In het rapport ‘Insurance Marketplace Realities 2025’ biedt WTW een diepgaande blik op de trends die van invloed zijn op de belangrijkste verzekeringssectoren, waaronder schadeverzekeringen en specialistische verzekeringen, naast opkomende oplossingen binnen de alternatieve risico-overdracht en captive verzekeringsoplossingen. De analyse van WTW onderstreept een volwassen markt waarin stapsgewijze veranderingen geleidelijk de snelle transformaties van voorgaande jaren hebben ingehaald.
Het rapport benadrukt de focus van de sector op nauwkeurige risicobeoordeling en het in evenwicht brengen van de portefeuille nu verzekeraars zich bewegen in de richting van veranderende risico’s op het gebied van milieu, economie en rechtszaken.
Alternatieve Risico Overdracht (ART) en Captive verzekeringsoplossingen: dekkingstekorten en volatiliteit aanpakken
Zoals opgemerkt in het rapport blijft de vraag naar alternatieve oplossingen voor risico-overdracht groot, vooral voor klanten met complexe risicoprofielen of een ongunstig verliesverleden. Captive verzekeringen, parametrische verzekeringen en gestructureerde risicoproducten worden steeds populairder nu bedrijven op zoek zijn naar innovatieve manieren om dekkingstekorten op te vangen en volatiliteit te beperken. WTW merkt op dat captives vooral aantrekkelijk zijn voor klanten in het middensegment van de markt en voor klanten in sectoren waar conventionele plaatsingen ofwel duur ofwel beperkend zijn.
Onder de ART-producten worden parametrische opties, die uitbetalingen doen op basis van vooraf bepaalde meetwaarden, naar voren geschoven als een flexibele optie voor klanten die de volatiliteit van catastrofegevoelige risicoposities willen beheren. Er is ook vraag naar gestructureerde polissen die risicofinanciering combineren met risico-overdracht om layers te dekken die blootstaan aan frequente of zware schades.
Volgens WTW bieden deze benaderingen klanten meer controle over hun risicoretentie en helpen ze hun financiële overzichten te beschermen tegen onverwachte grote schades. Deze strategieën zijn met name waardevol voor klanten die worden geconfronteerd met riskexposures die mogelijk niet adequaat worden gedekt door traditionele verzekeringen.
Captive verzekeringstrends
Het rapport benadrukt de aanhoudende vraag naar captives, gedreven door toenemende capaciteitsbeperkingen en druk op de tarieven in traditionele verzekeringsmarkten. Het aantal captives neemt toe, zowel in de VS als in het buitenland, waarbij nieuwe captives worden opgericht om het hoofd te bieden aan uitdagende risico-omgevingen, met name voor sectoren die behoefte hebben aan overtollige schadedekking waar de commerciële markten te maken hebben met aanzienlijke prijs- en capaciteitsproblemen.
Captives worden ook steeds geavanceerder en maken gebruik van geavanceerde analyses om de inzet van kapitaal te optimaliseren. Volwassen captives met sterke reserves maken nu gebruik van data analytics om de risicotolerantie nauwkeuriger in te schatten en gerichte herverzekeringen af te sluiten, vooral voor risico’s waarvoor de primaire markt onvoldoende capaciteit heeft. Deze analyses stellen captives ook in staat om opkomende risico’s proactief aan te pakken, zoals klimaatverandering, terrorisme en cyberdreigingen, voordat deze dreigingen volledig worden gedekt op conventionele verzekeringsmarkten.
De vraag naar alternatieve structuren, zoals parametrische oplossingen, groeit ook binnen captives. Deze producten bieden uitbetaling op basis van specifieke parameters, zoals een weergebeurtenis of seismische activiteit, in plaats van traditionele schadeclaims. Deze benadering is vooral nuttig voor klimaat- en milieurisico’s, die moeilijk op conventionele wijze te verzekeren zijn. Zoals WTW opmerkt, kunnen parametrische oplossingen gaten in de dekking dichten en de financiële bescherming stabiliseren, met name in sectoren die sterk worden beïnvloed door weersomstandigheden en andere systeemrisico’s.
