De overvloedige capaciteit in de meeste sectoren bijgedragen aan verbeterde premies en en voorwaarden, waarbij verzekeraars zich richten op winstgevende groei met behoud van gedisciplineerde acceptatiestrategieën, concludeert Aon in zijn Q3 2024: Global Insurance Market Overview , waarin een uitgebreide analyse wordt gegeven van markttrends die zijn beïnvloed door de ontwikkelingen in het derde kwartaal van 2024.
De belangrijkste bevindingen in het rapport benadrukken de veranderende dynamiek van herverzekering. Aon benadrukt dat, hoewel de herverzekeringssector eerder dit jaar profiteerde van verbeterde omstandigheden, recente natuurrampen zoals de orkaan Milton, met vroege schadeschattingen tussen de $25 en $40 miljard, de verwachtingen voor renteverlagingen tijdens het renewlseizoen van 1 januari hebben getemperd.
Op het gebied van alternatieve risico-overdracht en verzekeringsgerelateerde effecten constateert Aon een groeiende belangstelling voor parametrische oplossingen en captive-verzekeringen. Deze mechanismen bieden verzekerden instrumenten om de volatiliteit te managen en de balansen te beschermen, vooral te midden van de toenemende bezorgdheid over opkomende risico’s zoals politiek geweld en milieuaansprakelijkheid.
Cyberrisico’s blijven een prominent onderwerp, waarbij het rapport onderstreept dat de ruime capaciteit en concurrentie op de cyberverzekeringsmarkt een kopervriendelijk klimaat in stand hebben gehouden. De stroomuitval bij CrowdStrike in juli herinnerde ons aan de potentiële omvang van dergelijke risico’s, maar de acceptatietrends zijn niet dramatisch veranderd. Aon merkt op dat verzekerden gunstige voorwaarden benutten om een bredere dekking en hogere limieten te garanderen.
Casualty
De sector van de casualtyverzekeringen blijft echter worstelen met de gevolgen van de sociale inflatie. Volgens Aon zijn de aansprakelijkheidsclaims in de Verenigde Staten de afgelopen tien jaar met 57% toegenomen, wat voor aanhoudende uitdagingen voor verzekeraars heeft gezorgd. Bovendien hebben zorgen over ‘forever chemicals’ geleid tot de wijdverbreide toepassing van uitsluitingen, wat een weerspiegeling is van voorzichtige acceptatiepraktijken.
Joe Peiser, Global CEO van Commercial Risk Solutions bij Aon, merkt op over het zich ontwikkelende marktlandschap: “Nu we de eindejaarsverlengingen naderen, is het beeld grotendeels positief. Overvloedige capaciteit heeft geleid tot verbeterde premies en voorwaarden in bredere delen van de wereld. Gezonde verzekeraarsrendementen en verbeterde herverzekeringsvoorwaarden hebben het vertrouwen van verzekeraars en de groeibereidheid hersteld. De blootstelling aan Amerikaanse ongevallen blijft echter wereldwijd een topprioriteit op het gebied van acceptatie en prijsstelling, omdat de effecten van de sociale inflatie de winstgevendheid van verzekeraars blijven beïnvloeden.”
Het rapport bespreekt ook de aansprakelijkheidsverzekeringen voor directeuren en commissarissen (D&O), waarbij wordt opgemerkt dat de zachte marktomstandigheden zijn blijven bestaan, zij het met een verschuiving naar duurzame premiestelling op de lange termijn. Verzekerden onderzoeken steeds vaker verbeteringen in de dekking en kopen aanvullende limieten om te profiteren van concurrerende premies.
De analyse van Aon benadrukt het belang van strategisch riskmanagement naarmate de markt evolueert. Verzekerden wordt geadviseerd om sterke partnerschappen met verzekeraars te onderhouden en geavanceerde gegevens en analyses te gebruiken om de programmaresultaten te optimaliseren. Omdat de marktomstandigheden gunstig blijven voor kopers, bestaan er mogelijkheden om verzekeringsprogramma’s te verfijnen, vooral op gebieden als cyber, D&O en alternatieve risico-oplossingen.
