuw rapport van Aon bleven de harde markttrends in 2022 afremmen met nieuwe capaciteit door nieuwkomers op de markt of door een toegenomen interesse van verzekeraars in gebieden die gericht zijn op groei.
In een inleiding tot Aon’s Q4 2022 Global Market Insights Report stelt Lambros Lambrou, chief executive officer van Aon Commercial Risk Solutions, dat zelfs als de verharding van de markt afremt, verzekeraars streng bleven in hun acceptatie omdat ze zich richtten op het verminderen van volatiliteit door middel van best-in-class risicoselectie.
“Sommige plaatsingen werden verlengd met verhoogde limieten omdat de waarderingen onder de loep werden genomen en als gevolg van door inflatie veroorzaakte risicostijgingen”, schreef Lambrou. “Sommige limieten werden hersteld van limietverlagingen die plaatsvonden in 2020 en 2021, hoewel de vraag van klanten om limieten te herstellen niet in het verwachte tempo werd gerealiseerd. De stabiliteit van de dekking keerde terug en er werden ruimere voorwaarden bereikt in gevallen waarin verzekeraars de dekking als differentiator inzetten. ‘Zachte marktclausules’ bleven echter over het algemeen niet beschikbaar.”
Het Aon-rapport merkt op dat de bescheiden prijsstijgingen in het vierde kwartaal van vorig jaar aanhielden, gedreven door factoren als inflatie en anticipatie op verdragsherverzekeringen. Ondertussen bleven betere prestaties van verzekeraars, toegenomen capaciteit en de focus van verzekeraars op retentie en groei de prijsstijgingen temperen.
“Hoewel de omstandigheden over het algemeen gematigd waren, kregen sectoren en risico’s die geacht werden volatiliteit te creëren voor verzekeraars te maken met een conservatiever en uitdagender prijsklimaat, waarbij natuurrampen het sterkst stegen”, aldus het Aon-rapport.
Het rapport merkt op dat, hoewel de inflatiegedreven stijging van waarden en verliezen leidde tot extra vraag naar capaciteit, de capaciteit in de meeste verzekeringsbranches voldoende bleef omdat nieuw kapitaal de markt bleef betreden terwijl bestaande spelers probeerden hun marktaandeel te behouden en te vergroten.Opmerkelijke uitzonderingen op die capaciteitstrend waren te zien bij natuurrampen en politiek geweld en terrorisme, die elk te maken kregen met een krappe capaciteit en vaak het gebruik van aanvullende oplossingen vereisten, zoals captive verzekering, herverzekering en alternatieve programmastructuren, aldus Aon.
Het Aon-rapport merkt op dat het recente “tweeledige” karakter van het acceptatieklimaat in het vierde kwartaal duidelijker werd. “Goed presterende risico’s met solide verzekeringstechnische informatie in bepaalde categorieën kregen te maken met een flexibele maar gedisciplineerde omgeving, terwijl minder goed presterende risico’s die niet in aanmerking kwamen – vooral die met onvoldoende verzekeringstechnische informatie – te maken kregen met een beperkte in aanmerking komende risico’s, strenge verzekeringstechnische voorschriften en weinig opties”, aldus het rapport.
Aon merkt op dat discussies met verzekeraars tijdens het kwartaal werden gedomineerd door drie thema’s: sociale, kern- en schade-inflatie; bezorgdheid over komende verdragsvernieuwingen en aanhoudende geopolitieke instabiliteit. Volgens Aon bleven de eigen risico’s in het vierde kwartaal over het algemeen stabiel, hoewel er verhogingen werden vastgesteld voor moeilijke risico’s, zoals risico’s op natuurrampen, alsook voor slecht presterende risico’s en risico’s waarvan werd geoordeeld dat er onvoldoende controle was. Bovendien werden minimumaftrekposten toegepast op bepaalde bedrijfssectoren, aldus het rapport, terwijl de trend onder verzekeraars om aftrekposten voor materiële schade/bedrijfsschade in te trekken ten gunste van aftrekposten voor tijdselementen zich voortzette.
Terwijl in het algemeen de harde marktomstandigheden tijdens het kwartaal afnamen, toonden verzekeraars slechts een beperkte bereidheid om “zachte marktclausules” te herstellen, aldus het rapport. Hoewel de dekkingen over het algemeen stabiel waren, bleven er beperkingen bestaan op specifieke gebieden zoals cyber; terrorisme; oorlog en sancties; stakingen, rellen en burgerlijke onlusten; besmettelijke ziekten; en margeclausules/waardebeperkingsclausules in gevallen waarin de waarde van activa niet voldoende was onderbouwd, aldus Aon.
