Volgens het meest recente Gallagher Specialty D&O Global State of the Market Report verschuiven de wereldwijde omstandigheden in de markt voor bestuurders- en commissarissenverzekeringen (D&O) omdat verzekeraars hun strategieën herijken te midden van aanhoudende concurrentie en stijgende risico’s op rechtszaken. Terwijl kopers blijven profiteren van dalende premies en uitgebreide dekking – gestimuleerd door een instroom van nieuwe verzekeraars sinds 2022 – waarschuwt Gallagher dat het tempo van de premieverlagingen vertraagt, wat wijst op tekenen van stabilisatie van de markt in 2025.
Verzekeraars blijven erop gebrand om hun portefeuilles uit te breiden, maar velen worden selectiever. Sommigen zijn nu bereid om vernieuwingen stop te zetten als de premiesniet aan hun benchmarks voldoen. Dekkingsuitbreidingen, zoals dekking voor entiteitsonderzoek, blijven op grote schaal beschikbaar, met name via polissen van makelaars.
Opkomende risico’s
Het rapport belicht verschillende risico’s die in opkomst zijn:
- Golf van rechtszaken in de VS: Het aantal class actions en rechtszaken tegen aandeelhouders neemt toe, versterkt door record schikkingen en onderzoeken door toezichthouders.
- Toezicht door regelgevende instanties: Insolventies en toegenomen toezicht, vooral in Europa en het Verenigd Koninkrijk, verhogen de druk op raden van bestuur.
- Technologische aansprakelijkheid: AI-gerelateerde risico’s, met name zorgen over het “wassen van de AI”, worden een risico op het gebied van regelgeving en reputatie.
- Arbeidsrechtelijke claims: Geschillen op de werkvloer nemen wereldwijd toe als gevolg van mandaten op het gebied van diversiteit, gelijkheid en inclusie, evenals nieuwe bescherming van werknemers.
Politieke veranderingen, acties van activistische beleggers en economische volatiliteit maken de risico’s voor bestuurders en managers nog ingewikkelder, aldus het rapport.
Regionale vooruitzichten: Concurrerend maar voorzichtig
- Verenigd Koninkrijk: Verzekeraars neigen naar lange termijnovereenkomsten om gunstige tarieven vast te leggen, zelfs nu de meldingen van insolventie en arbeidsgeschillen stijgen. Dekking blijft breed.
- Verenigde Staten: De capaciteit blijft toenemen, met flexibele voorwaarden en een bredere dekking aangeboden door de Londense markten. Onzekerheid over regelgeving ligt echter op de loer.
- Europa: Ondanks premiedalingen dwingen de toegenomen schadelast en juridische kosten verzekeraars om zich opnieuw te richten op duurzame groei.
- Australië: De prijsdalingen vertragen. Innovatie in polisformuleringen en toenemende aandacht voor laag-excedent lagen kenmerken de strategieën van verzekeraars.
Trends in aanvullende dekkingen
De markt voor commerciële criminaliteit, aansprakelijkheid van pensioenbeheerders en aansprakelijkheid voor arbeidspraktijken (EPL) ontwikkelt zich ook:
EPL: Het aantal claims stijgt, met name op het gebied van discriminatie, intimidatie en vergelding. Veranderingen in de wetgeving in het Verenigd Koninkrijk en collectieve acties in de EU zullen deze branche naar verwachting verder beïnvloeden.
Criminaliteitsdekking: Verzekeraars bieden betere voorwaarden en een bredere beschikbaarheid, met een focus op social engineering-fraude.
Pensioenverplichtingen: Naarmate er meer pensioenregelingen worden afgesloten, neemt de vraag naar dekking toe, met name rond run-off plaatsingen.
Gallagher benadrukt het belang van vroegtijdige en strategische samenwerking met verzekeraars en makelaars om door de veranderende omgeving te navigeren. Kopers wordt geadviseerd om de dekking regelmatig opnieuw te beoordelen, het langetermijnschaderisico te beheren en relaties met verzekeraars op te bouwen voor waarde op de lange termijn.
