Korte termijn-impact catastrofeschades in Europa minimaal, maar mogelijk wel de komende jaren

 

Grote storm- en orkaanschades in 2024 zullen naar verwachting op de korte termijn geen significante impact hebben op de Europese markt voor schadeverzekeringen, maar de stijgende schadetrend kan duiden op hogere premies en retenties voor catastroferisico’s in de toekomst.

Dit jaar waren er nog meer verwoestende stormen en overstromingen in Centraal- en Oost-Europa, evenals kostbare orkaanschades voor de verzekeringssector in de VS. Wereldwijd worden de verzekerde schades door natuurrampen in de eerste helft van 2024 geschat op $ 60 miljard, 62% boven het tienjarig gemiddelde, volgens Swiss Re.De storm Boris, die in september uitgebreide overstromingen in Oost-Europa veroorzaakte, zal samen met overstromingen in Centraal-Europa in mei en juni naar verwachting verzekerde schade van elk meer dan $ 2 miljard genereren.

Vorig jaar veroorzaakten zware convectieve stormen (SCS) in Italië verzekerde schades van $5,5 miljard,  de hoogste SCS-gebeurtenis in Europa ooit gemeten. Ondertussen hebben stormen en overstromingen een recordbedrag aan verzekerde schades veroorzaakt in zowel Griekenland als Slovenië. In 2021 veroorzaakte de storm Bernd ongeveer $ 15 miljard aan verzekerde schade, voornamelijk in Duitsland en België.

Volgens Mike Martin, Global Head of Property bij Allianz Commercial, is de frequentie en de omvang van nat cat events in Europa toegenomen. “Gebeurtenissen die ooit als zeldzaam werden beschouwd, komen steeds vaker voor. Bovendien worden deze gebeurtenissen vaak toegeschreven aan verschuivende mondiale weerpatronen en klimaatverandering. Bovendien wordt de omvang van de overstromingen steeds zorgwekkender, aangezien catastrofale overstromingen steeds vaker lijken voor te komen.”

Natuurrampen zoals die in Europa dit jaar worden steeds kostbaarder, zegt Laurent Richème, AXA XL’s chief underwriting officer voor property, construction & energy in APAC en Europa. “Hun aandeel in de totale jaarlijkse verzekerde schadelast voor de (her)verzekeringssector groeit en ze behoren tot de secundaire gevaren die primair worden. Hun bijdrage aan de stijging van het jaarlijkse bedrag van verzekerde schades de afgelopen vijf jaar is aanzienlijk.”

Overstromingen kunnen bijna overal voorkomen, ook in gebieden die voorheen niet gevoelig waren voor dit soort gebeurtenissen, aldus Richème. “De afgelopen vijf jaar hebben overstromingen wereldwijd ongeveer $ 55 miljard aan verzekerde schade gegenereerd, met $ 15 miljard voor één enkele gebeurtenis in Duitsland in 2021. In de loop van de vijf voorgaande jaren hebben overstromingen slechts ongeveer $ 30 miljard aan verzekerde schades gegenereerd.”

De recente stormen en overstromingen in Europa hadden minder impact op bedrijven dan de overstromingen in Duitsland in 2021, die resulteerden in aanzienlijke schadeclaims voor bedrijven, volgens Dominic Lion, executive director, property and casualty bij verzekeringsmakelaar AJ Gallagher. “De markt heeft een aanzienlijke klap gekregen en het is nog relatief vroeg in wat een langdurig en complex claimproces kan zijn, vooral als het gaat om claims voor bedrijfsschade. We zien nog steeds claims binnenkomen en dit zal ongetwijfeld de druk op de eigen risico’s en/of de dekking bij volgende verlengingen alleen maar doen toenemen.”

Tot nu toe lijken de overstromingen in Europa dit jaar nog geen wezenlijke invloed te hebben op de propertypremies, die nog steeds overwegend positief zijn voor kopers nu de concurrentie toeneemt en een aantal verzekeraars streeft naar omzetgroei, aldus Lion.“We verwachten dat verzekeraars die meer risico’s lopen op hun eigen balans meer reden hebben om hun prijsstelling in 2025 te herzien, terwijl verzekeraars die meer risico’s doorgeven aan herverzekeraars waarschijnlijk minder beïnvloed zullen worden, omdat de herverzekeringsmarkt, zelfs na de recente grote stormen in Noord-Amerika, in een relatief gezonde positie lijkt te verkeren.” .