Belangrijkste uitkomsten
- Gezonde rendementen voor verzekeraars en verbeterde herverzekeringsvoorwaarden hebben het vertrouwen en de groeilust van verzekeraars blijven herstellen, waardoor de concurrentie werd gestimuleerd.
- Nu verzekeraars zich richten op groei, is dit het moment om eventuele problemen met verzekeringsprogramma’s aan te pakken en mogelijke verbeteringen te bespreken, vooral voor Cyber en D&O’s.
- De blootstelling aan Amerika gerelateerde casualtyrisico’s blijft echter wereldwijd een topprioriteit op het gebied van verzekeringsactiviteiten en premiestelling, omdat de effecten van de sociale inflatie de winstgevendheid van verzekeraars blijven beïnvloeden.
Een kopervriendelijke markt biedt kansen nu we de eindejaarsverlengingen naderen
In het derde kwartaal van 2024 bleven de kopervriendelijke omstandigheden in een groot deel van de mondiale verzekeringsmarkt bestaan, en in sommige segmenten is het tempo zelfs toegenomen. Gezonde verzekeraarsrendementen en verbeterde herverzekeringsvoorwaarden hebben in de loop van het jaar het vertrouwen en de groeibereidheid van verzekeraars verder hersteld, waardoor de concurrentie werd gestimuleerd, vooral voor de meest aantrekkelijke risico’s..
De eerste schadeschattingen van de orkaan Milton liggen tussen de $ 25 en $ 40 miljard, wat aanzienlijk is maar geen doemscenario. Op dat niveau zou het evenement beheersbaar moeten zijn voor de verzekerings- en herverzekeringssector als geheel. Ongetwijfeld zullen sommige binnenlandse verzekeraars in Florida in gevaar komen. Het lijkt onwaarschijnlijk dat de verlagingen van de herverzekeringspremies die voor het seizoen van de Verdragsvernieuwing op 1 januari werden verwacht, werkelijkheid zullen worden.
Positief beeld
Nu we de eindejaarsvernieuwingen naderen, is het beeld grotendeels positief. De overvloedige capaciteit heeft geleid tot betere prijzen en voorwaarden in grotere delen van de markt. Goed presterende vastgoedrisico’s worden bijvoorbeeld steeds meer overtekend en er zijn bescheiden prijsverlagingen beschikbaar, terwijl veel klanten ervoor kiezen te profiteren van gunstige cybermarktprijzen door extra limieten te kopen. De concurrentie om deze en andere geprefereerde risicotypen zal naar verwachting toenemen in een op groei gerichte markt in het vierde kwartaal.
Hoewel de pendule is teruggekeerd naar kopers, blijft het acceptatiebeleid voorlopig gedisciplineerd. Het mantra onder verzekeraars is ‘winstgevende groei’ en verzekeraars blijven voor het grootste deel selectief en gefocust op goed beheerde kwaliteitsrisico’s. Dit betekent dat de uitdagingen aanhouden in belangrijke delen van de markt die zijn beïnvloed door stijgende schadekosten, zoals blootgestelde propertyrisico’s aan natuurrampen, plaatsingen van auto’s en aan de VS blootgestelde casualtyrisico’s.
Voorzichtigheid sleutelwoord
Voorzichtigheid is het sleutelwoord bij ongevallen. De sociale inflatie blijft de winsten en strategieën van verzekeraars beïnvloeden, en het aan de VS blootgestelde risico, waar de sociale inflatie het meest voorkomt, blijft wereldwijd een van de belangrijkste zorgpunten op het gebied van acceptatie en prijsstelling. Volgens het Swiss Re Institute heeft de sociale inflatie de aansprakelijkheidsclaims in de VS de afgelopen tien jaar met 57%t doen toenemen. Totdat er robuuste juridische hervormingen in de VS plaatsvinden, verwachten wij dat verzekeraars voorzichtig zullen blijven omgaan met de grenzen die aan onrechtmatige daad zijn blootgesteld.
