Een meerderheid van de bedrijven (54%) verwacht dat de M&A-dealactiviteit zal toenemen, ondanks een recordtrage start in 2025, volgens een onderzoek onder senior HR-professionals door WTW Slechts 19% verwacht dat het aantal transacties zal afnemen, wat erop wijst dat er een golf van transacties op komst is zodra de markten zich stabiliseren.
HR-teams geven echter aan dat ze onder toenemende druk staan, waarbij 65% zich niet volledig voorbereid voelt om hun dealportefeuille te managen. De respondenten erkenden dat er aanzienlijke uitdagingen zijn bij het uitvoeren van HR-due diligence (HRDD), wat doorgaans een grondige beoordeling van het personeelsbeleid, de beleidsregels en praktijken van een doelonderneming omvat om potentiële aansprakelijkheden, synergieën en risico’s met betrekking tot het personeelsbestand te beoordelen.
De respondenten van de enquête beschouwden de volledigheid, kwaliteit en integriteit van gegevens als hun grootste uitdagingen op het gebied van due diligence (66%). De toenemende vraag naar gegevens en de kortere tijd die beschikbaar is om due diligence uit te voeren, versterken de noodzaak voor verkopers om goed voorbereid te zijn als ze de waarde van de transactie willen maximaliseren. Bovendien is minder dan een op de vijf respondenten van mening dat hun HR-teams op de juiste manier zijn betrokken bij de voorbereidende onderhandelingen.
Jim Plomer, Senior Director, Integrated Global Solutions – M&A, bij WTW: “Het lage aantal transacties in de eerste helft van 2025 wijst op een inhaalvraag die een nieuwe golf van transacties zal aanwakkeren wanneer de marktstabiliteit verbetert. De meeste bedrijven hebben echter hun bezorgdheid geuit over hun mate van voorbereiding op toekomstige transacties, wat nog wordt versterkt door de mogelijkheid dat de tijdschema’s moeten worden versneld als het doel is om tegen het einde van het jaar klaar te zijn.
Hij vervolgt: “De rol van HR zou al in volle gang moeten zijn nog voordat de M&A-besprekingen vorm krijgen, waarbij gekeken wordt naar de cultuur, de mensen, hun waarden en of ze bij elkaar passen. Het proactief beoordelen van uitdagingen en kansen op het gebied van personeel is van cruciaal belang voor het vergroten van de waarde van de transactie en het vergemakkelijken van de integratie.”
Uit het onderzoek bleek ook dat 78% van de respondenten talent met unieke of speciale vaardigheden onder het uitvoerend niveau als hun hoogste prioriteit bij due diligence beschouwde. De belangrijkste maatstaf voor het succes van de integratie was het behoud van niet-uitvoerend talent (50%). Dit was 21% hoger dan het behoud van leidinggevenden (29%). De beperkte beschikbaarheid van middelen neemt echter sneller toe dan de uitdagingen op het gebied van cultuur en technologie. 74% van de niet-Amerikaanse en 54% van de Amerikaanse bedrijven geeft aan dat het afstemmen van culturen de grootste uitdaging blijft.
Ondertussen gelooft 65% dat Gen AI binnen twee jaar invloed zal hebben op het transactieproces. Maar volledige acceptatie van de waardepropositie is er nog niet, aangezien de meesten in een ‘afwachtende houding’ verkeren in plaats van early adopters te zijn. Naast internet scrapes worden juridische analyse en werknemerscommunicatie gezien als de meest veelbelovende opkomende gebieden voor het gebruik van generatieve AI, waarna het gebruik aanzienlijk afneemt. Dit suggereert dat er nog een overtuigende use case voor generatieve AI moet worden ontwikkeld om de acceptatie binnen M&A te bevorderen.
Het gebruik van virtuele datarooms (VDR’s) heeft de mogelijkheden voor verkopers om hun digitale gegevens te publiceren verbeterd. Maar VDR’s lossen fundamentele problemen met de integriteit van gegevens niet op en kunnen worden gebruikt om kopers te overspoelen met bergen gegevens om problemen te verdoezelen, wat in veel gevallen nog wordt versterkt door een steeds korter wordend tijdsbestek om HRDD effectief uit te voeren.