Het extreem actieve Atlantische orkaanseizoen zou volgens Lion nog invloed kunnen hebben op de premies in 2025. De orkanen Helene en Milton, die in september en oktober grote schade aanrichtten in zuidelijke staten van de VS, zullen naar verwachting resulteren in gecombineerde verzekerde schades van $ 35 miljard tot $ 55 miljard, volgens cat modelling firma RMS. Dit komt bovenop de schades van de orkanen Beryl en Debby eerder dit seizoen, die naar verwachting elk een paar miljard dollar zullen kosten.

“De meest recente voorspellingen zijn dat dankzij de aanzienlijke corrigerende maatregelen die herverzekeraars de afgelopen drie of vier jaar hebben genomen, zelfs na de meest recente stormen, de herverzekeringsmarkt in een redelijk gezonde positie blijft. Het is echter nog vroeg om de meest recente schades te kwantificeren en het lijdt geen twijfel dat dit enige invloed zal hebben op de prijsstelling van de directe markt in 2025, met name voor verzekeraars die meer risico op hun eigen balans houden,” aldus Lion. “In het algemeen is er echter nog steeds voldoende capaciteit beschikbaar – alleen de locaties die het meest blootgesteld zijn aan nat cat zullen te maken krijgen met meer uitdagende marktomstandigheden.”

De schadetrends voor nat cat-evenementen nemen echter gestaag toe, merkte Lion op. “Deze trends zullen zich waarschijnlijk alleen maar voortzetten naarmate de gevolgen van de klimaatverandering effect blijven sorteren. We verwachten dus dat de regio’s die meer blootgesteld zijn aan nat cat-risico’s  zich zullen afvlakken of zelfs een stijging zullen zien, terwijl elke bredere marktverzwakking op de korte termijn waarschijnlijk zal optreden. ondieper en sneller taps toelopend dan misschien eerdere marktcycli.”

Ondanks de toenemende concurrentie verwacht Richème dat de propertymarkt gedisciplineerd zal blijven. “In de huidige veranderende markt verwachten we dat we een zekere mate van discipline zullen blijven zien in nat cat underwriting. Dit zou zich moeten vertalen in een conservatieve benadering van limieten en eigen risico’s, maar ook in aandacht voor prijsstelling… Een te snelle of sterke verslechtering van de nat cat underwrtingdiscipline zou kunnen leiden tot een snelle terugkeer naar een stevigere markt”, waarschuwde hij.

De toenemende frequentie en ernst van natuurrampen in Europa zou volgens Martin van Allianz Commercial verschillende gevolgen kunnen hebben voor de zakelijke propertymarkten. “Als de ernstige schades door natuurrampen aanhouden, zullen verzekeraars naar manieren moeten zoeken om de omvang ervan te beperken en toekomstige schades te voorkomen, maar dit zal van geval tot geval moeten worden bekeken.”

Hij vervolgt: “Bedrijven zoals Allianz bieden risico-engineering diensten aan om klanten te helpen met fysieke risicobeperkende maatregelen om schades te beperken, bijvoorbeeld door muren tegen overstromingen of verbeterde drainage-infrastructuur en door faciliteiten buiten overstromingsgebieden te bouwen. Als de aanhouden, kunnen de verzekeringsvoorwaarden met de klant worden aangepast. Meestal, en altijd afhankelijk van het specifieke verzekerde risico, kijken we naar sublimieten voor overstromingen, aftrekposten en tarieven om de toegenomen risicokenmerken te dekken.”

Hogere nat cat tarieven en/of retenties zouden een grotere rol kunnen spelen voor alternatieve oplossingen voor risico-overdracht, zoals captive verzekeraars, volgens Lion.“We verwachten, en beginnen nu al te zien, dat een mix van captives, ART-oplossingen en parametrische oplossingen een steeds grotere rol gaat spelen in de risico-overdracht van nat cat-risico’s, omdat de conventionele markten retenties en/of prijzen blijven verhogen tot een punt waarop klanten op zoek gaan naar meer alternatieve, effectieve manieren om zichzelf te beschermen.”.