Het rapport belicht ook de aanzienlijke groei van captives in Amerikaanse en internationale landen. In de Verenigde Staten zijn captives sterk gegroeid, met staten als Vermont en Utah als koplopers wat betreft nieuwe licenties. Offshore blijven Bermuda en de Kaaimaneilanden een prominente rol spelen, waarbij Bermuda meer dan 30 nieuwe licenties afgeeft en veel activiteit ziet in segregated accounts (cellen). De Kaaimaneilanden, die traditioneel gericht zijn op Noord-Amerikaanse bedrijven, breiden hun bereik uit en trekken steeds meer Europese en Aziatische klanten aan die op zoek zijn naar een stabiele en efficiënte structuur voor riskmanagement.
Daarnaast rapporteert WTW dat captives hun reikwijdte uitbreiden om complexe risico’s aan te pakken, zoals cyberaansprakelijkheid, milieublootstellingen en de effecten van sociale inflatie. Deze diversificatie weerspiegelt een zich ontwikkelend landschap waarin captives verder gaan dan de kerndekking van aansprakelijkheid en organisaties helpen bij het managen van meervoudige risico’s die traditionele verzekeringen mogelijk niet volledig dekken. Captives bieden een strategisch middel om de stijgende proceskosten en nadelige uitspraken in verband met sociale inflatie te beperken, waardoor bedrijven meer controle kunnen houden over schademanagement en kosten effectiever kunnen toewijzen.
Propertyverzekering: Stabilisatie bij toegenomen capaciteit en focus op secundaire risico’s
Volgens het rapport begon de schadeverzekeringssector zich begin 2024 te stabiliseren, na een uitdagende periode die werd gekenmerkt door verminderde capaciteit en verhoogde premies. WTW geeft aan dat de beschikbaarheid van herverzekeringskapitaal is verbeterd, aangewakkerd door gunstige treatyrenewals en toegenomen capaciteit via insurance linked-securities & catastrophe bonds . Deze verbeteringen, samen met een relatief mild Atlantisch orkaanseizoen voor 2024 met impactvolle maar regionaal beperkte stormen zoals Helene, hebben bijgedragen aan over het algemeen gunstigere verlengingsvoorwaarden. WTW waarschuwt echter dat de markt snel zou kunnen verschuiven door een enkele grote catastrofale gebeurtenis.
WTW’s analyse wijst op een significante tweedeling binnen de propertysector. Verzekerden die in 2023 te maken kregen met aanzienlijke premieverhogingen en beperkende voorwaarden profiteren het meest van concurrerende verlengingen, terwijl verzekerden met stabiele premie- en termijnaanpassingen in het voorgaande jaar minimale veranderingen zien. Daarnaast richten verzekeraars zich steeds meer op secundaire gevaren, zoals bosbranden, convectieve stormen en bevriezing, die nu verantwoordelijk zijn voor het merendeel van de schadegevallen van meer dan $ 1 miljard. Deze verschuiving heeft geleid tot de invoering van verbeterde polisstructuren, waaronder margeclausules en aansprakelijkheidsbeperkingen voor accounts met bekende waarderingsverschillen, om de secundaire risico’s te managen.
Volgens het rapport blijft de nauwkeurigheid van de waardebepaling van cruciaal belang, waarbij verzekeraars robuustere back-upgegevens vereisen, zoals taxaties, om de waardebepaling te bevestigen en een evenwichtige risicobeoordeling te garanderen. Deze aanpak helpt de inflatiegedreven stijgingen van de bouwkosten aan te pakken, die gematigd zijn maar een aandachtspunt blijven voor verzekeraars. WTW benadrukt ook het belang van proactieve riskmanagementmaatregelen, met name wanneer de marktcapaciteit terugkeert, om klanten te helpen bij het managen van eigen risico’s en premiestabiliteit binnen regio’s die zijn blootgesteld aan catastrofes.
