Verzekeringsmarkten hebben momenteel te maken met toenemende onzekerheid: inflatie, geopolitieke crises, toenemende cyberrisico’s en een toegenomen frequentie en ernst van natuurrampen, ook in Europa waar we dit jaar een ongekende reeks natuurrampen hebben gezien die de grens van 1 miljard euro hebben overschreden. Deze veranderingen zullen centraal staan in de komende renewaldiscussies, stelt Munich re, dat aangeeft ‘als toonaangevende aanbieder in Europa in staat is om extra capaciteit toe te wijzen voor natuurrampen en andere soorten risico’s, op voorwaarde dat passende prijzen, voorwaarden en condities kunnen worden bereikt’. “Zowel het leveren van toegevoegde waarde voor klanten als het handhaven van de kwaliteit van de eigen portefeuille zijn topprioriteiten bij de verlengingen. Om dit te bereiken zal Munich Re een gedisciplineerd, technisch solide acceptatiebeleid blijven voeren, waardoor het in een vroeg stadium van het verlengingsproces en op basis van duidelijke criteria capaciteit kan toezeggen.”
Clarisse Kopff, lid Raad van bestuur bij Munich Re, verklaart: “Europa wordt momenteel geconfronteerd met dynamische veranderingen in het risicolandschap. Dankzij onze aanzienlijke expertise, sterke diversificatie en schaal is Munich Re in een goede positie om zeer relevante risico’s te dragen, zoals risico’s in verband met klimaatverandering of cyberaanvallen, zelfs in uitdagende tijden. Wij zijn bereid om onze risicopartnerschappen met onze klanten uit te breiden. Om ervoor te zorgen dat we onze rol als risicodrager op de lange termijn kunnen vervullen, werken we samen met onze klanten om prijzen en voorwaarden aan te passen aan de veranderende omgeving, oncontroleerbare systeemrisico’s uit te sluiten en samen nieuwe risico-oplossingen te ontwikkelen.
Inflatie: Blootstelling en verliesverwachtingen stijgen
In de eurozone is de ongewoon hoge inflatiedynamiek van de afgelopen twee jaar onlangs afgenomen. De energie- en voedselprijzen blijven echter hoog en de lonen stijgen. Dienovereenkomstig voorspelt Munich Re Economic Research in het basisscenario een inflatie van ongeveer 3% voor 2024, meer dan twee keer het gemiddelde inflatiepercentage voor de jaren 2010. Bovendien verwacht Munich Re dat de inflatie in de eurozone ook na 2024 boven het langetermijngemiddelde zal blijven.
In de portefeuilles van verzekeraars leiden de nog steeds voelbare prijsstijgingen tot een hogere blootstelling en hogere schadeverwachtingen. Dit geldt met name voor het motorrijtuigenboek in de verzekeringsjaren 2021 en 2022. Om passende dekking voor toekomstige schades te kunnen bieden, moeten verzekeraars en herverzekeraars naast de algemene inflatie ook rekening houden met segmentspecifieke inflatiefactoren – zoals hogere prijzen voor vervangende auto-onderdelen, hogere bouwkosten en loonstijgingen. Inflatie zal een belangrijk element blijven in de prijsbepaling.
Natuurrampen: schades van 1 miljard euro komen steeds vaker voor
De frequentie en de ernst van weersgerelateerde natuurrampen nemen toe – en Europa vormt hierop geen uitzondering. Het jaar 2023, met zijn extreme hitte, heeft deze trend voortgezet en levert nog meer bewijs dat klimaatverandering de weersgerelateerde risico’s nu al verergert. Tot en met september waren er in Europa extreme weersomstandigheden, zoals zware regenval, overstromingen, plotselinge overstromingen en zware hagelbuien.
Individuele verzekerde schades per gebeurtenis overschrijden vaker de grens van 1 miljard euro per gebeurtenis. Volgens een analyse van Munich Re (van eind september) vallen ten minste zeven natuurrampen in Europa in deze categorie (2022: 5 / 2021: 4):
- Aardbevingen in Turkije en Syrië in februari
- Overstromingen in Noordoost-Italië en aangrenzende landen in mei
- Stormen Kai en Lambert in Duitsland in juni
- Zwaar weer door de storm Unai in Noord-Italië, Slovenië en Kroatië in juli
- Overstromingen in Slovenië, Oostenrijk en Kroatië begin augustus
- Storm Hans in Noord-Europa in augustus
- Storm Denis met hagel, vooral in Zuid-Duitsland, eind augustus
Munich Re investeert voortdurend in een beter begrip van natuurrampen en onderliggende trends. Bevindingen van interne en externe wetenschappers verbeteren de basis voor het modelleren van natuurrampen en leveren waardevolle informatie voor het ontwikkelen van gerichte maatregelen om risico’s te voorkomen en de daarmee gepaard gaande schades te beperken, evenals voor een adequate prijsbepaling.
