Stijgende proceskosten en hogere financiële toezeggingen door jury’s zetten de casualtyherverzekeringssector onder grote financiële druk, waardoor sommige maatschappijen hun reserves verhogen en hun winstmarges verkleinen, aldus het recente AM Best’s Market Segment Report “Casualty Reinsurance Capacity Remains Plentiful Amid Concerns”, dat laat zien dat herverzekeraars aanzienlijke capaciteit bleven aanbieden tijdens het renewalvernieuwingsseizoen van januari 2025.
Het rapport waarschuwt echter dat zonder proactieve maatregelen om een aantal uitdagingen in de sector te verlichten, de herverzekeringsmarkt voor casualtyverzekeringen met een beschikbaarheidscrisis kan worden geconfronteerd. Een panel op een recente AM Best herverzekeringsbijeenkomst merkte op dat Amerikaanse herverzekeraars met een schadeportefeuille die premieverhogingen van 8%-10% realiseren, achterop raken bij het aanpakken van de stijgende schadekosten. Daarentegen zijn markten die streven naar premiestijgingen van 15%-20% beter gepositioneerd om deze moeilijkheden het hoofd te bieden.
“Sociale inflatie blijft een belangrijke factor in de schadetrends van de afgelopen jaren en blijft voor onzekerheid zorgen in het hele schadeverzekeringslandschap te midden van het negatieve sociale sentiment”, voegt Dan Hofmeister, Associate Director bij AM Best, toe. Hij had het over de escalerende kosten van verzekeringsclaims als gevolg van factoren zoals toenemende rechtszaken, hogere juryuitkeringen en een uitgebreide interpretatie van polisdekking.
Deze uitdagingen hebben herverzekeraars onder grote druk gezet, waardoor ze hun prijsstrategieën en toereikendheid van hun reserves opnieuw moesten evalueren. Als reactie hierop hebben veel herverzekeraars in 2024 wereldwijd maatregelen genomen om hun reserves te versterken om de ongunstige ontwikkelingen het hoofd te bieden.In 2022 leidde de terughoudendheid van investeerders om de toenemende volatiliteit in de propertymarkt op te vangen ertoe dat veel herverzekeraars hun capaciteit in die sector terugschroefden. Een groot deel van deze verlegde capaciteit werd vervolgens toegewezen aan schadeverzekeringen, die de voorkeur lijken te genieten van de aandelenmarkten.
“We hebben de aandelenkoersen van beursgenoteerde herverzekeraars van de afgelopen 20 jaar onderzocht”, zegt Guilherme Simoes, Senior Financial Analyst bij AM Best. “We ontdekten dat bij herverzekeraars met een hogere allocatie aan propertyverzekeringslijnen de gemiddelde jaarlijkse stijging van de aandelenkoersen lager was dan bij herverzekeraars met een hogere allocatie aan casualtyverzekeringen.”
Het rapport benadrukt dat de herverzekeringsmarkt een ongunstige reserveontwikkeling heeft doorgemaakt in voorgaande schadejaren gedurende 2024, en dat er geen onmiddellijke verbetering wordt verwacht. In tegenstelling tot het propertytsegment is de markt voor schadeverzekeringen complexer en kan deze niet eenvoudig worden aangepakt door de attaching points’ of onderliggende voorwaarden aan te passen. Het rapport voorspelt dat de onderliggende activiteiten zullen blijven verslechteren naarmate de maatschappelijke inflatie de schadekosten opdrijft.