Casualtyverzekeraars gaan ook voorzichtig om met opkomende risico’s, zoals forever-chemicals (per- en polyfluoralkylstoffen (PFAS)) en overal-chemicaliën (ftalaten). De schikkingen van PFAS-rechtszaken in de VS hebben volgens Verisk al $18 miljard bereikt en zullen naar verwachting de $100 miljard overschrijden. Naarmate de daarmee verband houdende rechtszaken aan kracht winnen, proberen verzekeraars deze risico’s aan te pakken door middel van verduidelijkingen en uitsluitingen van de dekking.
Andere belangrijke trends die we in het afgelopen kwartaal hebben waargenomen, zijn onder meer:
- De CrowdStrike-storing in juli herinnerde ons op tijd aan de potentiële omvang van de schades die gepaard gaat met cyber- en technologische risico’s. We verwachten een verdere stijging van de vraag naar cyberverzekeringen en verzekeringen tegen technische fouten en weglatingen. De gebeurtenis heeft niet geleid tot een onmiddellijke ommekeer in de trends op het gebied van cyberverzekeringen. Er is voldoende capaciteit en concurrentie die een kopervriendelijke markt stimuleert en kansen creëert voor verzekerden om hun dekkingsbehoeften in deze steeds belangrijker wordende verzekeringslijn opnieuw te beoordelen.
- De robuuste capaciteit op de markt voor Directors & Officers (D&O) blijft de gunstige omstandigheden voor D&O-kopers ondersteunen, maar na een langdurige periode van verzwakking zijn verzekeraars zich gaan richten op duurzame prijsstelling op de langere termijn.
- Politieke risico’s blijven top-of-mind voor zowel verzekerden als verzekeraars. Te midden van aanhoudende onrust in veel delen van de wereld en vooruitlopend op de komende Amerikaanse verkiezingen, herzien sommige kopers het beleid met betrekking tot dekking voor politiek geweld. Na verschillende grote verrassingsverliezen te hebben geleden, blijven verzekeraars de dekking van onroerend goed in verband met stakingen, rellen, burgerlijke onlusten, oorlog en dekkingsgebieden beperken.
Nu verzekeraars zich richten op groei, is dit het moment om eventuele zorgen over verzekeringsprogramma’s aan te pakken en mogelijke verbeteringen te bespreken, en om alternatieve opties voor risico-overdracht te verkennen, zoals parametrische oplossingen en captives. Dergelijke oplossingen zijn steeds belangrijker instrumenten geworden voor risicomanagers en kunnen bedrijven helpen niet alleen hun risico’s te verzekeren en de volatiliteit te managen, maar ook hun balansen te beschermen en een basis voor groei te creëren. Op groei gerichte verzekeraars staan nu meer open voor een dialoog over het voldoen aan de toekomstige dekkingsbehoeften van klanten, vooral op gebieden als de energietransitie
Nog een laatste waarschuwing: nu de markt in beweging is, loont het om rekening te houden met de langetermijnwaarde van de relaties met verzekeraars. “Wij raden altijd aan om samen te werken met vertrouwde partners die uw risico’s begrijpen, een bewezen staat van dienst hebben op het gebied van het betalen van claims en bereid zijn de dekking op maat aan te passen. Het onderhouden van sterke relaties met verzekeraars is van cruciaal belang voor het managen van de marktcyclus op de lange termijn en wij stellen voor om de duurzaamheid van het aanbod van nieuwe of opportunistische verzekeraars onder druk te zetten, vooral als het gaat om de vervanging van een al lang bestaande verzekeraar.”
Kijk here. Voor het rapport
