“De verzekeringssector gaat een periode van herijking in na een decennium van tariefstijgingen als gevolg van wereldwijde turbulentie. De premieverhogingen zijn alleen niet langer voldoende om de groei te stimuleren maar zijn structurele veerkracht en innovatieve strategieën nodig om nieuwe uitdagingen aan te gaan.” Dat stelt makelaar Howden in het onlangs verschenen ‘1.1.25 Market Report’, waarin een diepgaand onderzoek wordt gedaan naar de zich ontwikkelende (her)verzekeringsmarkt, nu deze een nieuwe cyclus ingaat.
“Het aanbreken van een nieuwe cyclus biedt nieuwe kansen als verzekeraars op zoek gaan naar nieuwe activiteiten om groei te stimuleren”, zegt David Howden, CEO van Howden Group. “Ons rapport is een soort wake-up call voor de sector. Verzekeraars hebben het grootste deel van het afgelopen decennium een sterke groei doorgemaakt, maar zoals we vandaag laten zien, is het niet langer voldoende om alleen op de prijs te vertrouwen om dat momentum vast te houden.”
Ongekende verstoringen
De eerste helft van de jaren 2020 werd gekenmerkt door ongekende verstoringen, waaronder een wereldwijde pandemie, escalerende geopolitieke conflicten en schokken in de grondstoffenprijzen. Deze crises, in combinatie met een verzwakkende wereldhandel en hoge schuldniveaus, hebben het risicolandschap voor verzekeraars opnieuw vormgegeven, aldus Howden.
Volgens het rapport hebben de schades door natuurrampen sinds 2020 de $ 100 miljard per jaar overschreden, met gebeurtenissen zoals de orkanen Helene en Milton die de markt in 2024 verder onder druk zetten. Deze cumulatieve druk onderstreept wat Howden een ‘nieuwe wereld(wan)orde’ noemt, met verstrekkende gevolgen voor handel, veiligheid en politieke stabiliteit.
Een keerpunt in premietrends
Het rapport onthult een cruciale verschuiving in de herverzekeringsmarkt, met voor risico gecorrigeerde premieverlagingen in de belangrijkste sectoren tijdens de verlengingen van januari 2025. De wereldwijde premies voor propertycatastrofe-risico’s daalden met 8%, terwijl de premies voor retrocessie op propertygebied sterker daalden, namelijk met 13,5%, en de wereldwijde premies voor directe en facultatieve herverzekering daalden met 12,5%.
Volgens Howden weerspiegelt deze trend een toename van de marktcapaciteit en een hernieuwde focus op concurrentie tussen herverzekeraars. In het rapport staat: “Een gezond aanbod leidde voor het eerst dit decennium tot voor risico gecorrigeerde premiedalingen.”
Structurele veranderingen die tijdens de harde markt zijn doorgevoerd, blijven stevig op hun plaats, wat zorgt voor een robuustere basis voor de sector, aldus Howden. Het rapport merkt op dat de hogere attachting points voor catastrofeherverzekering waarschijnlijk zullen aanhouden, waarbij verzekeraars een groter deel van de schades zullen absorberen. Deze verschuiving zal naar verwachting resulteren in een grotere winstvolatiliteit voor verzekeraars, een kenmerk dat volgens Howden bepalend zal zijn voor 2025.
Escalerende risico’s en niet-maximale schades
Het rapport werpt een licht op de toenemende impact van verliezen door natuurrampen buiten de piekperioden, die sinds 2021 elk jaar groter zijn dan de piekperioden. Volgens Howden laat deze trend de toenemende onvoorspelbaarheid van klimaatrisico’s zien. In 2024 werden deze non peak-losses nog verergerd door verhoogde stormactiviteit en ernstige overstromingen in Europa, Brazilië en de Verenigde Staten. Het rapport onderstreept de behoefte aan innovatieve oplossingen voor risico-overdracht om deze uitdagingen aan te pakken en bestaande beschermingskloven te dichten.
Howden benadrukt ook de rol van onrust onder de bevolking en geopolitieke instabiliteit bij het vergroten van de marktrisico’s. De toenemende protesten als gevolg van politieke en sociale spanningen hebben de risico-acceptatieomgeving complexer gemaakt. Volgens het rapport navigeren verzekeraars door een sterk onderling verbonden risicolandschap, waarbij factoren als verkeerde informatie en cyberdreigingen de activiteiten verder compliceren.
Innovaties om groei te ondersteunen
Nu de markt deze nieuwe cyclus ingaat, is innovatie van cruciaal belang om de groei te ondersteunen. Howden benadrukt het belang van het uitbreiden van de dekking naar nieuwe gebieden en het ontwikkelen van oplossingen op maat van verzekerden. Het rapport wijst bijvoorbeeld op de rol van gegevenstransparantie en versterkte relaties bij het bevorderen van differentiatie tijdens het vernieuwingsproces. “Het vinden van oplossingen voor risico-overdracht om gaten in de protection gap te dichten en de groei van de markt te ondersteunen zal steeds belangrijker worden naarmate het momentum van de tarieven afneemt”, aldus Howden.
