Allianz Global Wealth Report : 2024 was opnieuw jaar van solide groei voor wereldeconomie en topjaar voor financiële activa  particuliere huishoudens:

2024 was opnieuw een jaar van solide groei voor de wereldeconomie  en opnieuw een topjaar voor de financiële activa van particuliere huishoudens: met een stijging van 8,7% overtrof deze zelfs de sterke groei van het voorgaande jaar (8,0%). Eind 2024 bedroegen de totale financiële activa 269 biljoen euro. Hoewel dit een nieuw absoluut record is, liggen de financiële activa met 283% in verhouding tot de economische activiteit slechts op hetzelfde niveau als in 2017, zo valt te lezen in de 16e editie van het  “Global Wealth Report”  van Allianz, waarin de vermogens- en schuldsituatie van huishoudens in bijna 60 landen onder de loep wordt genomen.

Specifiek voor Nederland meldt het rapport: Er zijn twee manieren om rijker te worden: slimmer sparen zoals de Amerikanen of harder sparen zoals de Duitsers; Nederlandse spaarders lijken meer op de Amerikanen.   In Nederland nog steeds last van inflatie: de koopkracht van de financiële activa van Nederlandse huishoudens ligt nog steeds 10,7% onder het niveau van 2019, vóór de pandemie

Groei in de VS

De afgelopen tien jaar zijn de financiële activa van Amerikaanse huishoudens in lijn met het wereldwijde gemiddelde gegroeid. Maar in 2024 was hun groei zelfs nog hoger. Dit staat in schril contrast met West-Europa en Japan, waar de groei respectievelijk meer dan twee procentpunten en iets minder dan vier procentpunten per jaar achterbleef bij het wereldwijde gemiddelde. “De groei van de financiële activa in de VS is gewoonweg verbazingwekkend”, aldus Ludovic Subran, hoofdeconoom van Allianz. “In 2024 werd de helft van de groei van de wereldwijde financiële activa alleen al in de VS gegenereerd. In het afgelopen decennium bedroeg dit cijfer 47%. China was daarentegen goed voor 20%, terwijl West-Europa 12% voor zijn rekening nam. Wat financiële activa betreft, is het idee dat andere landen hebben geprofiteerd van de VS ongegrond.”

Slimme en ijverige spaarders

Het bezit van effecten, met name aandelen, is essentieel voor vermogensgroei. In dit opzicht waren de afgelopen twee jaar uiterst bevredigend voor spaarders. Zowel in 2023 (11,5%) als in 2024 (12,0%) groeiden effecten bijna twee keer zo snel als de andere twee activaklassen: verzekeringen/pensioenen (respectievelijk 6,7% en 6,9%) en bankdeposito’s (respectievelijk 4,7% en 5,7%). De mate waarin spaarders profiteren van stijgende effectenkoersen varieert echter sterk tussen landen en regio’s als gevolg van verschillen in portefeuillestructuren. Het zijn met name Noord-Amerikaanse spaarders die in effecten beleggen, goed voor 59% van de portefeuilles. In West-Europa bijvoorbeeld bedraagt dit cijfer 35%.

Nederland heeft een nog lager aandeel van 24%. Dit moet echter worden gezien in het licht van het hoge aandeel van verzekerings- en pensioenfondsen (55%) en hun blootstelling aan de kapitaalmarkt. “Als het gaat om spaargedrag, is een vergelijking tussen de VS en Duitsland leerzaam”, aldus Kathrin Stoffel, medeauteur van het rapport.

“Duitsland heeft de afgelopen tien jaar een groei van de financiële activa van 5,9% per jaar gerealiseerd, wat vergelijkbaar is met de VS (6,2%), maar op een heel andere manier: de nieuwe spaargelden bedroegen 3,7% van de bestaande financiële activa per jaar – bijna twee keer zoveel als in de VS (2,0). Tegelijkertijd bedroeg de bijdrage van waardestijgingen slechts 32% – minder dan de helft van die in de VS (67%). Nederland (jaarlijkse groei van 3,6%) lijkt meer op de VS: de spaarinspanningen zijn met 1,5% nog lager, maar waardestijgingen zijn goed voor 55%. Als de Nederlandse huishoudens nu eens wat meer zouden sparen!”

 In Nederland nog steeds last van inflatie

In 2024 groeiden de bruto financiële activa van Nederlandse huishoudens met 6,8%, waarmee ze het regionale gemiddelde van 4,6% overtroffen. Effecten waren de belangrijkste motor achter deze groei, met een stijging van 9,2%. Dit was deels te danken aan positieve effectenaankopen in 2024, na twee jaar van nettoverkopen. Ook de andere activaklassen lieten echter een solide groei zien, met een stijging van 5,7% voor bankdeposito’s en 6,1% voor verzekeringen/pensioenen, als gevolg van toenemende instromen. Niettemin moet de waarde van verzekeringen/pensioenen nog herstellen van 2022, een annus horribilis waarin de renteschok een waardeverlies van -20,6% veroorzaakte.

Bijgevolg ligt de waarde van verzekeringen/pensioenen nog steeds 8,4 % onder de waarde van 2021. Over het geheel genomen is de netto nieuwe spaarvorming meer dan verdubbeld tot een nieuw record van 73 miljard euro, waarmee zelfs de niveaus tijdens de pandemie worden overtroffen..

Gecorrigeerd voor inflatie bedroeg de groei in 2024 een respectabele 3,5%. Niettemin blijft de koopkracht van financiële activa 10,7% onder het niveau van 2019, vóór de pandemie. De hele West-Europese regio ligt ook onder dat niveau, zij het met een veel kleinere marge (-2,4%). Het duurt lang voordat de effecten van inflatie verdwijnen.

De passiva stegen in 2024 met een bescheiden 3,4% (2023: 1,5%). Daardoor daalde de schuldquote (passiva als percentage van het bbp) tot 97%, wat nog steeds een van de hoogste in de regio is, maar niettemin 39 procentpunten onder het niveau van 2010. De netto financiële activa stegen uiteindelijk met 8,5%. Nederland bleef op de negende plaats staan in de ranglijst van rijkste landen (zie tabel) en behield daarmee zijn positie als rijkste lidstaat van de eurozone.

Netto financiële activa per hoofd van de bevolking in 2024

Net financial assets per capita in 2024

De interactieve ‘Allianz Global Wealth Map’ vindt u hier op onze homepage:

https://www.allianz.com/en/economic_research/research-data/interactive-wealth-map.html