“Recente voorstellen voor een onshore captive regeling in het VK zijn ambitieuzer dan velen aanvankelijk hadden verwacht en de reactie van belangrijke belanghebbenden is ‘overweldigend positief’, maar sommigen maken zich zorgen dat de initiële reikwijdte en focus op captives met één moedermaatschappij wat beperkt is”, zegt Caroline Wagstaff, CEO van de London Market Group (LMG) in een gesprek met verzekerings- en riskmanagementplatform Commercial Risk.
Ze dringt er bij degenen die captives gebruiken en helpen oprichten op aan om te reageren op een consultatie over de regels die loopt tot half oktober, om ervoor te zorgen dat hun standpunten worden gehoord en de regeling hun wensen weerspiegelt. De Britse toezichthouders, de Prudential Regulation Authority (PRA) en de Financial Conduct Authority (FCA), presenteerden hun voorstellen voor een onshore captive regeling in het VK medio juli en beloofden dat deze tegen de zomer van volgend jaar van kracht zal zijn.
De voorstellen hebben alleen betrekking op single parent captives , maar de toezichthouders gaven aan dat ze captives zullen uitsluiten van de Britse Solvency II- en Consumer Duty-vereisten om lagere kapitaal- en rapportageverplichtingen mogelijk te maken. De toezichthouders streven ook naar een vergunningsprocedure voor captives van vier tot zes weken.
Volgens de plannen zouden captives directe verzekerings- en herverzekeringsactiviteiten binnen één juridische entiteit kunnen combineren, en zou fronting toegestaan zijn voor verplichte verzekeringscategorieën waar dat gepast is. Captives zouden werknemersverzekeringen kunnen herverzekeren, maar niet rechtstreeks verzekeren.
De voorstellen werden over het algemeen positief ontvangen door de Britse riskmanagementorganisatie Airmic en de bredere verzekeringsmarkt, waaronder de LMG die heeft bijgedragen aan de totstandkoming van de voorstellen, toen het nieuws over de consultatie bekend werd. Na de tijd te hebben gehad om de geplande regels te verwerken is de reactie van de Londense markt, captive managers, brokers, bedrijven en adviesbureaus volgens Wagstaff overweldigend positief.
“Stakeholders zijn het er over het algemeen mee eens dat de voorstellen ambitieuzer zijn dan velen aanvankelijk hadden verwacht en zijn blij dat ze zich richten op het opzetten van een afzonderlijk regelgevingskader in plaats van te vertrouwen op proportionaliteit binnen Solvency UK”, voegt ze eraan toe. “Waar we om gevraagd hebben, betreft zowel de specifieke details van het regime als de verwachte cultuur en het gedrag. De consultatie laat zien dat het Britse Ministerie van Financiën, de PRA en de FCA beide serieus nemen en naar de zorgen van de sector hebben geluisterd. Dit is de belangrijkste ontwikkeling in het Britse beleid voor concurrentievermogen in de verzekeringssector van de afgelopen jaren en een echte kans om het Verenigd Koninkrijk te vestigen als een geloofwaardige vestigingsplaats voor captives.”
Wagstaff geeft aan dat de voorgestelde kapitaalvereisten voor captives worden gezien als een van de belangrijkste kenmerken van het nieuwe kader. “De aanpak met lagere en eenvoudigere kapitaaldrempels sluit beter aan bij de risicoprofielen van captives. De streeftijd van vier tot zes weken voor de vergunningverlening aan captives en de bijbehorende procedure is de cruciale factor.”
“De snelheid waarmee de regelgeving wordt goedgekeurd, is door de captive-verzekeringssector herhaaldelijk benadrukt als een van de factoren die de vestigingsplaats bepalen. De inzet van de PRA voor een specifiek autorisatieproces, en het feit dat er al een speciaal team is aangesteld, zie ik daarom als een groot pluspunt. De PRA is ook bereid om informele voorbesprekingen te houden als eerste stap om het proces door te nemen. Dit, in combinatie met het specialistische team en de autorisatietijd van vier tot zes weken, is een indicatie van de cultuurverandering waar we zo hard voor hebben gestreden.”
Er zijn echter nog steeds punten die tijdens het consultatieproces en in de toekomst moeten worden aangepakt. Wagstaff wijst op de aanvankelijke focus op alleen single-parent captives en het belang van het uitbreiden van de regels naar group captives en protected cell companies (PCC’s) als aandachtspunten.
“Ik denk dat sommigen zich zorgen maken dat de reikwijdte in het begin wat beperkt is, vooral omdat de regeling in eerste instantie alleen van toepassing is op single-parent captives. En ter verdediging van de PRA moet gezegd worden dat ze door de markt zijn aangespoord om in de beginfase niet te veel hooi op hun vork te nemen. Hoewel het dus een verstandige eerste stap is, zal de regeling, om in het VK een zinvolle schaal te bereiken, moeten worden uitgebreid naar groepscaptives en met name naar protected cell company structures (PCC’s). Maar de PCC-wetgeving zal in het najaar van 2027 volgen, wat over het algemeen positief is ontvangen.”
De LMG moedigt zoveel mogelijk mensen en bedrijven aan om rechtstreeks deel te nemen aan de consultatie. “De PRA en de FCA willen graag zoveel mogelijk praktijkdeskundigen horen. Het zijn de mensen in de frontlinie – degenen met ervaring in het oprichten en beheren van captives die de belangrijkste inzichten hebben over wat in de praktijk werkt”, aldus Wagstaff.
De PRA-consultatie CP11/26 vindt u herehier en het parallelle FCA-document CP26/29 here