Daarnaast worden in het rapport kansen benadrukt op gebieden zoals cyberverzekeringen, waar de vraag blijft stijgen te midden van evoluerende bedreigingen. De toegenomen afhankelijkheid van digitale infrastructuur heeft de blootstelling aan cyberrisico’s verhoogd, waardoor verzekeraars meer geavanceerde oplossingen moeten ontwikkelen om deze uitdagingen aan te pakken.
Regionale en sectorale trends
Het 1.1.25 Market Report geeft ook gedetailleerde regionale en sectorale inzichten. In de Verenigde Staten werden de eerste verwachtingen voor tariefverlagingen bij schadevernieuwingen grotendeels ingelost, ondanks de uitdagingen die orkaan Milton met zich meebracht. Ook de Europese markt kende tariefdalingen van 3% tot 15%, wat een evenwicht weerspiegelt tussen overaanbod en de behoefte aan diversificatie.
Wereldwijd groeide de catastrofe obligatiemarkt aanzienlijk in 2024, met uitgiftevolumes van meer dan 12 miljard dollar. Volgens Howden onderstreept deze trend het toenemende belang van alternatieve kapitaaloplossingen ter ondersteuning van de herverzekeringsmarkt. Het rapport constateert ook een toename in het gebruik van verzekeringsschades, die tussen 2023 en 2024 met 10% groeide, gedreven door een grotere vraag naar responsieve, op maat gemaakte dekking.
Een bredere economische context
Het rapport van Howden plaatst deze markttrends in een bredere economische context en benadrukt de wisselwerking tussen macro-economische druk en (her)verzekeringsprestaties. Hoewel de inflatie in 2024 afneemt, blijft deze een belangrijke factor die de ernst van claims en de operationele kosten beïnvloedt. Stijgende rentetarieven en volatiliteit op de financiële markten hebben ook invloed gehad op de balans van verzekeraars, hoewel hogere beleggingsrendementen voor een zekere compensatie hebben gezorgd.
Verder wijst Howden op de veranderende dynamiek van de wereldwijde handel en investeringen als cruciale factoren die het (her)verzekeringslandschap vormgeven. Het rapport merkt op dat hogere kapitaalkosten en hogere leenniveaus nieuwe uitdagingen creëren voor verzekeraars, met name in ontwikkelingsregio’s.
De weg vooruit
Vooruitkijkend onderstreept het 1.1.25 Market Report van Howden de noodzaak van veerkracht en aanpassingsvermogen in het licht van de voortdurende marktevolutie. Naarmate de prijsontwikkeling vertraagt, zal de aandacht verschuiven naar structurele innovatie en strategische groeimogelijkheden. Het rapport sluit af met een oproep aan verzekeraars om de complexiteit van deze nieuwe cyclus te omarmen door gebruik te maken van gegevens, technologie en relaties om te navigeren door een steeds dynamischer risico-omgeving. Regionale en sectorale trends
Het 1.1.25 Market Report geeft ook gedetailleerde regionale en sectorale inzichten. In de Verenigde Staten werden de eerste verwachtingen voor tariefverlagingen bij schadevernieuwingen grotendeels ingelost, ondanks de uitdagingen die orkaan Milton met zich meebracht. Ook de Europese markt kende tariefdalingen van 3% tot 15%, wat een evenwicht weerspiegelt tussen overaanbod en de behoefte aan diversificatie.
Wereldwijd groeide de catastrofe obligatiemarkt aanzienlijk in 2024, met uitgiftevolumes van meer dan 12 miljard dollar. Volgens Howden onderstreept deze trend het toenemende belang van alternatieve kapitaaloplossingen ter ondersteuning van de herverzekeringsmarkt. Het rapport constateert ook een toename in het gebruik van verzekeringsverliezen, die tussen 2023 en 2024 met 10% groeide, gedreven door een grotere vraag naar responsieve, op maat gemaakte dekking.
Een bredere economische context
Het rapport van Howden plaatst deze markttrends in een bredere economische context en benadrukt de wisselwerking tussen macro-economische druk en (her)verzekeringsprestaties. Hoewel de inflatie in 2024 afneemt, blijft deze een belangrijke factor die de ernst van claims en de operationele kosten beïnvloedt. Stijgende rentetarieven en volatiliteit op de financiële markten hebben ook invloed gehad op de balans van verzekeraars, hoewel hogere beleggingsrendementen voor een zekere compensatie hebben gezorgd.
Verder wijst Howden op de veranderende dynamiek van de wereldwijde handel en investeringen als cruciale factoren die het (her)verzekeringslandschap vormgeven. Het rapport merkt op dat hogere kapitaalkosten en hogere leenniveaus nieuwe uitdagingen creëren voor verzekeraars, met name in ontwikkelingsregio’s.
De weg vooruit
Vooruitkijkend onderstreept het 1.1.25 Market Report van Howden de noodzaak van veerkracht en aanpassingsvermogen in het licht van de voortdurende marktevolutie. Naarmate de prijsontwikkeling vertraagt, zal de aandacht verschuiven naar structurele innovatie en strategische groeimogelijkheden. Het rapport sluit af met een oproep aan verzekeraars om de complexiteit van deze nieuwe cyclus te omarmen door gebruik te maken van gegevens, technologie en relaties om te navigeren door een steeds dynamischer risico-omgeving.
|