Casualtyverzekeringen: Aanhoudende uitdagingen door sociale inflatie en financiering van rechtszaken door derden
De casualty-tekening blijft onder een aanzienlijke druk staan, waarbij WTW opmerkt dat het onwaarschijnlijk is dat deze branche een zwakke markt zal kennen vanwege aanhoudende problemen zoals sociale inflatie en de financiering van rechtszaken. Het rapport benadrukt dat nucleaire vonnissen, die hebben geleid tot een toenemende omvang aan claims in producten en autoaansprakelijkheid, een belangrijke aanjager zijn van de hoge premies voor casualtyverzekeringen. WTW voorspelt dat risicovolle of ‘uitdagende’ klassen, vooral die met lage attachement points, dubbelcijferige premieverhogingen zullen blijven zien in umbrella- en exces aansprakelijkheidspremies.
In de context van autoaansprakelijkheid wijst WTW op de veranderende maatschappelijke dynamiek, zoals afgeleid rijden en de groeiende invloed van financiering van rechtszaken door derden, als factoren die het risico vergroten. De premies voor autoverzekeringen voor grote wagenparken stijgen met enkele tot dubbele cijfers, terwijl kleinere wagenparken stijgingen met enkelvoudige cijfers zien. Deze trend is vooral opmerkelijk voor accounts met een hoge claimfrequentie, waar verzekeraars voorzichtig zijn met het inzetten van capaciteit vanwege de escalerende kosten voor verdediging en claims. Ondertussen voorziet WTW een beperkte capaciteit en een concurrerend landschap, vooral in stedelijke gebieden of voor sectoren met een verhoogd risico.
Binnen de umbrella – en excess aansprakelijkheidtekening wijst het rapport op aanhoudende prijsdruk. WTW stelt dat verzekeraars de toereikendheid van de premies heroverwegen vanwege historisch zware schadetrends. Bepaalde branches, zoals transport voor derden, waar de proceskosten zijn toegenomen, worden steeds moeilijker te verzekeren. Bovendien geeft het rapport aan dat sommige verzekeraars reageren op ongunstige ontwikkelingen door limieten te verlagen en de attachmentpoints te verhogen voor accounts met een hoog risico.
Constructionverzekering: Trends en marktdynamiek
Volgens het rapport vertoont de constructieverzekeringssector tekenen van stabilisatie na een periode van hoge premies en capaciteitsuitdagingen. De verzekeringscapaciteit voor deze risico’s is geleidelijk toegenomen dankzij gunstige herverzekeringsvernieuwingen en een stijging van het aantal quota-shareovereenkomsten voor grote projecten. In het rapport wordt echter opgemerkt dat verzekeraars voorzichtig blijven met projecten waarbij sprake is van grote risico’s op natuurrampen, zoals bosbranden en zware stormen. Veranderingen in het dekkingsbeleid, zoals updates van de LEG3-definities, hebben ook invloed gehad op het acceptatielandschap, met name voor risicovolle constructies zoals houtskeletbouw.
Gecontroleerde verzekeringsprogramma’s en projectspecifieke polissen profiteren van stabielere dekkingsvoorwaarden, waarbij WTW gunstige verlengingsvoorwaarden waarneemt voor de meeste grote projecten. Groeisectoren zoals datacenters en biowetenschappelijke faciliteiten krijgen steeds meer aandacht op de verzekeringsmarkt, wat, zoals gemeld, heeft geleid tot meer investeringen in riskmanagementstrategieën. Bouwcategorieën met een hoog risico, zoals koopwoningen, kustbouw en houtskeletbouw, blijven echter te maken hebben met hogere tarieven en strengere polisvoorwaarden vanwege hun schadefrequentie.
