Lloyd’s heeft bekend gemaakt dat het van de Prudential Regulation Authority (PRA) en de Financial Conduct Authority (FCA) goedkeuring heeft gekregen voor de oprichting van een tweede Protected Cell Company (PCC), die de markt een breder scala aan mogelijkheden biedt en beleggers een grotere toegankelijkheid biedt. “Een belangrijk resultaat voor de toekomststrategie van Lloyd’s.”
Lloyd’s kondigde eerder al een aantal succesvolle transacties via London Bridge Risk PCC (LBR) aan en bouwt nu op dat succes voort door een tweede vehicle te sponsoren. Het tweede London Bridge PCC (LB2) zal een aantal uitbreidingen bieden in de dekkingen die het kan accepteren en de manier waarop die verplichtingen kunnen worden gefinancierd, samen met verbeteringen in de uitvoering van deze transacties op basis van zekerheden.
LB2 zal in aanmerking komende institutionele beleggers een toegangspunt bieden om op een fiscaal transparante wijze middelen op de Lloyd’s-markt in te zetten. Leden en managing agents van Lloyd’s zullen het nieuwe vehikel kunnen gebruiken om hun kapitaal- en riskmanagementbehoeften te beheren door nieuwe bronnen van kapitaal en herverzekeringsbescherming aan te trekken.
LB2 is gemachtigd om drie extra mogelijkheden uit te oefenen:
- Voor een Corporate Member zal het, naast het accepteren van quota share herverzekering, ook excess of loss dekkingen kunnen accepteren;
- Voor een syndicaat zal zij herverzekeringen kunnen aanbieden, zowel op basis van excess of loss als op basis van quota share;
- Voor alle structuren zal zij de herverzekeringsverplichting kunnen
financieren door het aanbieden, door de afgezonderde cellen van de PCC, van preferente aandelen of debt securities
In nauwe samenwerking met de PRA en de FCA heeft Lloyd’s een reeks bindende voorwaarden voor de belangrijkste transactiedocumenten ontwikkeld, die een grotere flexibiliteit zullen bieden zonder dat dit ten koste gaat van de naleving van de regelgeving. Dit wordt belichaamd in een “Scope of Permissions”, die het mogelijk maakt nieuwe cellen op te richten en herverzekeringen af te sluiten zonder dat daarvoor aanvullende goedkeuring van de toezichthouder nodig is, mits aan deze toestemmingen wordt voldaan.
De verzekeringsbeheerdiensten voor LB2 zullen worden geleverd door Artex Capital Solutions, de marktleider op het gebied van het managen van ILS-vehikels, die in meerdere rechtsgebieden actief is.
.
Burkhard Keese – CFO, Lloyd’s: “Ik ben verheugd dat we kunnen voortbouwen op het succes van ons eerste risicotransformatievehikel om de markt een nieuw vehikel met bredere mogelijkheden te bieden, zodat marktdeelnemers meer opties hebben om kapitaalmarktinvesteerders aan te trekken ter ondersteuning van hun verzekeringsaccepatie bij Lloyd’s. Beide PCC-vehikels zullen een aanvulling vormen op de meer traditionele benaderingen van het inzetten van kapitaal en het managen van risico’s bij Lloyd’s, waarbij LB2 institutionele beleggers een efficiënte route biedt om de groei en diversiteit van de in de markt geschreven risico’s te ondersteunen.”
“