Van de trends die in het vierde kwartaal in de afzonderlijke branches werden waargenomen, zijn de marktomstandigheden voor fouten- en omissies (E&O) en cyberverzekeringen gestabiliseerd, aldus Aon. Hoewel de marktomstandigheden voor E&O en cyberverzekeringen in bepaalde regio’s en sectoren uitdagend bleven, werden ze over het algemeen kopersvriendelijker omdat verzekeraars hun winsten en verliesratio’s bleven verbeteren doordat de schadefrequentie daalde ten opzichte van 2021.
E&O en cyber kopers bleven toegang hebben tot nieuwe capaciteit, wat volgens Aon verder bijdroeg aan de stabiliserende tariefomgeving. De property-verrzekeringsmarkt bleef in het vierde kwartaal matig tot uitdagend door uitdagende verdragsvernieuwingen, verliezen door natuurrampen, geopolitieke gebeurtenissen, inflatie en waarderingen van activa, aldus Aon. Een uitzondering op die trend vormden de dekkingen voor natuurrampen en politiek geweld. Alternatieve oplossingen voor risico-overdracht en hogere retentie werden belangrijke factoren om de doelstellingen van het onroerendgoedprogramma in het vierde kwartaal te halen, aldus Aon.
Bij de schadeverzekeringen bleven de marktomstandigheden gematigd met voldoende capaciteit en vlakke tot licht stijgende prijzen, aldus Aon. Primaire en laag-laag excess casualty plaatsingen kenden gematigde omstandigheden terwijl hoog-laag excess casualty meer volatiliteit kende, aldus het rapport. Dekkingsverbeteringen waren beschikbaar voor goed presterende schaderisico’s met kwalitatief goede verzekeringstechnische informatie, aldus Aon. Ondertussen domineerden schade-inflatie en grote verliezen de verzekeringstechnische discussies.
Ondanks de marktverbeteringen merkt Lambrou in zijn inleiding tot het rapport op dat 2022 een uitdagend jaar was door een verscheidenheid aan factoren, waarvan vele met elkaar verband hielden.Het uitbreken van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne was een van die factoren, aldus Lambrou, wat niet alleen leidde tot verlies van mensenlevens en vernieling van eigendommen, maar ook tot volatiliteit op de markt omdat deskundigen probeerden de impact van het veranderende geopolitieke landschap in te schatten. Dekkingsverbeteringen waren beschikbaar voor goed presterende schaderisico’s met kwalitatief goede verzekeringstechnische informatie, aldus Aon. Ondertussen domineerden schade-inflatie en grote verliezen de verzekeringstechnische discussies.
Ondanks de marktverbeteringen merkt de heer Lambrou in zijn inleiding tot het rapport op dat 2022 een uitdagend jaar was door een verscheidenheid aan factoren, waarvan vele met elkaar verband hielden.Het uitbreken van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne was een van die factoren, aldus Lambrou, wat niet alleen leidde tot verlies van mensenlevens en vernieling van eigendommen, maar ook tot volatiliteit op de markt omdat deskundigen probeerden de impact van het veranderende geopolitieke landschap in te schatten.
.
Ook de inflatie, die deels door het geopolitieke klimaat wordt aangedreven, vormde een uitdaging in 2022. “De inflatie in het [Verenigd Koninkrijk] bereikte een hoogtepunt in 40 jaar, terwijl de [Verenigde Staten] de algemene inflatie onverwacht zagen versnellen tot 8,6% in mei,” schreef Lambrou. “Deze wereldwijde inflatie vertaalde zich in hoge brandstofkosten, die op hun beurt leidden tot hoge energiekosten, hoge voedselprijzen en een algemene stijging van de prijzen van goederen en diensten.”
Hoewel overheden en centrale banken maatregelen namen om de inflatie te beteugelen, zal het economische landschap waarschijnlijk nog enige tijd kwetsbaar blijven, aldus de Aon-executive. Andere uitdagingen waren cyberrisico’s, problemen met de toeleveringsketen, voedselzekerheid, klimaattransitie, energiezekerheid, milieu-, sociale en bestuurlijke factoren en het publieke sentiment, aldus Lambrou. Samen zullen de verschillende uitdagingen bedrijven waarschijnlijk onder druk zetten op de middellange tot lange termijn, schreef hij.
“Aangezien deze risicogebieden evolueren en sterk met elkaar verweven zijn – zoals we uit de eerste hand hebben gezien bij het geopolitieke conflict – is het steeds belangrijker dat bedrijven zich inzetten om veerkracht op te bouwen, inclusief het handhaven van een goed geïnformeerde, brede strategische benadering van risico’s”, schreef Lambrou.