In het rapport wordt benadrukt dat de uitdagingen van de bouwsector, zoals het tekort aan arbeidskrachten en de inflatie van materiaalkosten, de toepassing van technologische oplossingen stimuleren. Tools zoals kunstmatige intelligentie, drones en robotica worden steeds vaker gebruikt om de efficiëntie van projecten te verbeteren en risico’s te beheersen. Deze ontwikkelingen zijn vooral nuttig om het huidige tekort aan arbeidskrachten aan te pakken, preciezer toezicht te houden op projecten en het riskmanagement van complexe bouwprojecten te verbeteren. Als reactie op de toenemende frequentie van projectvertragingen en claims breidt de verzekering tegen wanbetaling door onderaannemers zich ook uit, met hogere limieten en aanpasbare voorwaarden die de huidige eisen van de sector weerspiegelen, zoals WTW in detail beschrijft.
WTW merkt verder op dat proactief riskmanagement essentieel zal zijn bij het helpen van aannemers om door deze marktuitdagingen te navigeren. De toepassing van technologiegestuurde risico-oplossingen is een belangrijke trend naarmate bedrijven schades proberen te beperken door middel van real-time projecttoezicht en verbeterde risicocontroles. Volgens WTW stellen deze tools aannemers in staat om escalerende risico’s effectiever te beheren, terwijl ze verzekeraars in staat stellen om met meer vertrouwen verzekeringen af te sluiten in de hele bouwsector
.
Beroepsaansprakelijkheid in de gezondheidszorg
Volgens WTW staat de markt voor beroepsaansprakelijkheid in de gezondheidszorg (HPL) onder zware druk als gevolg van stijgende claimkosten, sociale inflatie en toegenomen vonnissen. Premieverhogingen worden verwacht in de hele sector, met verwachte stijgingen variërend van 5% tot 15% voor beroepsaansprakelijkheid in de gezondheidszorg in het algemeen, van 0% tot 15% voor de gezondheidszorg voor verwante beroepen, van 5% tot 20% voor beroepsaansprakelijkheid in ziekenhuizen, van 0% tot 5% voor fouten en nalatigheden in de gezondheidszorg, van 5% tot 15% voor beroepsaansprakelijkheid van artsen en van 5% tot 15% voor verzorgingstehuizen.
Een belangrijk punt van zorg is het tekort aan professionals in de gezondheidszorg, waardoor de druk op het gezondheidszorgsysteem is toegenomen en zorgverleners steeds kwetsbaarder worden voor claims voor wanpraktijken. WTW vermeldt dat de top 50 van veroordelingen voor wanpraktijken in 2023 met 50% is gestegen, met een gemiddelde van $ 48 miljoen per veroordeling vergeleken met $ 32 miljoen het jaar daarvoor. Als reactie hierop zijn zelfs gevestigde verzekeraars hun capaciteit zorgvuldig aan het monitoren en vaak aan het beperken tot slechts $5 miljoen op plaatsen met een hoger risico en bieden ze voorwaarden aan met meer bevestigingspunten, met name op het gebied van beroepsaansprakelijkheid en autodekkingen.
Beschuldigingen van seksueel misbruik blijven een aandachtspunt voor verzekeraars, wat ertoe leidt dat verzekeraars beperkende bepalingen implementeren, waaronder medeverzekerings- en risicodifferentiatie-indexmechanismen om deze blootstelling te helpen beheren. Daarnaast wordt de druk op HPL nog verergerd door personeelsproblemen zoals burn-out, onderbezetting en een vergrijzend personeelsbestand. Advocaten die een aanklacht indienen gebruiken personeelskwesties steeds vaker in hun voordeel, door zaken te framen als “winst voor mensen”. Gezien deze factoren wordt verwacht dat verzekeraars conservatievere acceptatiepraktijken zullen aannemen en dat sommige verzekeraars verbeterde riskmanagementprotocollen zullen eisen van klanten uit de gezondheidszorg om verdere dekkingsbeperkingen te beperken.
- .
Werknemerscompensatie: Winstgevendheid te midden van druk op andere aansprakelijkheidslijnen
Uit de bevindingen van WTW blijkt dat de werknemerscompensatie een van de weinige zeer winstgevende branches blijft binnen de schadeverzekeringsbranche. De gemiddelde premies hebben een minimale fluctuatie gekend, waarbij de gegevens van WTW een lichte daling van 5,55t aangeven in het tweede kwartaal van 2024.
