In het derde kwartaal bleven de voorwaarden gunstig voor kopers, met ruime capaciteit en hevige concurrentie die leidden tot verdere prijsdalingen en een bredere dekking voor preferred risks, met name op het gebied van property, cyber en D&O, zo blijkt uit Aon’s Q3 G;obal Insurance Market Overview.
Als belangrijkste conclusies uit het rapport worden genoemd:
- De verzekeringsmarkt bestaat in toenemende mate uit een verzameling micromarkten, waarbij verzekeraars een scherp onderscheid maken tussen goed gemanagede en uitdagende risico’s. Kopers moeten waarden, limieten, consistentie van de dekking en kwaliteit van verzekeraars beoordelen om programma’s toekomstbestendig te maken;
- Het herinvesteren van premiebesparingen in veerkracht op lange termijn – door middel van riskengineering, verbeteringen in de dekking en scenariogestuurde strategieën – blijft van cruciaal belang in een volatiele omgeving;
- Automatisering en AI verbeteren de schadeafhandeling, maar de sociale inflatie en procesvoering in de VS blijven de omvang en frequentie van schadegevallen opdrijven, met name op het gebied van casualty- en automotive risico’s .
Kansen in overvloed in een veranderend landschap van risico-overdracht
De wereldwijde verzekeringsmarkt wordt gekenmerkt door kansen voor klanten, maar ook door het besef dat er lange termijntrends spelen. Kapitaal is algemeen beschikbaar, hoewel meer gefragmenteerd, en snelle technologische ontwikkelingen maken risico-overdracht creatiever, flexibeler en gerichter.
Hoewel traditionele verzekeringsproducten de hoeksteen van risico-overdracht blijven, zien de onderzoekers steeds meer mogelijkheden om de bescherming te versterken door middel van aanvullende oplossingen, waaronder parametrische triggers, gestructureerde verzekerings- en facultatieve herverzekeringsoplossingen, en captives.
Concurrerende marktdynamiek
In het derde kwartaal was er op de schadeverzekeringsmarkt opnieuw sprake van concurrentie om ‘goede’ risico’s, als gevolg van ruime capaciteit, versoepelde voorwaarden op de herverzekeringsmarkt en de groeiambities van verzekeraars. Lokale markten trekken nieuwe spelers aan en zien een groeiende belangstelling van herverzekeraars en internationale verzekeringsmarkten, wat leidt tot prijsconcurrentie, een bredere beschikbaarheid van dekking en een toename van overinschrijvingen voor preferred risks.
Te midden van deze kopersvriendelijke trends zullen de recente schades als gevolg van de orkaan Melissa – een van de sterkste Atlantische orkanen ooit – waarschijnlijk een verschuiving veroorzaken in de lokale en regionale marktomstandigheden in het Caribisch gebied, maar deze zijn volgens Aon niet van een omvang die op korte termijn een brede verschuiving in de marktprijzen of capaciteit zou veroorzaken.
Het acceptatiebeleid is weliswaar gedisciplineerd, maar ook flexibeler, en op groei gerichte verzekeraars zijn vaak bereid om risico’s die zij eerder hebben afgewezen, opnieuw in overweging te nemen. Verzekeraars blijven differentiëren, waarbij risico’s die goed worden gemanaged, het meest gunstige klimaat en de beste resultaten kennen.
Gevolgen voor klanten
Voor kopers was het derde kwartaal over het algemeen gunstig. De premies voor gunstige propertyrisico’s daalden in verschillende markten met dubbele cijfers. ‘Cyber’ bleef concurrerend, hoewel de premiedalingen afzwakten door de stijgende schadegevallen en de slechte schadeontwikkeling in sommige markten.
Kopers van D &O-verzekeringen bleven over het algemeen te maken hebben met zachte marktpremies, hoewel de prijsstabilisatie in de lead layers die begin dit jaar inzette, zich voortzette omdat verzekeraars zich richten op duurzame premiestelling na een langdurige periode van ’verzachting’ en een toename van het aantal claims. Bij casualtyverzekeringen waren er bescheiden premiedalingen, behalve in de VS, waar de schade-ernst blijft toenemen als gevolg van ongunstige trends op het gebied van rechtszaken. Ten slotte bleven de premies voor motorrijtuigenverzekeringen in de meeste rechtsgebieden wereldwijd stijgen, als gevolg van toenemende claimactiviteit en duurdere reparatiekosten voor hightechvoertuigen.
Hoewel de algemene premieverlichting voor klanten in de meeste productlijnen en sectoren toe te juichen is, noemt Aon het belangrijk om te beseffen dat de belangrijkste macro-economische trends in de sector ongewijzigd zijn. Een cruciale macro-economische trend die zich voortzet, is een systematische toename van de ernst en frequentie van schadegevallen, met name op het gebied van property-, cyber- en VS-gerelateerde casualtyverzekeringen. “Een andere macro-economische trend, is dat de verzekeringsmarkt niet monolithisch is. De markt is veeleer een verzameling van micromarkten voor individuele productlijnen, industriesegmenten en regio’s geworden, die elk worden gedreven door specifieke kenmerken, waaronder het aanbod van capaciteit.”
Het aanbod van capaciteit blijft in veel productlijnen gefragmenteerd, omdat verzekeraars hun blootstelling aan één verzekerde beperken vanwege de toenemende onvoorspelbaarheid van schadeactiviteiten. De versoepeling in de propertyverzekering wordt grotendeels gedreven door twee jaar winstgevendheid en de daaruit voortvloeiende ingehouden winsten van verzekeraars en herverzekeraars, in tegenstelling tot een verandering in de fundamentele factoren van de sector.
Aon: “We zien geen afname van de schadeactiviteiten, noch zien we nieuw kapitaal toetreden tot de traditionele verzekerings- en herverzekeringsmarkten. Dit brengt ons ertoe om de zachte omstandigheden op de propertytmarkt te karakteriseren als een ‘prijscorrectie’. Wij zijn van mening dat de herverzekerings- en verzekeringsmarkten voor propertyrisico’s in het vierde kwartaal van 2022 overdreven hebben gereageerd op de schadeactiviteit op dat moment. Vandaag de dag beschouwen verzekeraars de propertyttarieven nog steeds als adequaat, maar gezien de huidige focus op kapitaaldiscipline valt nog te bezien of een voortdurende daling op middellange termijn houdbaar is.”
Met dit in gedachten moeten de huidige kopersvriendelijke marktomstandigheden volgens Aon worden gezien als een kans voor kopers om hun programma’s toekomstbestendig te maken – door waarden, limieten, sublimieten, de consistentie van de dekking en de kwaliteit van de verzekeringsmaatschappijen waarmee wordt samengewerkt, te herzien.
” Bovendien zal het herinvesteren van premiebesparingen in veerkracht op de lange termijn op termijn vruchten afwerpen door de schadeblootstelling van een organisatie te verminderen. Terwijl verzekeraars actief streven naar groei, moeten riskmanagers zorgvuldig de voor- en nadelen van het wisselen van aanbieder afwegen tegen de waarde van langdurige relaties. Concurrerende premies kunnen op korte termijn voordelen opleveren, maar het is net zo belangrijk om rekening te houden met de betrouwbaarheid van verzekeringspartners op de lange termijn – met name hun vermogen om te presteren als het gaat om claims.”