“Dankzij de kwaliteit van zijn verzekeringen, de onderliggende mix en diversificatie van risico’s in zijn portefeuille, gekoppeld aan zijn aanzienlijke financiële kracht, biedt Munich Re consistente – en voor Europa toenemende – capaciteiten, die strikt zijn gedefinieerd op basis van het garanderen van winstgevendheid”, zegt Clarisse Kopff. .”Natuurrampen hebben altijd centraal gestaan in de activiteiten van Munich Re. Wanneer er een beroep wordt gedaan op topcapaciteit, zijn wij een stabiele en betrouwbare leverancier. We zien dat er, gezien de uitdagingen die de klimaatverandering en de toenemende economische gevolgen ervan met zich meebrengen, een blijvende vraag is naar onze kerncompetenties op de markt.”
Toenemende burgerlijke onrust in Europa
De herverzekeraar vervolgt: “Burgerlijke onrust is de afgelopen jaren toegenomen, zowel wereldwijd als in Europa. Deze risico’s zijn alleen verzekerbaar als lokale gebeurtenissen onder eigendomsverzekeringen en op basis van individuele dekkingsontwerpen (duidelijke formuleringen met evenementdefinitie en temporele en geografische beperkingen op gebeurtenissen). Bovendien moeten ze worden beoordeeld aan de hand van een strikt technische acceptatiebenadering. Wat de opvolging van dit dynamische risico betreft, is het essentieel dat het potentiële accumulatierisico voortdurend wordt geëvalueerd.”
Het potentieel voor onrust en rellen om zich zowel in de tijd als regionaal te verspreiden, was te zien bij de gebeurtenissen in Frankrijk dit jaar. In de stad Nanterre escaleerde wat begon als een wake voor een tiener die door de politie was doodgeschoten, in langdurige gewelddadige protesten tegen de politie in verschillende steden. Winkels, supermarkten, banken en restaurants werden beschadigd, evenals openbare gebouwen en voorzieningen. Volgens eerste schattingen hebben de rellen geleid tot economische schade van meer dan 1,1 miljard euro.
Cyberdekking: Vraag blijft hoog
De vraag naar cyberrisicodekking blijft hoog: Volgens schattingen van Munich Re bedraagt het premievolume in Europa, na Noord-Amerika de grootste cyberverzekeringsmarkt, $ 2,3 miljard (vanaf eind 2022). Het Cyber Team van Munich Re verwacht een totaal marktvolume van ongeveer $ 8 miljard tegen 2027 met een jaarlijks groeipercentage (CAGR 2019-2027) van 31%.
Ook bij het accepteren van cyberrisico’s ligt de focus van Munich Re op het waarborgen van winstgevendheid, vandaar een nauwkeurig begrip van het accumulatiepotentieel.. Claudia Hasse, Head Cyber voor Europa en Latijns-Amerika en Chief Executive Manager (Non-Life) bij Munich Re Duitsland: “Munich Re onderhoudt een winstgevend en gediversifieerd cyberboek in Europa en is klaar voor verdere groei. Wij begrijpen cyberverzekeringen en de grenzen van de business. De accumulatierisico’s moeten transparant zijn in de portefeuille en daarbuiten. Er moet worden voldaan aan minimumnormen voor cyberbeveiliging. Onze consistente acceptatieaanpak is absoluut essentieel.”
Voor een duurzame groei van de cybermarkt moeten volgens Munich Re bepaalde fundamentele voorwaarden worden verduidelijkt. “Allereerst is het van vitaal belang dat we tot een beter begrip komen van accumulatiepotentieel, dat wil zeggen schades die niet slechts één verzekerde partij kunnen treffen, maar grote delen van het verzekerde bedrijf tegelijkertijd. Terwijl schades als gevolg van virussen of malware, datalekken of onderbrekingen van IT-diensten, bijvoorbeeld voor cloud service providers, grotendeels kunnen worden verzekerd met een goede accumulatiecontrole, zijn storingen in kritieke infrastructuur en vooral schades als gevolg van cyberoorlog oncontroleerbare, systemische risico’s die moeten worden uitgesloten van dekking. In een poging om de duidelijkheid en transparantie te verbeteren, zijn er momenteel een aantal geherformuleerde uitsluitingsclausules voor cyberoorlog op de markt.”
Zowel de frequentie als de ernst van natuurrampen nemen toe, ook in Duitsland, stelt Munich Re. “De verzekeringsdekking verschilt zowel regionaal als wat betreft de gedekte gevaren en er is ruimte voor verbetering. Ongeacht de uitkomst van het publieke debat over de verplichte verzekering, is Münich Re bereid extra capaciteit toe te wijzen. Dit is echter afhankelijk van zowel technisch adequate preemies als de aanvaarding van het feit dat het voorkomen en beperken van de gevaren die door de klimaatverandering worden verergerd, voor alle betrokken partijen een nieuwe prioriteit moet krijgen.
Aangezien de inflatie in Duitsland op de korte termijn hoog zal blijven, moeten verzekeraars zowel algemene als specifieke prijsstijgingen op passende wijze in hun verliesschattingen verwerken. Dit geldt vooral voor autoverzekeringen in Duitsland, de grootste branche en een zeer competitieve branche, gekenmerkt door hoge combined ratio’s. Om de trend in industriële brandverzekeringen te keren en er een cyclusonafhankelijke, duurzame branche van te maken, zullen alle marktspelers hun steentje moeten bijdragen. Voor verzekeraars neemt de volatiliteit toe en ze moeten meer risico in hun eigen boeken opnemen.”