Volgens het rapport worden de sterke prestaties op het gebied van werknemerscompensatie gedreven door effectieve schademanagementpraktijken en schadebeheersingsmaatregelen die de afgelopen jaren hebben geleid tot een lagere claimfrequentie. Verwacht wordt dat deze trend zich zal voortzetten en dat de tarieven in 2025 nog verder zullen dalen.
- In het rapport wordt echter opgemerkt dat verzekeraars factoren die de toekomstige winstgevendheid kunnen beïnvloeden, zoals de medische inflatie en de veranderende demografie van de werkplek, nauwlettend in de gaten houden. Werk op afstand en een vergrijzende beroepsbevolking hebben nieuwe uitdagingen geïntroduceerd voor werknemerscompensatieverzekeraars, die steeds meer gebruikmaken van technologie, zoals draagbare apparaten en automatisering, om de veiligheid te verbeteren en de claimkosten te verlagen.
Cyber, D&O en Financial Lines: Zachte marktomstandigheden met opkomende zorgen in mid excess layers
Volgens WTW blijft cyberverzekeringsmarkt relatief zacht, met een overvloed aan capaciteit en een concurrerende marktomgeving. Verzekeraars zijn echter steeds kritischer op de mid-excess layers, waar de bezorgdheid over de toereikendheid van de premies toeneemt. WTW geeft aan dat, hoewel de concurrentie sterk blijft, er een toenemende bezorgdheid is over excedent-dekkingen tussen $20 miljoen en $100 miljoen. Verzekeraars zijn de prijsbepalingsmodellen aan het herzien om de mogelijkheid van aanzienlijke schades binnen deze layers aan te pakken.
In de markt voor bestuurders- en functionarissenverzekeringen (D&O) worden in het rapport vergelijkbare trends waargenomen, met een capaciteit die hoog blijft maar een voorzichtige benadering van excess layers. Verzekeraars nemen een berekende houding aan, met name in sectoren met een verhoogd risicoprofiel, zoals technologie en financiële dienstverlening. De gegevens van WTW suggereren dat, hoewel de capaciteit beschikbaar blijft, de markt verschuivingen kan zien in de voorwaarden omdat verzekeraars een evenwicht proberen te vinden tussen winstgevendheid en concurrerende premies.
Algemene aansprakelijkheid en nieuwe risico’s: De groeiende impact van milieu- en regelgevingsrisico’s
Het rapport van WTW schetst de voortdurende ontwikkelingen op het gebied van algemene aansprakelijkheid, waarbij de blootstelling aan per- en polyfluoralkylstoffen (PFAS) en de Biometric Information Privacy Act (BIPA) opvallen. PFAS, vaak forever chemicals genoemd, worden een belangrijk aandachtspunt voor milieuaansprakelijkheid, waarbij veranderingen in de regelgeving en risico’s op rechtszaken verzekeraars ertoe aanzetten uitsluitingen uit te sluiten. Voor bedrijven met een minimale blootstelling aan PFAS merkt WTW op dat sommige verzekeraars een beperkte dekking kunnen overwegen, maar de trend neigt naar uitsluitingsclausules, gezien het potentieel voor hoge claimkosten.
.
- Op vergelijkbare wijze heeft de BIPA geleid tot wetgevende actie die invloed heeft gehad op de premiestelling van aansprakelijkheid, met name voor industrieën waar veel biometrische gegevens worden verzameld. De recente wijziging van de Illinois BIPA beperkt terugvorderingen tot enkelvoudige claims per biometrisch identificatiemiddel, maar WTW waarschuwt dat juridische interpretaties nog steeds in ontwikkeling zijn, waardoor onzekerheid blijft bestaan over mogelijke aansprakelijkheden.
Het volledige rapport Insurance Marketplace Realities 2025 van WTW kan hier worden gedownload
