Naar aanleiding van de bosbranden in Californië heeft Howden Re een op de beschermingskloof (protection gap) gericht rapport uitgebracht waarin de nadruk wordt gelegd op hervormingen in de regelgeving, op risico gebaseerde prijsstelling, verbeterde risicobeperking en publiek-private samenwerking als het ‘enige haalbare pad’ om de stabiliteit in de verzekeringsmarkt van de staat te herstellen.Volgens het rapport hebben de recente catastrofale bosbranden, in combinatie met een Californische regelgeving die op risico gebaseerde prijzen beperkt en aanbod en concurrentie verstikt, verschillende grote verzekeraars ertoe aangezet zich uit de markt terug te trekken.
“Het regelgevende klimaat in Californië heeft het vermogen van verzekeraars beperkt om het risico op bosbranden nauwkeurig te tariferen”, legt Howden Re uit. “Jarenlang hebben beperkingen op risicogebaseerde prijzen het onrendabel gemaakt voor toegelaten verzekeraars om dekking te bieden in brandgevaarlijke gebieden, wat heeft geleid tot massale annuleringen van polissen, verminderde acceptatiecapaciteit en een te grote afhankelijkheid van de verzekeraar van de staat als laatste redmiddel, het FAIR Plan. Hierdoor hebben huiseigenaren en bedrijven weinig of geen dekkingsmogelijkheden meer, wat een aanzienlijk maar vermijdbaar financieel risico voor de staat vormt.”
De gemodelleerde verzekerde schaderamingen variëren voor de recente bosbranden in LA. De hoogste schaderaming kwam van CoreLogic, die verzekerde schades tussen de $ 35 miljard en $ 45 miljard voorspelde, terwijl de CEO van een grote Bermudiaanse herverzekeraar waarschuwde voor sectorschades van wel $ 50 miljard. Sommigen verwachten echter dat de totale schade en economische schades meer dan $ 250 miljard zullen bedragen, wat de aanzienlijke beschermingskloof onderstreept. Met dit in gedachten suggereerde het onderzoek van Howden Re dat een investering van $6 miljard in risicobeperking bij bosbranden de economische verliezen van de bosbranden in LA met bijna 50% had kunnen verminderen.
Tim Ronda, CEO van Howden Re: “De tragedie in Californië heeft ons wakker geschud. Wildfireverzekeringen in de staat kunnen en moeten op lange termijn werken, maar om dat te kunnen doen, zijn er ingrijpende hervormingen nodig. In de kern is verzekering een kracht ten goede. Wat we in Californië zagen, was een vermijdbare capaciteitscrisis die werd veroorzaakt door trage regelgeving, onvoldoende risicobeperkende maatregelen en een gebrek aan concurrentie en innovatie.”
Vooruitkijkend benadrukte het rapport van Howden Re de nieuwe regelgeving die eind 2024 in Californië wordt ingevoerd en die particuliere verzekeraars een grotere prijsflexibiliteit biedt door het gebruik van catastrofemodellen toe te staan en herverzekeringskosten op te nemen.Het bedrijf merkte op dat deze maatregelen belangrijke eerste stappen zijn in het aanpakken van structurele uitdagingen en het aanmoedigen van capaciteit om terug te keren naar de markt.
Howden Re schetste ook verschillende cruciale acties die nodig zijn om kapitaal aan te trekken en het vertrouwen in de verzekeringsmarkt van Californië te herstellen, waaronder de eerder genoemde uitbreiding van publiek-private partnerschappen, het stimuleren van risicovermindering en de ontwikkeling van innovatieve verzekeringsoplossingen. Herverzekerings- en kapitaalmarkten zijn naar verluidt “essentiële partners” om de particuliere markt duurzamer te maken.”Beide markten bieden grote, efficiënte en gediversifieerde bronnen van voorwaardelijk kapitaal ter bescherming tegen buitenmaatse verliezen. Er is een kans voor hen om een nog grotere rol te spelen, gezien het feit dat hun deelname momenteel wordt geactiveerd aan de bovenkant van de verwachte verliesbereiken voor de LA natuurbrand.” aldus het rapport van Howden Re.
In het rapport van Howden Re wordt opgemerkt dat de herverzekeringsmarkt een groter deel van de verzekerde verliezen op zich zal nemen in vergelijking met eerdere natuurbranden in Californië. “De gevolgen voor herverzekeraars zullen worden beïnvloed door de manier waarop de schadegebeurtenis wordt gedefinieerd. De gebruikelijke formulering in herverzekeringscontracten maakt het mogelijk om het aantal gebeurtenissen te bepalen op basis van schades die zich voordoen binnen een bepaalde afstand (150-250 mijl) en tijdsperiode (7-10 dagen). Uiteindelijk zal het per situatie verschillen of het voor belanghebbenden het meest zinvol is om deze branden als één gebeurtenis of als afzonderlijke gebeurtenissen te beschouwen” voegde het bedrijf eraan toe.
Tim Ronda vervolgt: “Als de recente hervormingen in de regelgeving niet snel worden doorgevoerd, zal de situatie verslechteren – niet alleen in Californië, maar ook in andere risicovolle markten die moeten bestuderen wat er is gebeurd en zich dienovereenkomstig moeten aanpassen voordat de geschiedenis zich elders herhaalt. De sector moet de handen ineenslaan met beleidsmakers om een duurzame verzekeringsmarkt te creëren die zowel verzekerden als de bredere economie ten goede komt. Howden heeft oplossingen en is klaar om het voortouw te nemen.”
Julian Alovisi, Head of Research bij Howden, zegt: “Omdat klimaatrisico’s zich blijven ontwikkelen, moeten verzekeraars wendbaarder en innovatiever worden in de manier waarop ze risico’s benaderen. Deze verandering kan echter niet in een vacuüm plaatsvinden en samenwerking is nodig om het evenwicht te herstellen en de verzekerbaarheid op lange termijn te garanderen. Dit is niet alleen een verzekeringskwestie – het is een economische en sociale noodzaak.”
