Bijna de helft van directies – 46% – verwacht dat het aantal deals wereldwijd in de komende 12 maanden enigszins of aanzienlijk zal toenemen ten opzichte van 2022. Nog eens 20% verwacht dat de cijfers voor het komende jaar in lijn zullen blijven met de huidige volumes. Dat zijn enkele uitkomsten uit de nieuwste editie van het M&A Risk in Review dat Aon en Mergermarket, leverancier van data en analyses van wereldwijde fusies en overnames, in de eerste helft van 2023 hebben gehouden onder 50 senior executives van corporate development teams, participatiemaatschappijen en investeringsbanken.
De dealmakers blijven optimistisch over de gezondheid van de M&A-arena. “We zijn verheugd om deze belangrijke marktinzichten te delen die kunnen helpen om betere beslissingen te nemen nu de dealomgeving blijft evolueren en nieuwe uitdagingen stelt”, zegt Gary Blitz, global co-CEO van Aon’s M&A en Transaction Solutions. “Door deze brede kijk op het M&A-landschap zijn dealmakers beter in staat om kritieke risico’s die van invloed kunnen zijn op het succes van een deal te begrijpen en erop te reageren.”
Dit betekent niet noodzakelijkerwijs dat de zaken soepel zullen verlopen – van klimaat-, belasting- en cyberrisico’s tot marktontwrichting en geopolitieke onzekerheid: zelden eerder werden M&A-strategieën op de proef gesteld door zulke uiteenlopende vormen van volatiliteit tegelijkertijd. Dealmakers moeten proactief zijn in het managen van alle risico’s waarmee ze te maken hebben, mitigatieplannen opstellen voor risico’s die buiten hun directe invloedssfeer liggen en gebruikmaken van oplossingen voor risico-overdracht wanneer die beschikbaar zijn.
“Bij het maken van deals gaat het om het vinden van een balans tussen risico en rendement”, zegt Alistair Lester, wereldwijd co-CEO van Aon’s M&A en Transaction Solutions. “Met sterke risicobeperkende processen, waaronder een multidisciplinaire aanpak van due diligence en het strategisch gebruik van verzekeringskapitaal, zijn dealmakers in staat om hun risico’s om te zetten in kansen om hun dealresultaten te verbeteren.” In de serie M&A Risk in Review wordt deze dynamiek in detail onderzocht, waarbij verslag wordt gedaan van de verwachtingen van investeerders voor wereldwijde fusies en overnames in de komende 12 maanden, opvallende sectoren en de belangrijkste risico’s die zij zien – en hoe deze het beste kunnen worden beperkt.
Andere highlights van het rapport zijn:
- 68% van de respondenten ziet Technologie, Media en Telecom (TMT) als de sector die de komende 12 maanden waarschijnlijk de meeste fusies en overnames zal genereren. Omgekeerd voorspelt 32% van de respondenten dat de financiële dienstverleningssector de minst productieve sector voor het sluiten van deals zal zijn;
- 72% van de respondenten verwacht dat de financieringsvoorwaarden zullen verslechteren ten opzichte van 2022, waarvan 38% verwacht dat ze veel lastiger zullen worden. Als reactie hierop richten dealmakers zich op alternatieve financieringsbronnen, waaronder private equity (64%) en niet-bancaire leningen (38 %);
- 96% van de respondenten verwacht dat het toezicht op milieu, maatschappij en goed bestuur (ESG) bij deals de komende drie jaar zal toenemen, waarvan 48% een aanzienlijke toename verwacht. Daarnaast zegt 24% dat milieugeschillen de meeste zorgen baren als het gaat om mogelijke geschillen bij een deal.
Ga voor meer informatie here.
