Naar verwachting zullen de verschillen in bescherming (protection gap) in alle takken van de verzekeringsbranche tot 2030 toenemen, omdat verzekeraars wereldwijd te maken hebben met een premiegedreven groei die onhoudbaar is, volgens nieuw onderzoeksrapport van Bain & Company ‘Bridging the Protection Gap: Affordability, Access, and Risk Prevention. Onzekerheid over winstgevendheid op lange termijn, opkomende risico’s en betaalbaarheid/toegankelijkheid vormen nieuwe uitdagingen voor verzekeraars
Het rapport laat zien voor welke uitdagingen de verzekeringssector staat bij het winstgevend afstemmen van de prijs op het risico. Een en ander is deels te wijten aan veranderende risico’s zoals de toename van natuurrampen en cyberaanvallen, onbetaalbare propertypremies en de afnemende relevantie van levensverzekeringen, vooral onder jongere generaties. Slechts een kwart tot een derde van de schade door natuurrampen zal tegen 2030 worden gedekt door verzekeringen; voor sterfte zou dit minder dan de helft kunnen zijn, aldus Bain. Het ziet de enorme kloof in de bescherming tegen natuurrampen als een voorbeeld van het feit dat verzekeringen niet in staat zijn om de prijs af te stemmen op het risico, waardoor de sector op een ‘breekpunt’ komt te staan..
“Gesterkt door constante rugwind bevinden verzekeringsmaatschappijen zich op een keerpunt”, zegt Sean O’Neill, head of Bain’s global Insurance practice van Bain. “De afgelopen jaren hebben we premiestijgingen gezien in de schadeverzekeringssector en rente-gedreven lijfrenteverkopen in de levensector. Hoewel kapitaal en balansen redelijk sterk blijven, zijn er verschillende uitdagingen ontstaan en staat de winstgevendheid van veel verzekeringsactiviteiten onder druk. Verzekeraars zullen proactief moeten zijn en nu moeten handelen als ze deze gevolgen het hoofd willen bieden.”
Beleggers zijn sceptisch over het toekomstige winstgroeipotentieel van veel verzekeraars
Beleggers zijn sceptisch over de vooruitzichten van Amerikaanse verzekeraars voor toekomstige groei, maar zijn meer positief over levensverzekeraars in opkomende markten, zo blijkt uit het rapport van Bain. Waarderingen van Amerikaanse levensverzekeraars bevatten een negatieve ‘white space’ van winstgroei op de lange termijn, wat duidt op ofwel afnemende winstgevendheid of verborgen schades die nog moeten blijken uit de huidige in-force blokken. Schadeverzekeraars hebben met hetzelfde probleem te maken, zij het op kleinere schaal, vanwege zorgen over de duurzaamheid van recente premieverhogingen naast mogelijk toenemende claims.
Een andere uitdaging waar verzekeraars wereldwijd mee te maken hebben, is de dreiging van snel toenemende cyberrisico’s in een wereld die steeds digitaler wordt en rijker aan gegevens. De kosten van wereldwijde ransomware-schade zullen de komende zes jaar naar verwachting oplopen tot meer dan $ 250 miljard en acties van individuele verzekeraars zullen niet voldoende zijn om toekomstige risico’s aan te pakken, waarschuwt Bain.
“In de hele verzekeringssector is risicopreventie een steeds belangrijker onderdeel van de strategie”, zegt Andrew Schwedel, partner in de verzekeringspraktijk van Bain. “Risico’s voor catastrofale cybergebeurtenissen zullen moeten worden gedeeld en publiek-private partnerschappen zullen moeten worden uitgebreid om preventie te bevorderen. Risicodeling zal waarschijnlijk ook extra capaciteit vereisen van excedent- en surplusverzekeraars, herverzekeraars en alternatieve kapitaalverstrekkers.”
Opkomst van AI, snelle verspreiding van ongestructureerde gegevens veranderen het verzekeringslandschap
Ondanks verschillende uitdagingen worden verzekeraars ook geconfronteerd met een rijke reeks kansen, waaronder recente technologische ontwikkelingen. De snelle toename van ongestructureerde data en de opkomst van AI veranderen het landschap van de sector, ontdekte Bain. Het gebruik van gegevens biedt verzekeraars een unieke kans om de betaalbaarheid en toegankelijkheid te verbeteren. Bain verwacht dat AI-gestuurde verbeteringen in de sector verzekeraars in staat zullen stellen om 10%-15% meer inkomsten te realiseren, tot 30% te besparen op operationele kosten en 30%-50% minder P&C-leakage (financiële verliezen als gevolg van fouten, inefficiëntie of fraude bij het afhandelen van claims).
Andere onderwerpen in het rapport zijn onder andere hoe de groei van de markt voor klimaatoplossingen naar verwachting van invloed zal zijn op risicomodellen van verzekeraars, waarom de opkomst van elektrische en autonome voertuigen de dynamiek van risico’s en aansprakelijkheid zal veranderen, en hoe om te gaan met de groeiende inkomenskloof tussen gepensioneerden.
